Ativos de Longo Prazo

O que são ativos de longo prazo?

Ativos de longo prazo são ativos, tangíveis ou não tangíveis, que irão beneficiar a empresa por mais de um ano. Também conhecidos como ativos não circulantes , os ativos de longo prazo podem incluir ativos fixos,. como propriedades, instalações e equipamentos de uma empresa, mas também podem incluir outros ativos, como investimentos de longo prazo, patentes, direitos autorais, franquias, fundo de comércio, marcas registradas e nomes comerciais, bem como software.

Os ativos de longo prazo são reportados no balanço e geralmente são registrados pelo preço pelo qual foram adquiridos, portanto nem sempre refletem o valor atual do ativo. Os ativos de longo prazo podem ser contrastados com os ativos atuais,. que podem ser convenientemente vendidos, consumidos, usados ou esgotados por meio de operações comerciais padrão com um ano.

• Ativos de longo prazo são investimentos em uma empresa que a beneficiarão por muitos anos.

• Os ativos de longo prazo podem incluir ativos fixos, como propriedades, instalações e equipamentos de uma empresa, mas também podem incluir ativos intangíveis, que não podem ser fisicamente tocados, como investimentos de longo prazo ou a marca registrada de uma empresa.

• Mudanças nos ativos de longo prazo podem ser um sinal de investimento de capital ou liquidação.

Entendendo os ativos de longo prazo

Ativos de longo prazo são aqueles mantidos no balanço de uma empresa por muitos anos. Os ativos de longo prazo podem incluir ativos tangíveis,. que são ativos físicos e também intangíveis que não podem ser tocados, como a marca ou patente de uma empresa.

Não existe uma fórmula contábil padronizada que identifique um ativo como sendo um ativo de longo prazo, mas é comumente assumido que tal ativo deve ter vida útil superior a um ano.

Alguns exemplos de ativos de longo prazo incluem:

• Ativos fixos como propriedades, instalações e equipamentos, que podem incluir terrenos, máquinas, edifícios, utensílios e veículos

• Investimentos de longo prazo, como ações e títulos ou imóveis, ou investimentos feitos em outras empresas.

• Marcas registradas, listas de clientes, patentes

• O ágio adquirido em uma fusão ou aquisição, que é considerado um ativo intangível de longo prazo

As mudanças observadas nos ativos de longo prazo no balanço de uma empresa podem ser um sinal de investimento de capital ou liquidação. Se uma empresa está investindo em seu crescimento de longo prazo, ela usará as receitas para fazer mais compras de ativos destinadas a gerar lucros no longo prazo. No entanto, os investidores devem estar cientes de que algumas empresas venderão seus ativos de longo prazo para levantar caixa para fazer frente aos custos operacionais de curto prazo, ou pagar a dívida, o que pode ser um sinal de alerta de que uma empresa está em dificuldades financeiras.

Ativos Atuais vs. Longo Prazo

Os dois principais tipos de ativos que aparecem no balanço são ativos circulantes e não circulantes. Os ativos circulantes no balanço patrimonial contêm todos os ativos e participações que provavelmente serão convertidos em dinheiro dentro de um ano. As empresas dependem de seus ativos atuais para financiar operações em andamento e pagar despesas correntes, como contas a pagar. Os ativos circulantes incluirão itens como caixa, estoques e contas a receber.

Ativos não circulantes são os ativos de longo prazo que têm vida útil superior a um ano e geralmente duram vários anos. Os ativos de longo prazo são considerados menos líquidos, o que significa que não podem ser facilmente liquidados em dinheiro.

Depreciação de Ativos de Longo Prazo

A depreciação é uma convenção contábil que permite às empresas contabilizar como despesa uma parte dos ativos operacionais de longo prazo usados no ano corrente. É uma despesa não-caixa que aumenta o lucro líquido, mas também ajuda a equiparar as receitas com as despesas no período em que são incorridas.

ativos de capital,. como plantas e equipamentos ( PP&E ), são incluídos no realizável a longo prazo, exceto a parcela designada para ser depreciada (despesa) no exercício corrente. Os ativos de longo prazo podem ser depreciados com base em um cronograma linear ou acelerado e podem proporcionar uma dedução fiscal para a empresa. Os analistas geralmente consideram o lucro de uma empresa antes da depreciação dos ativos (por exemplo , EBITDA ) como um fator-chave para entender sua situação financeira, uma vez que a depreciação pode obscurecer o verdadeiro valor dos ativos de longo prazo em seu efeito sobre a lucratividade de uma empresa.

Limitações de Ativos de Longo Prazo

Ativos de longo prazo podem ser caros e exigir grandes quantidades de capital que podem drenar o caixa de uma empresa ou aumentar sua dívida. Uma limitação da análise dos ativos de longo prazo de uma empresa é que os investidores geralmente não verão seus benefícios por muito tempo, talvez anos vindouros. Os investidores confiam na capacidade da equipe de gerenciamento de mapear o futuro da empresa e alocar capital de forma eficaz.

Nem todos os ativos de longo prazo geram lucros. As empresas farmacêuticas investem bilhões de dólares em pesquisa e desenvolvimento de novos medicamentos, mas apenas algumas chegam ao mercado e são lucrativas.

Assim como na análise de qualquer métrica financeira, os investidores devem ter uma visão holística de uma empresa em relação aos seus ativos de longo prazo. É melhor utilizar vários índices e métricas financeiras ao realizar uma análise financeira de uma empresa.

Exemplo do mundo real

Abaixo está uma parte do balanço patrimonial da Exxon Mobil Corporation (XOM) em 30 de setembro de 2018.

• Os ativos de longo prazo da Exxon são destacados em verde no balanço da empresa.

• O ativo realizável a longo prazo está abaixo do total do ativo circulante, destacado em azul.

• Os ativos de longo prazo da Exxon incluem investimentos e recebíveis de longo prazo totalizando US$ 40,427 bilhões no período.

• O ativo imobilizado totalizou US$ 249,153 bilhões, que inclui as plataformas de petróleo e máquinas de perfuração da empresa.

• Outros ativos, incluindo os ativos intangíveis da empresa, totalizaram US$ 11,073 bilhões.

• O total de ativos de longo prazo da Exxon no período foi de US$ 300,653 bilhões ou (US$ 40,427 + US$ 249,153 + US$ 11,073).