Boa vontade

O que é boa vontade?

Goodwill é um ativo intangível que está associado à compra de uma empresa por outra. Especificamente, o ágio é a parcela do preço de compra que é superior à soma do valor justo líquido de todos os ativos adquiridos na aquisição e os passivos assumidos no processo. O valor da marca de uma empresa, uma base sólida de clientes, boas relações com clientes, boas relações com funcionários e tecnologia proprietária representam algumas das razões pelas quais existe boa vontade.

Entendendo o Goodwill

O processo de cálculo do goodwill é bastante simples em princípio, mas pode ser bastante complexo na prática. Para determinar o ágio em uma fórmula simplista, pegue o preço de compra de uma empresa e subtraia o valor justo de mercado líquido dos ativos e passivos identificáveis.

Ágio = P-(AL), onde: P = Preço de compra da empresa-alvo, A = Valor justo de mercado dos ativos, L = Valor justo de mercado dos passivos.

O que a boa vontade lhe diz

O valor do ágio normalmente surge em uma aquisição – quando um adquirente compra uma empresa-alvo. O valor que a empresa adquirente paga pela empresa-alvo sobre os ativos líquidos da empresa-alvo ao valor justo geralmente representa o valor do ágio da empresa-alvo. Se a empresa adquirente pagar menos do que o valor contábil do alvo, ela ganha deságio,. o que significa que comprou a empresa com uma barganha em uma venda de socorro.

ágio é registrado como ativo intangível no balanço da empresa adquirente na conta de ativo realizável a longo prazo. De acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) e as Normas Internacionais de Relatórios Financeiros (IFRS), as empresas são obrigadas a avaliar o valor do ágio em suas demonstrações financeiras pelo menos uma vez por ano e registrar quaisquer perdas. O ágio é considerado um ativo intangível (ou não circulante) porque não é um ativo físico como prédios ou equipamentos.

Controvérsias de cálculo de ágio

Existem abordagens concorrentes entre os contadores sobre como calcular o goodwill. Uma razão para isso é que o goodwill representa uma espécie de solução alternativa para os contadores. Isso tende a ser necessário porque as aquisições normalmente levam em consideração estimativas de fluxos de caixa futuros e outras considerações que não são conhecidas no momento da aquisição. Embora isso talvez não seja um problema significativo, torna-se um quando os contadores procuram maneiras de comparar ativos relatados ou lucro líquido entre diferentes empresas; alguns que já adquiriram outras empresas e outros que não.

Impairment de fundo de comércio

recuperável de um ativo ocorre quando o valor de mercado do ativo cai abaixo do custo histórico. Isso pode ocorrer como resultado de um evento adverso, como fluxos de caixa em declínio, aumento do ambiente competitivo ou depressão econômica, entre muitos outros. As empresas avaliam se é necessária uma redução ao valor recuperável realizando um teste de redução ao valor recuperável no ativo intangível.

Os dois métodos comumente usados para testar as imparidades são a abordagem de renda e a abordagem de mercado. Utilizando a abordagem de renda, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados a valor presente. Com a abordagem de mercado, são analisados os ativos e passivos de empresas similares que atuam no mesmo setor.

Se os ativos líquidos adquiridos de uma empresa ficarem abaixo do valor contábil ou se a empresa superavaliar o valor do ágio, ela deve depreciar ou reduzir o valor do ativo no balanço patrimonial depois de avaliar que o ágio está deteriorado . A despesa de impairment é calculada como a diferença entre o valor de mercado atual e o preço de compra do ativo intangível.

A imparidade resulta numa diminuição da conta de goodwill no balanço. A despesa também é reconhecida como perda na demonstração do resultado, o que reduz diretamente o lucro líquido do exercício. Por sua vez, o lucro por ação (EPS) e o preço das ações da empresa também são afetados negativamente.

O Conselho de Padrões de Contabilidade Financeira (FASB), que estabelece padrões para as regras GAAP, está considerando uma mudança na forma como o impairment do ágio é calculado. Por causa da subjetividade do impairment do ágio e do custo de teste do impairment, o FASB está considerando reverter para um método antigo chamado " amortização do ágio ", no qual o valor do ágio é reduzido lentamente anualmente ao longo de vários anos.

Goodwill vs. Outros Intangíveis

O ágio não é o mesmo que outros ativos intangíveis. Goodwill é um prêmio pago sobre o valor justo durante uma transação e não pode ser comprado ou vendido de forma independente. Enquanto isso, outros ativos intangíveis incluem licenças e podem ser comprados ou vendidos de forma independente. O ágio tem vida útil indefinida, enquanto os demais intangíveis têm vida útil definida .

Limitações do uso do Goodwill

O ágio é difícil de precificar, e o deságio pode ocorrer quando um adquirente compra uma empresa por menos do que seu valor justo de mercado. Isso geralmente ocorre quando a empresa-alvo não pode ou não quer negociar um preço justo para sua aquisição. O deságio geralmente é visto em vendas inadimplentes e é registrado como receita na demonstração do resultado do adquirente.

Há também o risco de que uma empresa anteriormente bem sucedida possa enfrentar a insolvência. Quando isso acontece, os investidores deduzem o ágio de suas determinações de patrimônio líquido residual. A razão para isso é que, no momento da insolvência, o fundo de comércio que a empresa desfrutava anteriormente não tem valor de revenda.

Exemplo de Goodwill

Se o valor justo dos ativos da Empresa ABC menos os passivos for de US$ 12 bilhões e uma empresa comprar a Empresa ABC por US$ 15 bilhões, o valor do prêmio após a aquisição será de US$ 3 bilhões. Esses US$ 3 bilhões serão incluídos no balanço patrimonial do adquirente como ágio.

Como exemplo da vida real, considere a fusão da T-Mobile e da Sprint anunciada no início de 2018. O acordo foi avaliado em US$ 35,85 bilhões em 31 de março de 2018, por um arquivamento S-4. O valor justo dos ativos foi de US$ 78,34 bilhões e o valor justo dos passivos foi de US$ 45,56 bilhões. A diferença entre os ativos e passivos é de US$ 32,78 bilhões. Assim, o ágio para o negócio seria reconhecido como $ 3,07 bilhões ($ 35,85 - $ 32,78), o valor sobre a diferença entre o valor justo dos ativos e passivos.

Destaques

• Os itens incluídos no goodwill são propriedade proprietária ou intelectual e reconhecimento de marca, que não são facilmente quantificáveis.

• As empresas são obrigadas a rever o valor do goodwill nas suas demonstrações financeiras pelo menos uma vez por ano e registar quaisquer imparidades. O ágio é diferente da maioria dos outros ativos intangíveis, tendo vida útil indefinida, enquanto a maioria dos outros ativos intangíveis tem vida útil definida.

• Goodwill é um ativo intangível que representa o excesso de preço de compra de outra empresa.

• O ágio é calculado tomando o preço de compra de uma empresa e subtraindo a diferença entre o valor justo de mercado dos ativos e passivos.

PERGUNTAS FREQUENTES

Como o Goodwill é usado nos investimentos?

Avaliar o goodwill é uma habilidade desafiadora, mas crítica para muitos investidores. Afinal, ao ler o balanço patrimonial de uma empresa, pode ser muito difícil dizer se o ágio que ela alega possuir é de fato justificado. Por exemplo, uma empresa pode alegar que seu ágio se baseia no reconhecimento da marca e na fidelidade do cliente da empresa que adquiriu. Ao analisar o balanço patrimonial de uma empresa, os investidores examinarão minuciosamente o que está por trás de seu ágio declarado para determinar se esse ágio pode precisar ser baixado no futuro. Em alguns casos, também pode ocorrer o contrário, com os investidores acreditando que o verdadeiro valor do ágio de uma empresa é maior do que o declarado em seu balanço.

Como o Goodwill é diferente de outros ativos?

Mostrado no balanço patrimonial,. o ágio é um ativo intangível que é criado quando uma empresa adquire outra empresa por um preço superior ao seu valor patrimonial líquido. Ao contrário de outros ativos que têm uma vida útil discernível, o ágio não é amortizado ou depreciado, mas é testado periodicamente quanto à redução do valor recuperável do ágio. Se o ágio for considerado deteriorado, o valor do ágio deve ser baixado, reduzindo o lucro da empresa.

O que é um exemplo de Goodwill no Balanço Patrimonial?

Considere o caso de um investidor hipotético que compra uma pequena empresa de bens de consumo que é muito popular em sua cidade local. Embora a empresa tivesse ativos líquidos de apenas US$ 1 milhão, o investidor concordou em pagar US$ 1,2 milhão pela empresa, resultando em US$ 200.000 de ágio refletidos no balanço patrimonial. Ao explicar essa decisão, o investidor poderia apontar o forte seguimento da marca da empresa como uma justificativa fundamental para o ágio que pagou. Se, no entanto, o valor dessa marca cair, eles podem precisar amortizar parte ou todo esse ágio no futuro.