Modulo SEC U-3A-2
Che cos'era il modulo SEC U-3A-2?
L'ormai obsoleto modulo SEC U-3A-2 doveva essere depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) da qualsiasi holding che volesse acquistare o fondersi con una società di servizi pubblici e quindi chiedesse un'esenzione dalla società di servizi pubblici Holding Act (PUHCA) del 1935.
La legge del 1935 ha introdotto nuove regole per i servizi di pubblica utilità dopo che alcune di queste società sono crollate sulla scia della Grande Depressione.
La legge è rimasta in vigore fino a quando non è stata abrogata e sostituita con l'approvazione dell'Energy Policy Act del 2005. La Federal Regulatory Energy Commission è diventata l'autorità di regolamentazione principale per i servizi pubblici ai sensi della legge del 2005.
Comprensione del modulo SEC U-3A-2
Il PUHCA, noto anche come Wheeler-Rayburn Act, ha effettivamente sciolto le più grandi compagnie elettriche della nazione al fine di limitare i danni di un fallimento di una singola azienda. Si è conclusa una storica battaglia tra enti pubblici e privati per il controllo sulla distribuzione delle utenze ai consumatori.
Il modulo SEC U-3A-2 era uno dei numerosi documenti SEC richiesti creati ai sensi del PUHCA. Richiedeva a una holding di dettagliare la vendita di elettricità e gas naturale da parte di una delle sue controllate durante l'anno precedente. Questo modulo è stato depositato ogni anno prima del 1 marzo. L'esenzione rientrava nella regola U-3A-2 di PUHCA.
Cosa è cambiato PUHCA
Il Public Utilities Company Holding Act del 1935 consentiva agli stati di regolamentare i servizi di pubblica utilità e impedire alle aziende non regolamentate di operare in attività di servizi di pubblica utilità regolamentate. Una società di servizi pubblici non poteva più costituire o acquistare una società di servizi pubblici. Inoltre, i servizi pubblici erano limitati a servire una singola area geografica, solitamente uno stato.
Le società che possedevano il 10% o più di una società di servizi pubblici dovevano registrarsi presso la SEC, fornendo dati finanziari dettagliati e altri documenti. Le società holding registrate presso la SEC potrebbero possedere un solo sistema di utilità integrato a meno che non ricevessero un'esenzione dalla SEC.
Questa è stata una risposta diretta all'epico crollo della Middle West Utilities Company, una holding elettrica di 39 stati che è fallita, rovinando la vita finanziaria di migliaia di piccoli investitori.
Legge sulla politica energetica del 2005
Il Public Utility Holding Company Act del 2005, che nello stesso anno faceva parte dell'Energy Policy Act, ha sostituito la legge del 1935. La nuova legge ha trasferito l'autorità di supervisione primaria per i servizi pubblici dalla SEC alla Commissione federale di regolamentazione dell'energia.
L'agenzia per l'energia deve ora approvare acquisizioni o fusioni di servizi pubblici da parte di società di altri settori.
Mette in risalto
Il suo ruolo è stato trasferito alla Federal Regulatory Energy Commission nel 2005.
Le holding che cercavano di entrare nel settore dei servizi pubblici dovevano presentare il modulo SEC U-3A-2.
La SEC non ha più una mano nella regolamentazione delle società di servizi.
