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Was ist eine Cash-Cow?

Eine Cash Cow ist eine der vier Kategorien (Quadranten) in der Growth-Share-, BCG-Matrix, die ein Produkt, eine Produktlinie oder ein Unternehmen mit einem großen Marktanteil innerhalb einer ausgereiften Branche darstellt.

Eine Cash Cow ist auch ein Hinweis auf ein Unternehmen, ein Produkt oder einen Vermögenswert, der, sobald er erworben und abbezahlt ist, über seine Lebensdauer beständige Cashflows erzeugt.

Cash Cows verstehen

Eine Cash Cow ist eine Metapher für eine Milchkuh, die im Laufe ihres Lebens Milch produziert und wenig bis gar keine Pflege benötigt. Der Ausdruck wird auf ein Geschäft angewendet, das auch ähnlich wartungsarm ist. Moderne Cash Cows benötigen wenig Investitionskapital und sorgen dauerhaft für positive Cashflows, die anderen Unternehmensbereichen zugeteilt werden können. Sie sind Investitionen mit geringem Risiko und hoher Rendite.

Cash Cows sind einer von vier Quadranten in der BCG-Matrix,. einer Organisationsmethode für Geschäftseinheiten, die Anfang der 1970er Jahre von der Boston Consulting Group eingeführt wurde. Die BCG-Matrix, auch bekannt als Boston Box oder Grid, ordnet die Geschäfte oder Produkte einer Organisation einer von vier Kategorien zu: Star, Question Mark, Dog und Cash Cow. Die Matrix hilft Unternehmen zu verstehen, wo ihr Geschäft in Bezug auf Marktanteil und Wachstumsrate der Branche steht. Er dient der vergleichenden Potenzialanalyse eines Unternehmens und der Bewertung der Branche und des Marktes.

Einige Unternehmen, insbesondere große Unternehmen, erkennen jedoch, dass Unternehmen/Produkte in ihrem Portfolio zwischen zwei Kategorien liegen. Dies gilt insbesondere für Produktlinien an verschiedenen Punkten im Produktlebenszyklus. Cash Cows und Stars ergänzen sich tendenziell, während Hunde und Fragezeichen Ressourcen weniger effizient nutzen.

Eine Cash Cow ist ein Verweis auf ein Unternehmen, ein Produkt oder einen Vermögenswert, der über seine gesamte Lebensdauer einen beständigen Cashflow erzeugt; Es ist auch ein Verweis auf einen der vier Quadranten in der BCG-Matrix, einer Organisationsmethode für Geschäftseinheiten.

##Cash-Cow-Beispiel

Eine Cash Cow ist ein Unternehmen oder eine Geschäftseinheit in einer ausgereiften, langsam wachsenden Branche. Cash Cows haben einen großen Marktanteil und erfordern nur geringe Investitionen. Beispielsweise ist das iPhone die Cash-Cow von Apple (AAPL). Die Kapitalrendite ist weitaus höher als die Wachstumsrate des Marktes; Infolgedessen kann Apple das durch das iPhone generierte überschüssige Geld in andere Projekte oder Produkte investieren.

Cash Cows wie Microsoft (MSFT) und Intel (INTL) bieten Dividenden und haben die Möglichkeit, ihre Dividenden aufgrund ihrer reichlichen freien Cashflows zu erhöhen, die als Cashflows aus dem operativen Geschäft abzüglich Kapitalausgaben berechnet werden. Diese Unternehmen sind ausgereift und benötigen nicht so viel Kapital, um zu wachsen. Sie zeichnen sich durch hohe Gewinnmargen und starke Cashflows aus. Cash Cows können auch langsam wachsende Unternehmen oder Geschäftseinheiten mit etablierten Marken in der Branche sein.

Besondere Überlegungen

Im Gegensatz zu einer Cash Cow ist ein Star in der BCG-Matrix ein Unternehmen oder eine Geschäftseinheit, die einen hohen Marktanteil in Wachstumsmärkten realisiert. Sterne erfordern große Kapitalinvestitionen, können aber erhebliche Barmittel generieren. Bei erfolgreicher Strategie können sich Stars in Cash Cows verwandeln.

Fragezeichen sind die Geschäftsbereiche mit geringem Marktanteil in einer wachstumsstarken Branche. Sie benötigen große Geldbeträge, um ihre Position auf dem Markt weiter zu erobern oder aufrechtzuerhalten. Je nach Strategie des Unternehmens können Fragezeichen in jedem der anderen Quadranten landen.

Schließlich sind Hunde die Geschäftsbereiche mit geringen Marktanteilen in Märkten mit geringem Wachstum. Es besteht kein großer Investitionsbedarf und sie generieren keine großen Cashflows. Oft werden Hunde abgeschafft, um die Organisation zu retten.

Höhepunkte

• Cash Cows sind Teil reifer, langsam wachsender Branchen, haben einen großen Marktanteil und erfordern nur minimale Investitionen, um erfolgreich zu sein.

• Eine Cash Cow ist auch einer von vier Quadranten in der BCG-Matrix, die den Wert verschiedener Einheiten innerhalb eines Unternehmens betrachtet.

• Eine Cash Cow ist ein Unternehmen oder eine Einheit, die, sobald sie bezahlt wurde, über ihre gesamte Lebensdauer einen stetigen Cashflow erwirtschaftet.