Jitney
O que é um Jitney?
Em finanças, o termo jitney refere-se a uma corretora que não tem acesso direto a uma bolsa e, portanto, depende de outra corretora com acesso à bolsa para executar suas negociações.
O termo também pode ser usado para se referir a um tipo de manipulação de mercado em que os corretores negociam títulos entre si para ganhar comissões e produzir artificialmente a aparência de alto volume de negociação.
Entendendo os Jitneys
Dependendo do contexto, o termo jitney pode ter uma conotação neutra ou negativa. No primeiro caso - um corretor que confia em outro corretor para executar transações - não há nada necessariamente desfavorável acontecendo.
No entanto, alguns corretores são conhecidos por conspirar entre si para gerar receitas de comissões de forma fraudulenta ou então induzir outros participantes do mercado a superestimar o nível de interesse do mercado em um determinado título. Isso é feito comprando e vendendo repetidamente um determinado título entre um ou mais corretores, gerando assim um aumento no volume de transações.
Dependendo da natureza do esquema, essa técnica - que também é conhecida como negociação circular, mudança de conta ou "jogo de jitney" - pode ser usada para gerar comissões, inflar o preço de mercado de um título ou iniciar uma liquidação por outros investidores. Muitas vezes, esses esquemas são centrados em títulos com liquidez e capitalização de mercado muito reduzidas,. como os chamados penny stocks. Além de ilegais, essas práticas são compreensivelmente desaprovadas por clientes e outros investidores, o que pode, portanto, dar ao termo jitney uma conotação negativa, independentemente de seu significado contextual.
Exemplo do mundo real de um Jitney
A XYZ Corporation é uma corretora com acesso direto a uma importante bolsa. A fim de gerar negócios adicionais, eles às vezes executam negócios em nome de um cliente jitney, ABC Financial.
Embora essas transações sejam permitidas por si mesmas, essas duas empresas também se envolvem, às vezes, em práticas mais duvidosas. Por exemplo, XYZ e ABC ocasionalmente fazem transações repetidas entre suas duas empresas a fim de obter receitas adicionais de comissões para si mesmas. Efetivamente, essa prática consiste em roubar de seus clientes.
Outras práticas às quais as empresas às vezes se envolvem incluem a compra e venda de títulos pouco negociados, como penny stocks, comprando e vendendo repetidamente suas ações entre si a preços cada vez maiores. Se a liquidez da ação for suficientemente pequena, outros participantes do mercado podem se enganar acreditando que o aumento do preço das ações representa um interesse genuíno do mercado, atraindo assim compradores externos. A XYZ e a ABC venderão suas ações para esses novos compradores, embolsando um ganho.
Em outros casos, as duas empresas irão perpetrar um esquema semelhante, mas na direção inversa. Em vez de negociar a preços cada vez maiores, eles o farão a preços cada vez menores. O objetivo dessa transação seria assustar outros proprietários do título para que vendessem suas ações, dando à XYZ e à ABC a oportunidade de comprar um grande número de ações a um preço artificialmente baixo.
Essas práticas do chamado "jogo de jitney" equivalem a manipulação de mercado e são proibidas pelas leis e regulamentos dos Estados Unidos .
Destaques
Um é relativamente incontroverso, referindo-se simplesmente a um corretor que depende de outro corretor para executar seus negócios.
O termo jitney tem dois significados, dependendo do contexto.
A outra definição tem uma conotação negativa, referindo-se a corretoras que conspiram entre si para explorar seus clientes e outros participantes do mercado por meio de vários esquemas.
