Aktywa długoterminowe

Czym są aktywa długoterminowe?

Aktywa długoterminowe to aktywa materialne lub niematerialne, które przyniosą firmie korzyści przez ponad rok. Aktywa długoterminowe, znane również jako aktywa trwałe , mogą obejmować aktywa trwałe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe firmy, ale mogą również obejmować inne aktywa, takie jak inwestycje długoterminowe, patenty, prawa autorskie, franszyzy, wartość firmy, znaki towarowe i nazwy handlowe, a także oprogramowanie.

Aktywa długoterminowe są wykazywane w bilansie i zwykle są ujmowane po cenie, po której zostały zakupione, a więc nie zawsze odzwierciedlają bieżącą wartość aktywów. Aktywa długoterminowe można zestawić z aktywami obrotowymi,. które można wygodnie sprzedać, zużyć, wykorzystać lub wyczerpać poprzez standardowe operacje biznesowe w ciągu jednego roku.

• Aktywa długoterminowe to inwestycje w firmę, które przyniosą firmie korzyści przez wiele lat.

• Aktywa długoterminowe mogą obejmować środki trwałe, takie jak rzeczowe aktywa trwałe firmy, ale mogą również obejmować wartości niematerialne, których nie można fizycznie dotknąć, takie jak inwestycje długoterminowe lub znak towarowy firmy.

• Zmiany w aktywach długoterminowych mogą być oznaką inwestycji kapitałowej lub likwidacji.

Zrozumienie aktywów długoterminowych

Aktywa długoterminowe to te, które znajdują się w bilansie firmy przez wiele lat. Aktywa długoterminowe mogą obejmować aktywa materialne,. które są aktywami fizycznymi i niematerialnymi,. których nie można dotknąć, takimi jak znak towarowy lub patent firmy.

Nie ma standardowej formuły księgowej, która identyfikuje składnik aktywów jako składnik aktywów długoterminowych, ale powszechnie przyjmuje się, że taki składnik aktywów musi mieć okres użytkowania dłuższy niż jeden rok.

Niektóre przykłady aktywów długoterminowych obejmują:

• Środki trwałe,. takie jak rzeczowe aktywa trwałe i wyposażenie, które mogą obejmować grunty, maszyny, budynki, wyposażenie i pojazdy

• Inwestycje długoterminowe, takie jak akcje i obligacje lub nieruchomości, lub inwestycje dokonywane w innych firmach.

• Znaki towarowe, listy klientów, patenty

• Wartość firmy nabyta w wyniku fuzji lub przejęcia, która jest uważana za niematerialny składnik aktywów długoterminowych

Zmiany obserwowane w aktywach długoterminowych w bilansie firmy mogą być oznaką inwestycji kapitałowej lub likwidacji. Jeśli firma inwestuje w swój długoterminowy wzrost, wykorzysta przychody, aby dokonać większej liczby zakupów aktywów mających na celu zwiększenie zysków w dłuższej perspektywie. Inwestorzy muszą jednak mieć świadomość, że niektóre firmy sprzedają swoje długoterminowe aktywa, aby pozyskać środki pieniężne na pokrycie krótkoterminowych kosztów operacyjnych lub spłacić dług, co może być sygnałem ostrzegawczym, że firma znajduje się w trudnej sytuacji finansowej.

Aktywa bieżące a aktywa długoterminowe

Dwa główne rodzaje aktywów widniejących w bilansie to aktywa obrotowe i trwałe. Aktywa obrotowe w bilansie zawierają wszystkie aktywa i zasoby, które prawdopodobnie zostaną zamienione na gotówkę w ciągu jednego roku. Firmy polegają na swoich aktywach obrotowych, aby finansować bieżącą działalność i opłacać bieżące wydatki, takie jak zobowiązania. Aktywa obrotowe obejmują takie pozycje, jak gotówka, zapasy i należności.

Aktywa trwałe to aktywa długoterminowe, które mają okres użytkowania dłuższy niż jeden rok i zwykle trwają kilka lat. Aktywa długoterminowe są uważane za mniej płynne, co oznacza, że nie można ich łatwo zlikwidować na gotówkę.

Amortyzacja aktywów długoterminowych

Amortyzacja to konwencja księgowa, która pozwala firmom wydać część długoterminowych aktywów operacyjnych wykorzystywanych w bieżącym roku. Jest to wydatek bezgotówkowy, który zwiększa dochód netto, ale także pomaga dopasować przychody do wydatków w okresie, w którym są ponoszone.

Aktywa kapitałowe,. takie jak aktywa trwałe ( PP&E ), zaliczane są do aktywów długoterminowych, z wyjątkiem części przeznaczonej do amortyzacji (rozchodu) w bieżącym roku. Aktywa długoterminowe mogą być amortyzowane w oparciu o harmonogram liniowy lub przyspieszony i mogą stanowić dla firmy ulgę podatkową. Analitycy często biorą pod uwagę zysk firmy przed amortyzacją aktywów (np . EBITDA ) jako kluczowy czynnik w zrozumieniu ich sytuacji finansowej, ponieważ amortyzacja może przesłonić prawdziwą wartość aktywów długoterminowych na ich wpływ na rentowność firmy.

Ograniczenia aktywów długoterminowych

Aktywa długoterminowe mogą być drogie i wymagać dużych ilości kapitału, który może wyczerpać gotówkę firmy lub zwiększyć jej zadłużenie. Ograniczeniem w analizie długoterminowych aktywów firmy jest to, że inwestorzy często nie dostrzegają ich korzyści przez długi czas, być może nadchodzące lata. Inwestorzy mogą zaufać zdolności kadry zarządzającej do planowania przyszłości firmy i efektywnej alokacji kapitału.

Nie wszystkie długoterminowe aktywa generują zyski. Firmy farmaceutyczne inwestują miliardy dolarów w badania i rozwój nowych leków, ale tylko nieliczne wchodzą na rynek i przynoszą zyski.

Podobnie jak w przypadku analizy wszelkich wskaźników finansowych, inwestorzy powinni mieć całościowy pogląd na firmę w odniesieniu do jej aktywów długoterminowych. Podczas przeprowadzania analizy finansowej firmy najlepiej jest korzystać z wielu wskaźników i metryk finansowych.

Przykład ze świata rzeczywistego

Poniżej znajduje się część bilansu Exxon Mobil Corporation (XOM) na dzień 30 września 2018 r.

• Aktywa długoterminowe Exxon są zaznaczone na zielono w bilansie firmy.

• Aktywa długoterminowe są poniżej sumy aktywów bieżących, co jest zaznaczone na niebiesko.

• Aktywa długoterminowe Exxon obejmują inwestycje i należności długoterminowe o łącznej wartości 40,427 mld USD za ten okres.

• Nieruchomości, zakłady i sprzęt wyniosły 249,153 mld USD, w tym platformy wiertnicze i maszyny wiertnicze firmy.

• Inne aktywa, w tym wartości niematerialne i prawne firmy, wyniosły 11,073 mld USD.

• Całkowite aktywa długoterminowe Exxona w tym okresie wyniosły 300,653 miliarda USD lub (40.427 USD + 249,153 USD + 11,073 USD).