Formulário SEC U-3A-2
O que era o formulário SEC U-3A-2?
O agora obsoleto formulário SEC U-3A-2 foi obrigado a ser arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC) por qualquer holding que quisesse comprar ou se fundir com uma empresa de serviços públicos e, portanto, buscou uma isenção da Public Utilities Company Holding Act (PUHCA) de 1935.
A lei de 1935 introduziu novos regulamentos para serviços públicos depois que várias dessas empresas entraram em colapso após a Grande Depressão.
A lei permaneceu em vigor até ser revogada e substituída pela aprovação da Lei de Política Energética de 2005. A Comissão Reguladora Federal de Energia tornou-se a principal autoridade reguladora para serviços públicos sob a lei de 2005.
Entendendo o Formulário SEC U-3A-2
A PUHCA, também conhecida como Wheeler-Rayburn Act, efetivamente separou as maiores empresas elétricas do país para limitar os danos de uma única falha da empresa. Ele encerrou uma batalha histórica entre entidades privadas e públicas pelo controle da distribuição de serviços públicos aos consumidores.
O formulário SEC U-3A-2 foi um dos vários registros exigidos pela SEC criados sob o PUHCA. Exigiu que uma holding detalhasse a venda de eletricidade e gás natural por qualquer uma de suas subsidiárias durante o ano anterior. Este formulário foi arquivado anualmente antes de 1º de março. A isenção se enquadrava na regra U-3A-2 da PUHCA.
O que o PUHCA mudou
O Public Utilities Company Holding Act de 1935 permitiu que os estados regulassem os serviços públicos e impedissem que empresas não regulamentadas operassem em negócios de serviços públicos regulamentados. Uma empresa de serviços públicos não pode mais estabelecer ou comprar uma empresa de serviços públicos. Além disso, as concessionárias estavam restritas a atender uma única área geográfica, geralmente um estado.
As empresas que possuíam 10% ou mais de uma empresa de serviços públicos precisavam se registrar na SEC, fornecendo informações financeiras detalhadas e outros documentos. As holdings registradas na SEC poderiam possuir apenas um único sistema de utilidade integrada, a menos que recebessem uma isenção da SEC.
Esta foi uma resposta direta ao colapso épico da Middle West Utilities Company, uma holding elétrica de 39 estados que faliu, arruinando a vida financeira de milhares de pequenos investidores.
Lei de Política Energética de 2005
O Public Utility Holding Company Act de 2005, que fazia parte do Energy Policy Act no mesmo ano, substituiu a lei de 1935. A nova lei transferiu a autoridade de supervisão primária para serviços públicos da SEC para a Federal Energy Regulatory Commission.
A agência de energia deve agora aprovar aquisições ou fusões de concessionárias por empresas de outros setores.
Destaques
Seu papel foi transferido para a Federal Regulatory Energy Commission em 2005.
As holdings que pretendiam entrar no negócio de serviços públicos foram obrigadas a apresentar o Formulário SEC U-3A-2.
A SEC não tem mais influência na regulação das empresas de serviços públicos.
