Beni a lungo termine

Cosa sono le attività a lungo termine?

I beni a lungo termine sono beni, materiali o immateriali, che andranno a beneficio dell'azienda per più di un anno. Conosciute anche come attività non correnti, le attività a lungo termine possono includere immobilizzazioni come immobili, impianti e macchinari di una società, ma possono includere anche altre attività come investimenti a lungo termine, brevetti, diritti d'autore, franchising, avviamento, marchi e nomi commerciali e software.

Le attività a lungo termine sono iscritte in bilancio e sono normalmente iscritte al prezzo al quale sono state acquistate, quindi non sempre riflettono il valore attuale dell'attività. Le attività a lungo termine possono essere confrontate con le attività correnti,. che possono essere convenientemente vendute, consumate, utilizzate o esaurite attraverso operazioni commerciali standard con un anno.

• Gli asset a lungo termine sono investimenti in un'azienda che andranno a beneficio dell'azienda per molti anni.

• Le attività a lungo termine possono includere immobilizzazioni come immobili, impianti e macchinari di una società, ma possono anche includere attività immateriali, che non possono essere toccate fisicamente, come investimenti a lungo termine o il marchio di una società.

• Le variazioni delle attività a lungo termine possono essere un segno di investimento o liquidazione di capitale.

Capire le risorse a lungo termine

Le attività a lungo termine sono quelle detenute nel bilancio di una società per molti anni. I beni a lungo termine possono includere beni materiali,. che sono beni fisici e anche immateriali che non possono essere toccati come il marchio o il brevetto di un'azienda.

Non esiste una formula contabile standardizzata che identifichi un'attività come un'attività a lungo termine, ma si presume comunemente che tale attività debba avere una vita utile superiore a un anno.

Alcuni esempi di asset a lungo termine includono:

• Beni immobili come immobili, impianti e attrezzature, che possono includere terreni, macchinari, edifici, infissi e veicoli

• Investimenti a lungo termine come azioni e obbligazioni o immobili, o investimenti effettuati in altre società.

• Marchi, elenchi clienti, brevetti

• L' avviamento acquisito in una fusione o acquisizione, che è considerato un'attività immateriale a lungo termine

I cambiamenti osservati nelle attività a lungo termine nel bilancio di una società possono essere un segno di investimento di capitale o liquidazione. Se un'azienda sta investendo nella sua crescita a lungo termine, utilizzerà i ricavi per effettuare più acquisti di asset progettati per guidare gli utili a lungo termine. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli del fatto che alcune società venderanno le proprie attività a lungo termine per raccogliere liquidità per far fronte ai costi operativi a breve termine o per pagare il debito, il che può essere un segnale di avvertimento che un'azienda è in difficoltà finanziarie.

Attività correnti e attività a lungo termine

Le due principali tipologie di attività che compaiono nello stato patrimoniale sono le attività correnti e non correnti. Le attività correnti in bilancio contengono tutte le attività e le disponibilità che possono essere convertite in contanti entro un anno. Le aziende fanno affidamento sulle proprie attività correnti per finanziare le operazioni in corso e pagare le spese correnti come i debiti. Le attività correnti includeranno elementi quali contanti, scorte e crediti.

Le attività non correnti sono le attività a lungo termine che hanno una vita utile superiore a un anno e che generalmente hanno durata pluriennale. Le attività a lungo termine sono considerate meno liquide, il che significa che non possono essere facilmente liquidate in contanti.

Ammortamento di beni a lungo termine

L'ammortamento è una convenzione contabile che consente alle società di addebitare una parte delle attività operative a lungo termine utilizzate nell'anno in corso. È una spesa non monetaria che aumenta l'utile netto ma aiuta anche a far corrispondere i ricavi con le spese nel periodo in cui sono sostenuti.

I beni strumentali, quali impianti e macchinari ( PP&E ), sono inclusi nelle attività a lungo termine, ad eccezione della quota destinata ad essere ammortizzata (spesa) nell'esercizio in corso. I beni a lungo termine possono essere ammortizzati in base a un programma lineare o accelerato e possono fornire una detrazione fiscale per l'azienda. Gli analisti considereranno spesso i guadagni di un'azienda prima del deprezzamento dei beni (ad es. EBITDA ) come un fattore chiave per comprendere la loro situazione finanziaria, poiché il deprezzamento può oscurare il vero valore dei beni a lungo termine sul loro impatto sulla redditività di un'azienda.

Limitazioni delle attività a lungo termine

Le attività a lungo termine possono essere costose e richiedere grandi quantità di capitale che possono drenare la liquidità di un'azienda o aumentare il suo debito. Un limite nell'analisi degli asset a lungo termine di un'azienda è che gli investitori spesso non ne vedranno i benefici per molto tempo, forse anni a venire. Gli investitori possono fidarsi della capacità del team di gestione di tracciare il futuro dell'azienda e allocare il capitale in modo efficace.

Non tutte le attività a lungo termine generano guadagni. Le compagnie farmaceutiche investono miliardi di dollari in ricerca e sviluppo nella ricerca di nuovi farmaci, ma solo poche arrivano sul mercato e sono redditizie.

Come per l'analisi di qualsiasi metrica finanziaria, gli investitori dovrebbero avere una visione olistica di un'azienda rispetto alle sue attività a lungo termine. È meglio utilizzare più rapporti e metriche finanziarie quando si esegue un'analisi finanziaria di un'azienda.

Esempio del mondo reale

Di seguito è riportata una parte del bilancio di Exxon Mobil Corporation (XOM) al 30 settembre 2018.

• Le attività a lungo termine di Exxon sono evidenziate in verde nel bilancio della società.

• Le attività a lungo termine sono inferiori al totale delle attività correnti, evidenziato in blu.

• Le attività a lungo termine di Exxon includono investimenti e crediti a lungo termine per un totale di $ 40,427 miliardi per il periodo.

• Immobili, impianti e attrezzature ammontano a 249,153 miliardi di dollari, che include le piattaforme petrolifere e le macchine di perforazione dell'azienda.

• Altre attività, comprese le attività immateriali della società, ammontano a 11,073 miliardi di dollari.

• Il totale delle attività a lungo termine di Exxon per il periodo è stato pari a $ 300,653 miliardi o ($ 40,427 + $ 249,153 + $ 11,073).