Formulaire SEC U-3A-2
Qu'est-ce que le formulaire SEC U-3A-2 ?
Le formulaire SEC U-3A-2, désormais obsolète, devait être déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par toute société holding qui souhaitait acheter ou fusionner avec une société de services publics, et demandait donc une exemption à la Public Utilities Company. Holding Act (PUHCA) de 1935.
La loi de 1935 a introduit de nouvelles réglementations pour les services publics après la faillite d'un certain nombre de ces entreprises à la suite de la Grande Dépression.
La loi est restée en vigueur jusqu'à ce qu'elle soit abrogée et remplacée par l'adoption de la loi sur la politique énergétique de 2005. La Federal Regulatory Energy Commission est devenue la principale autorité de réglementation des services publics en vertu de la loi de 2005.
Comprendre le formulaire SEC U-3A-2
Le PUHCA, également connu sous le nom de Wheeler-Rayburn Act, a effectivement démantelé les plus grandes entreprises d'électricité du pays afin de limiter les dommages causés par une seule défaillance d'entreprise. Il a mis fin à une bataille historique entre entités privées et publiques pour le contrôle de la distribution des services publics aux consommateurs.
Le formulaire SEC U-3A-2 était l'un des nombreux dépôts SEC requis créés en vertu de la PUHCA. Elle obligeait une société holding à détailler la vente d'électricité et de gaz naturel par l'une de ses filiales au cours de l'année précédente. Ce formulaire était déposé annuellement avant le 1er mars. L'exemption relevait de la règle U-3A-2 du PUHCA.
Ce que PUHCA a changé
La Public Utilities Company Holding Act de 1935 a permis aux États de réglementer les services publics et d'empêcher les entreprises non réglementées d'opérer dans des entreprises de services publics réglementées. Une entreprise de services publics ne pouvait plus établir ou acheter une entreprise de services publics. De plus, les services publics étaient limités à desservir une seule zone géographique, généralement un État.
Les entreprises qui détenaient 10 % ou plus d'une entreprise de services publics devaient s'inscrire auprès de la SEC, en fournissant des états financiers détaillés et d'autres documents. Les sociétés holding enregistrées auprès de la SEC ne pouvaient posséder qu'un seul système de services publics intégré à moins qu'elles ne reçoivent une exemption de la SEC.
Il s'agissait d'une réponse directe à l'effondrement épique de la Middle West Utilities Company, une holding électrique de 39 États qui a fait faillite, ruinant la vie financière de milliers de petits investisseurs.
Loi sur la politique énergétique de 2005
La loi de 2005 sur les sociétés de portefeuille d'utilité publique, qui faisait partie de la loi sur la politique énergétique de la même année, a remplacé la loi de 1935. La nouvelle loi a transféré l'autorité principale de surveillance des services publics de la SEC à la Federal Energy Regulatory Commission.
L'agence de l'énergie doit désormais approuver les acquisitions ou les fusions de services publics par des entreprises d'autres secteurs.
Points forts
Son rôle a été transféré à la Federal Regulatory Energy Commission en 2005.
Les sociétés holding qui cherchaient à entrer dans le secteur des services publics étaient tenues de déposer le formulaire SEC U-3A-2.
La SEC n'intervient plus dans la réglementation des entreprises de services publics.
