Langfristige Vermögenswerte

Was sind langfristige Vermögenswerte?

Langfristige Vermögenswerte sind materielle oder immaterielle Vermögenswerte, die dem Unternehmen länger als ein Jahr zugute kommen. Langfristige Vermögenswerte, die auch als langfristige Vermögenswerte bezeichnet werden, können Anlagevermögen wie Sachanlagen, Anlagen und Ausrüstung eines Unternehmens umfassen, können aber auch andere Vermögenswerte wie langfristige Investitionen, Patente, Urheberrechte, Franchise, Firmenwert, Marken usw. umfassen Handelsnamen sowie Software.

Langfristige Vermögenswerte werden in der Bilanz ausgewiesen und normalerweise zu dem Preis erfasst, zu dem sie gekauft wurden, und spiegeln daher nicht immer den aktuellen Wert des Vermögenswerts wider. Langfristige Vermögenswerte können kurzfristigen Vermögenswerten gegenübergestellt werden , die bequem innerhalb eines Jahres durch den normalen Geschäftsbetrieb verkauft, verbraucht, verwendet oder aufgebraucht werden können.

• Langfristige Vermögenswerte sind Investitionen in ein Unternehmen, die dem Unternehmen über viele Jahre zugute kommen.

• Langfristige Vermögenswerte können Anlagevermögen wie Sachanlagen eines Unternehmens, aber auch immaterielle Vermögenswerte umfassen, die physisch nicht berührt werden können, wie langfristige Investitionen oder die Marke eines Unternehmens.

• Veränderungen des Anlagevermögens können ein Zeichen für Kapitalanlage oder Liquidation sein.

Langfristige Vermögenswerte verstehen

Langfristige Vermögenswerte sind solche, die viele Jahre in der Bilanz eines Unternehmens gehalten werden. Langfristige Vermögenswerte können materielle Vermögenswerte umfassen,. bei denen es sich um physische und auch immaterielle Vermögenswerte handelt,. die nicht berührt werden können, wie z. B. die Marke oder das Patent eines Unternehmens.

Es gibt keine standardisierte Bilanzierungsformel, die einen Vermögenswert als langfristigen Vermögenswert identifiziert, aber es wird allgemein angenommen, dass ein solcher Vermögenswert eine Nutzungsdauer von mehr als einem Jahr haben muss.

Einige Beispiele für langfristige Vermögenswerte sind:

• Sachanlagen wie Sachanlagen und Ausrüstung, die Grundstücke, Maschinen, Gebäude, Einrichtungsgegenstände und Fahrzeuge umfassen können

• Langfristige Anlagen wie Aktien und Anleihen oder Immobilien oder Anlagen in anderen Unternehmen.

• Warenzeichen, Kundenlisten, Patente

• Der bei einer Fusion oder Übernahme erworbene Firmenwert,. der als langfristiger immaterieller Vermögenswert gilt

Änderungen, die bei langfristigen Vermögenswerten in der Bilanz eines Unternehmens beobachtet werden, können ein Zeichen für eine Kapitalanlage oder -liquidation sein. Wenn ein Unternehmen in sein langfristiges Wachstum investiert, wird es die Einnahmen verwenden, um mehr Vermögenswerte zu kaufen, um die Erträge langfristig zu steigern. Anleger müssen sich jedoch darüber im Klaren sein, dass einige Unternehmen ihre langfristigen Vermögenswerte verkaufen, um Barmittel zur Deckung kurzfristiger Betriebskosten aufzubringen oder Schulden zu begleichen, was ein Warnzeichen dafür sein kann, dass sich ein Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten befindet.

Kurzfristige vs. langfristige Vermögenswerte

Die beiden Hauptarten von Vermögenswerten, die in der Bilanz erscheinen, sind kurzfristige und langfristige Vermögenswerte. Das Umlaufvermögen in der Bilanz enthält alle Vermögenswerte und Beteiligungen, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umgewandelt werden. Unternehmen verlassen sich auf ihr Umlaufvermögen, um den laufenden Betrieb zu finanzieren und laufende Ausgaben wie Verbindlichkeiten zu bezahlen. Das Umlaufvermögen umfasst Posten wie Barmittel, Vorräte und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Anlagevermögen sind die langfristigen Vermögenswerte, die eine Nutzungsdauer von mehr als einem Jahr haben und in der Regel mehrere Jahre halten. Langfristige Vermögenswerte gelten als weniger liquide, was bedeutet, dass sie nicht einfach in Bargeld liquidiert werden können.

Abschreibung langfristiger Vermögenswerte

Die Abschreibung ist eine Rechnungslegungskonvention, die es Unternehmen ermöglicht, einen Teil des langfristigen Betriebsvermögens, das im laufenden Jahr verwendet wird, als Aufwand zu erfassen. Es handelt sich um eine nicht zahlungswirksame Ausgabe, die das Nettoeinkommen erhöht, aber auch dazu beiträgt, die Einnahmen mit den Ausgaben in der Periode, in der sie anfallen, in Einklang zu bringen.

Kapitalanlagen,. wie Anlagen und Ausrüstungen ( PP&E ), sind in den langfristigen Vermögenswerten enthalten, mit Ausnahme des Teils, der im laufenden Jahr abgeschrieben (aufgewendet) werden soll. Langfristige Vermögenswerte können linear oder beschleunigt abgeschrieben werden und dem Unternehmen einen Steuerabzug ermöglichen. Analysten betrachten oft die Gewinne eines Unternehmens vor der Abschreibung von Vermögenswerten (z. B. EBITDA ) als Schlüsselfaktor zum Verständnis ihrer finanziellen Situation, da Abschreibungen den wahren Wert langfristiger Vermögenswerte in Bezug auf ihre Auswirkungen auf die Rentabilität eines Unternehmens verschleiern können.

Beschränkungen langfristiger Vermögenswerte

Langfristige Vermögenswerte können teuer sein und große Kapitalbeträge erfordern, die die Barmittel eines Unternehmens aufzehren oder seine Verschuldung erhöhen können. Eine Einschränkung bei der Analyse der langfristigen Vermögenswerte eines Unternehmens besteht darin, dass Anleger ihre Vorteile oft lange Zeit, vielleicht Jahre, nicht sehen werden. Die Anleger müssen der Fähigkeit des Managementteams vertrauen, die Zukunft des Unternehmens zu planen und Kapital effektiv zuzuweisen.

Nicht alle langfristigen Vermögenswerte sind gewinnbringend. Pharmaunternehmen investieren Milliarden von Dollar in Forschung und Entwicklung, um neue Medikamente zu erforschen, aber nur wenige kommen auf den Markt und sind profitabel.

Wie bei der Analyse jeder Finanzkennzahl sollten Anleger ein Unternehmen in Bezug auf seine langfristigen Vermögenswerte ganzheitlich betrachten. Es ist am besten, mehrere Finanzkennzahlen und -metriken zu verwenden, wenn Sie eine Finanzanalyse eines Unternehmens durchführen.

Beispiel aus der realen Welt

Nachfolgend finden Sie einen Teil der Bilanz der Exxon Mobil Corporation (XOM) zum 30. September 2018.

• Die langfristigen Vermögenswerte von Exxon sind in der Bilanz des Unternehmens grün hervorgehoben.

• Das langfristige Vermögen liegt unter dem blau hinterlegten Total des Umlaufvermögens.

• Die langfristigen Vermögenswerte von Exxon umfassen Investitionen und langfristige Forderungen in Höhe von insgesamt 40,427 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum.

• Sachanlagen und Ausrüstung beliefen sich auf insgesamt 249,153 Milliarden US-Dollar, einschließlich der Ölplattformen und Bohrmaschinen des Unternehmens.

• Sonstige Vermögenswerte, einschließlich der immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens, beliefen sich auf insgesamt 11,073 Milliarden US-Dollar.

• Das gesamte langfristige Vermögen von Exxon belief sich im Berichtszeitraum auf 300,653 Milliarden US-Dollar oder (40,427 US-Dollar + 249,153 US-Dollar + 11,073 US-Dollar).