SEC-formulär U-3A-2

Vad var SEC-formulär U-3A-2?

Det nu föråldrade SEC-formuläret U-3A-2 var skyldigt att lämnas in till Securities and Exchange Commission (SEC) av alla holdingbolag som ville köpa eller slå sig samman med ett allmännyttigt företag och därför sökte ett undantag från Public Utilities Company Holding Act (PUHCA) från 1935.

1935 års lag införde nya regler för allmännyttiga företag efter att ett antal av dessa företag kollapsade i efterdyningarna av den stora depressionen.

Lagen förblev på plats tills den upphävdes och ersattes med antagandet av Energy Policy Act från 2005. Federal Regulatory Energy Commission blev den primära tillsynsmyndigheten för verktyg enligt 2005 års lag.

Förstå SEC Form U-3A-2

PUHCA, även känd som Wheeler-Rayburn Act, bröt effektivt upp landets största elbolag för att begränsa skadan av ett enskilt företags misslyckande. Det avslutade en historisk kamp mellan privata och offentliga enheter om kontroll över distributionen av verktyg till konsumenterna.

SEC-formulär U-3A-2 var en av flera nödvändiga SEC-ansökningar som skapades under PUHCA. Det krävde ett holdingbolag att specificera försäljningen av el och naturgas av något av dess dotterbolag under föregående år. Detta formulär lämnades in årligen före den 1 mars. Undantaget föll under regel U-3A-2 i PUHCA.

Vad PUHCA ändrade

Public Utilities Company Holding Act från 1935 tillät stater att reglera verktyg och förhindra oreglerade företag från att verka i reglerade allmännyttiga företag. Ett allmännyttigt företag kunde inte längre etablera eller köpa ett allmännyttigt företag. Dessutom var verktyg begränsade till att betjäna ett enda geografiskt område, vanligtvis en stat.

Företag som ägde 10 % eller mer av ett allmännyttigt företag var tvungna att registrera sig hos SEC och tillhandahålla detaljerad ekonomi och andra dokument. Holdingbolag som är registrerade hos SEC kunde endast äga ett enda integrerat allmännyttigt system om de inte fick ett undantag från SEC.

Detta var ett direkt svar på den episka kollapsen av Middle West Utilities Company, ett 39-stats elektriskt holdingbolag som gick i konkurs och förstörde det ekonomiska livet för tusentals småinvesterare.

Energy Policy Act från 2005

Lagen om allmännyttiga holdingbolag från 2005, som var en del av energipolitiska lagen samma år, ersattes av 1935 års lag. Den nya lagen flyttade den primära tillsynsmyndigheten för elbolag från SEC till Federal Energy Regulatory Commission.

Energimyndigheten ska nu godkänna förvärv eller sammanslagningar av allmännyttiga företag av företag i andra branscher.

##Höjdpunkter

• Dess roll flyttades till Federal Regulatory Energy Commission 2005.

• Holdingbolag som försökte gå in i allmännyttig verksamhet var skyldiga att lämna in SEC-formulär U-3A-2.

– SEC har inte längre ett finger med i regleringen av allmännyttiga företag.