Capitalização de mercado
O que é capitalização de mercado?
A capitalização de mercado refere-se ao valor total de mercado em dólares das ações em circulação de uma empresa. Comumente referido como "valor de mercado", é calculado multiplicando o número total de ações em circulação de uma empresa pelo preço de mercado atual de uma ação.
Por exemplo, uma empresa com 10 milhões de ações em circulação ao preço de US$ 100 cada teria um valor de mercado de US$ 1 bilhão. A comunidade de investimento usa esse número para determinar o tamanho de uma empresa em vez de números de vendas ou ativos totais. Em uma aquisição, o valor de mercado é usado para determinar se um candidato a aquisição representa um bom valor ou não para o adquirente.
Entendendo a capitalização de mercado
Entender o que uma empresa vale é uma tarefa importante e muitas vezes difícil de apurar com rapidez e precisão. A capitalização de mercado é um método rápido e fácil de estimar o valor de uma empresa, extrapolando o que o mercado acha que vale para empresas de capital aberto. Nesse caso, basta multiplicar o preço da ação pelo número de ações disponíveis.
Usar a capitalização de mercado para mostrar o tamanho de uma empresa é importante porque o tamanho da empresa é um determinante básico de várias características nas quais os investidores estão interessados, incluindo o risco. Também é fácil de calcular. Uma empresa com 20 milhões de ações vendidas a US$ 100 por ação teria um valor de mercado de US$ 2 bilhões. Uma segunda empresa com um preço de ação de $ 1.000, mas apenas 10.000 ações em circulação, por outro lado, teria um valor de mercado de apenas $ 10 milhões.
O valor de mercado de uma empresa é estabelecido pela primeira vez por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Antes de um IPO, a empresa que deseja abrir o capital contrata um banco de investimento para empregar técnicas de avaliação para obter o valor de uma empresa e determinar quantas ações serão oferecidas ao público e a que preço.
Por exemplo, uma empresa cujo valor de IPO é fixado em US$ 100 milhões por seu banco de investimento pode decidir emitir 10 milhões de ações a US$ 10 por ação ou, de forma equivalente, pode querer emitir 20 milhões a US$ 5 por ação. Em qualquer um dos casos, o valor de mercado inicial seria de US$ 100 milhões.
Depois que uma empresa abre seu capital e começa a negociar na bolsa, seu preço é determinado pela oferta e demanda de suas ações no mercado. Se houver uma alta demanda por suas ações devido a fatores favoráveis, o preço aumentaria. Se o potencial de crescimento futuro da empresa não parecer bom, os vendedores das ações podem reduzir seu preço. O valor de mercado torna-se então uma estimativa em tempo real do valor da empresa.
A fórmula de capitalização de mercado é:
Valor de mercado = preço da ação x # ações em circulação
O preço das ações de uma empresa pode ser de US$ 50. O preço das ações de outra empresa pode ser de $ 100. Isso não significa que a segunda empresa é duas vezes maior que a primeira. Lembre-se sempre de levar em consideração o número de ações emitidas (e, assim, analisar o valor de mercado total da empresa) ao analisar os títulos.
Valor de mercado e estratégia de investimento
Dada sua simplicidade e eficácia para avaliação de risco, o valor de mercado pode ser uma métrica útil para determinar em quais ações você está interessado e como diversificar seu portfólio com empresas de diferentes tamanhos.
de grande capitalização (também conhecidas como big-cap) normalmente têm uma capitalização de mercado de US$ 10 bilhões ou mais. Essas empresas geralmente existem há muito tempo e são importantes players em setores bem estabelecidos. Investir em empresas de grande capitalização não traz necessariamente grandes retornos em um curto período de tempo, mas a longo prazo, essas empresas geralmente recompensam os investidores com um aumento consistente no valor das ações e pagamentos de dividendos. Exemplos de empresas de grande capitalização – e lembre-se de que esta é uma amostra em constante mudança – são a Apple Inc., a Microsoft Corp. e a Alphabet Inc.
de média capitalização geralmente têm uma capitalização de mercado entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões. As empresas de média capitalização são empresas estabelecidas que operam em um setor com expectativa de crescimento rápido. As empresas de médio porte estão em processo de expansão. Elas carregam um risco inerentemente maior do que as empresas de grande capitalização porque não são tão estabelecidas, mas são atraentes por seu potencial de crescimento. Um exemplo de empresa de média capitalização é a Eagle Materials Inc. (EXP).
As empresas que têm uma capitalização de mercado entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões são geralmente classificadas como empresas de pequena capitalização. Essas pequenas empresas podem ser mais jovens e/ou podem atender nichos de mercado e novas indústrias. Essas empresas são consideradas investimentos de maior risco devido à sua idade, aos mercados que atendem e ao seu porte. Empresas menores com menos recursos são mais sensíveis a desacelerações econômicas.
Como resultado, os preços das ações de pequena capitalização tendem a ser mais voláteis e menos líquidos do que empresas mais maduras e maiores. Ao mesmo tempo, as pequenas empresas geralmente oferecem maiores oportunidades de crescimento do que as grandes empresas. Empresas ainda menores são conhecidas como micro-cap,. com valores entre aproximadamente US$ 50 milhões e US$ 300 milhões.
Valor de mercado diluído
As criptomoedas podem emitir moedas ou tokens adicionais ao longo do tempo. Por esse motivo, muitos analisam um valor de mercado totalmente diluído. O valor de mercado diluído é calculado como o preço atual da criptomoeda multiplicado pelo número máximo total de moedas ou tokens dessa criptomoeda.
Equívocos sobre os valores de mercado
Embora seja usado frequentemente para descrever uma empresa, o valor de mercado não mede o valor patrimonial de uma empresa. Somente uma análise minuciosa dos fundamentos de uma empresa pode fazer isso. É inadequado avaliar uma empresa porque o preço de mercado no qual ela se baseia não reflete necessariamente o valor de uma parte do negócio. As ações são frequentemente super ou subvalorizadas pelo mercado, o que significa que o preço de mercado determina apenas quanto o mercado está disposto a pagar por suas ações.
Embora meça o custo de comprar todas as ações de uma empresa, o valor de mercado não determina o valor que a empresa custaria para adquirir em uma transação de fusão. Um método melhor de calcular o preço de aquisição de uma empresa é o valor da empresa.
Mudanças no valor de mercado
Dois fatores principais podem alterar o valor de mercado de uma empresa: mudanças significativas no preço de uma ação ou quando uma empresa emite ou recompra ações. Um investidor que exerça um grande número de warrants também pode aumentar o número de ações no mercado e afetar negativamente os acionistas em um processo conhecido como diluição.
A linha de fundo
O valor de mercado pode ser uma ferramenta valiosa para um investidor que está observando ações e avaliando potenciais investimentos. A capitalização de mercado é um método rápido e fácil de estimar o valor de uma empresa, extrapolando o que o mercado acha que vale para empresas de capital aberto. A comunidade de investimento usa esse número para determinar o tamanho de uma empresa, em vez de usar os números de vendas ou ativos totais. Em uma aquisição, o valor de mercado é usado para determinar se um candidato a aquisição representa um bom valor ou não para o adquirente.
##Destaques
Para calcular o valor de mercado de uma empresa, multiplique o número de ações em circulação pelo valor de mercado atual de uma ação.
A capitalização de mercado refere-se a quanto vale uma empresa conforme determinado pelo mercado de ações. É definido como o valor total de mercado de todas as ações em circulação.
Ao investir, as empresas com maior capitalização de mercado costumam ser investimentos mais seguros, pois representam empresas mais estabelecidas com histórico geralmente mais longo nos negócios.
O valor de mercado é frequentemente usado para determinar o tamanho de uma empresa e, em seguida, avaliar o desempenho financeiro da empresa para outras empresas de vários tamanhos.
As empresas são normalmente divididas de acordo com a capitalização de mercado: grande capitalização (US$ 10 bilhões ou mais), média capitalização (US$ 2 bilhões a US$ 10 bilhões) e pequena capitalização (US$ 300 milhões a US$ 2 bilhões).
##PERGUNTAS FREQUENTES
O valor de mercado afeta o preço das ações?
O valor de mercado não afeta o preço das ações; em vez disso, o valor de mercado é calculado analisando o preço das ações e o número de ações emitidas. Embora uma ação de primeira linha possa ter um desempenho melhor devido à eficiência organizacional e maior presença no mercado, simplesmente ter um valor de mercado mais alto não afeta diretamente os preços das ações. Pode-se argumentar que os analistas rastreiam o valor de mercado para determinar quais empresas podem estar subavaliadas ou superavaliadas. Nessa lente, o valor de mercado pode levar um investidor a comprar ou vender ações com base no valor relativo da empresa em relação ao setor ou concorrentes. Ainda assim, o preço de uma ação é determinado pelo valor justo determinado pelo mercado, não pela capitalização de mercado de uma empresa.
Qual é a diferença entre capitalização de mercado e valor da empresa?
A principal diferença entre a capitalização de mercado e o valor da empresa é que a capitalização de mercado reflete apenas o valor do patrimônio de uma empresa, enquanto o valor da empresa reflete a quantidade total de capital – inclusive de dívida – investido no negócio. a capitalização de mercado da empresa, somando suas dívidas totais e subtraindo seu caixa. Muitos investidores usam o valor da empresa como uma estimativa aproximada do custo de adquirir a empresa e torná-la privada. Também é usado em índices de avaliação, como o múltiplo da empresa.
É melhor ter uma grande capitalização de mercado?
Existem vantagens e desvantagens em ter uma grande capitalização de mercado. Por um lado, as empresas maiores podem conseguir melhores condições de financiamento dos bancos e vender títulos corporativos. Além disso, essas empresas podem se beneficiar de vantagens competitivas relacionadas ao seu porte, como economias de escala ou amplo reconhecimento de marca. Por outro lado, as grandes empresas podem ter oportunidades limitadas de crescimento contínuo e, portanto, podem ver suas taxas de crescimento diminuir ao longo do tempo.
O que é capitalização de mercado?
A capitalização de mercado refere-se ao valor de mercado do patrimônio de uma empresa. É uma medida simples, mas importante, que é calculada multiplicando as ações de uma empresa em circulação pelo seu preço por ação. Por exemplo, uma empresa com preço de US$ 20 por ação e com 100 milhões de ações em circulação teria uma capitalização de mercado de US$ 2 bilhões.
Qual é a importância do valor de mercado?
O valor de mercado demonstra o tamanho de uma empresa. É uma ferramenta importante para análise, principalmente ao comparar empresas. O valor de mercado é frequentemente usado como linha de base para análise, pois todas as outras métricas financeiras devem ser vistas por meio dessa lente. Por exemplo, uma empresa poderia ter tido o dobro da receita de qualquer outra empresa do setor. No entanto, se o valor de mercado da empresa for quatro vezes maior, pode-se argumentar que a empresa está com desempenho inferior.
