valor justo

O que é valor justo?

"Valor justo" é um termo com vários significados no mundo financeiro. No investimento, refere-se ao preço de venda de um ativo acordado por um comprador e um vendedor dispostos, supondo que ambas as partes tenham conhecimento e entrem na transação livremente. Por exemplo, os títulos têm um valor justo que é determinado pelo mercado em que são negociados. Na contabilidade, o valor justo representa o valor estimado de vários ativos e passivos que devem ser listados nos livros de uma empresa.

Entendendo o Valor Justo

Em seu sentido econômico mais amplo, o valor justo representa o preço potencial, ou o valor atribuído a um bem ou serviço, levando em consideração sua utilidade, oferta e demanda, e a quantidade de concorrência por ele. Embora implique um mercado aberto, não é exatamente o mesmo que valor de mercado,. que simplesmente se refere ao preço de um ativo no mercado (não ao valor intrínseco).

No mundo dos investimentos, uma maneira comum de determinar o valor justo de um título ou ativo é listá-lo em um mercado de capital aberto, como uma bolsa de valores. Se as ações da empresa XYZ forem negociadas em bolsa, os formadores de mercado fornecem um preço de compra e venda para essas ações diariamente. Um investidor pode vender a ação pelo preço de compra ao formador de mercado e comprar a ação do formador de mercado pelo preço de venda. Como a demanda dos investidores pelas ações determina em grande parte os preços de compra e venda, a bolsa é um método confiável para determinar o valor justo de uma ação.

O valor justo de um derivativo é determinado, em parte, pelo valor de um ativo subjacente. Se você comprar uma opção de compra de 50 ações da XYZ, estará comprando o direito de comprar 100 ações da XYZ a $ 50 por ação por um período de tempo específico. Se o preço de mercado da ação XYZ aumentar, o valor da opção sobre a ação também aumentará.

No mercado futuro,. o valor justo é o preço de equilíbrio de um contrato futuro, ou seja, o ponto em que a oferta de bens corresponde à demanda. Isso é igual ao preço à vista depois de levar em conta os juros compostos (e os dividendos perdidos porque o investidor possui o contrato futuro em vez das ações físicas) durante um determinado período de tempo.

Listar uma ação em um mercado de capital aberto, como uma bolsa de valores, é uma maneira eficaz de determinar seu valor justo.

Valor Justo e Demonstrações Financeiras

O International Accounting Standards Board define valor justo como o preço recebido para vender um ativo ou pago para transferir um passivo em uma transação ordenada entre participantes do mercado em uma determinada data, normalmente para uso em demonstrações financeiras ao longo do tempo. O valor justo de todos os ativos e passivos de uma empresa deve ser listado nos livros em uma avaliação de marcação a mercado. O custo original é usado para avaliar os ativos na maioria dos casos.

Em alguns casos, pode ser difícil determinar o valor justo de um ativo se não houver um mercado ativo para ele. Isso geralmente é um problema quando os contadores realizam uma avaliação da empresa. Digamos, por exemplo, que um contador não possa determinar o valor justo de um equipamento incomum. O contador pode usar os fluxos de caixa descontados gerados pelo ativo para determinar um valor justo. Nesse caso, o contador utiliza a saída de caixa para comprar o equipamento e as entradas de caixa geradas pelo uso do equipamento ao longo de sua vida útil. O valor dos fluxos de caixa descontados é o valor justo do ativo.

valor justo também é utilizado em uma consolidação quando as demonstrações financeiras de uma subsidiária são combinadas ou consolidadas com as de uma controladora. A controladora compra uma participação em uma controlada, e os ativos e passivos da controlada são apresentados pelo valor justo de mercado para cada conta. Quando os registros contábeis de ambas as empresas são combinados, o resultado é uma demonstração financeira consolidada, que é um conjunto de demonstrações financeiras que apresenta uma controladora e uma subsidiária como se os dois negócios fossem uma só empresa.

Exemplo de valor justo

A utilização do valor justo na contabilidade pode ser complicada, e tem figurado como ferramenta em casos de fraudes corporativas. Uma das mais notórias é a Enron Corp. Na década de 1990, a alta administração da gigante empresa de comércio de energia e serviços públicos usou um tipo de contabilidade de valor justo - um conjunto de princípios para determinar o valor de "mercado" de ativos nos quais não há negociação e, portanto, nenhum mercado - para inflar uma vez que essa prática, juntamente com outros métodos duvidosos de contabilidade, veio à tona, a empresa rapidamente se desfez e entrou com pedido de falência do Capítulo 11 em 2 de dezembro de 2001.

##Destaques

Na contabilidade, o valor justo é uma referência ao valor estimado dos ativos e passivos de uma empresa listados nas demonstrações financeiras de uma empresa.
Ao investir, o valor justo é uma referência ao preço do ativo, conforme determinado por um vendedor e comprador disposto, e muitas vezes estabelecido no mercado.
Valor justo é uma medida ampla do valor de um ativo e não é o mesmo que valor de mercado, que se refere ao preço de um ativo no mercado.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Como é determinado o valor justo de um derivativo?

Como é determinado o valor justo de um contrato futuro?

No mercado de futuros, o valor justo é o preço de equilíbrio de um contrato de futuros, ou seja, o ponto em que a oferta de bens corresponde à demanda. Isso é igual ao preço à vista depois de levar em conta os juros compostos (e os dividendos perdidos porque o investidor possui o contrato futuro em vez das ações físicas) durante um determinado período de tempo.

Qual é a diferença entre valor justo e valor de mercado?

O valor justo é uma medida ampla do valor de mercado intrínseco de um ativo que se refere exclusivamente ao preço de um ativo no mercado, conforme determinado pelas leis de demanda e oferta. Como tal, o valor justo é mais frequentemente usado para avaliar o verdadeiro valor de um ativo. Além disso, o valor justo de um ativo tende a ser mais estático, principalmente no contexto das demonstrações financeiras, enquanto seu valor de mercado fica a critério das forças de mercado.