Актуарная оценка
Что такое актуарная оценка?
Актуарная оценка — это тип оценки активов пенсионного фонда по сравнению с обязательствами с использованием инвестиционных,. экономических и демографических допущений для модели, позволяющей определить накопительный статус пенсионного плана. Предположения основаны на совокупности статистических исследований и опытных суждений. Поскольку предположения часто основаны на долгосрочных данных, необычные краткосрочные условия или непредвиденные тенденции могут иногда вызывать отклонения от прогнозов.
Понимание актуарной оценки
Многие переменные входят в модель актуарной оценки. Что касается активов, актуарий должен сделать предположение о ставках взносов работодателей и темпах роста инвестиций для портфеля акций и облигаций (активы Уровня 1 и 2) и других активов (неликвидных Уровня 3). расчет платежных обязательств значительно сложнее.
Актуарий должен делать предположения в отношении, помимо прочего, ставки дисконтирования, ставок взносов сотрудников, темпов роста заработной платы, уровня инфляции, уровня смертности, возраста выхода на пенсию по службе, возраста выхода на пенсию по инвалидности и процентов по счетам участников.Если все долгосрочные предположения разумны, то можно вывести реалистичный коэффициент финансирования (или обеспеченности). Коэффициент финансирования равен активам и обязательствам, при этом соотношение превышает 1,00, или 100%, что указывает на то, что пенсионных активов достаточно для покрытия обязательств .
Последствия актуарной оценки
Актуарные оценки проводятся как в частном, так и в государственном секторах. US Steel сообщила в своей годовой отчетности за 2019 г., что ее коэффициент финансирования по состоянию на 31 декабря 2019 г. составлял 0,93, или 93% (плановые активы в размере 5,4 млрд долларов США, разделенные на обязательства в размере 5,8 млрд долларов США). У компании не было достаточно плановых активов для выполнения этих обязательств .
Некоторые штаты находятся в тяжелом положении, в основном из-за резко возросших обязательств по оплате труда (прошлые переговоры с государственными служащими привели к увеличению гарантий выплаты пенсий). Исследование, проведенное в 2019 году благотворительным фондом Pew Charitable Trusts, показывает, что в 20 штатах с наименьшим уровнем финансирования по состоянию на 2017 год было профинансировано всего 56% их пенсий. В целом штаты США профинансировали 69% своих обязательств, говорится в исследовании. Штаты, которые профинансировали более 100% своих пенсионных обязательств, включают Южную Дакоту, Теннесси и Висконсин. Однако Нью-Джерси, Кентукки и Иллинойс профинансировали менее 40% своих обязательств .
Особенности
В отличие от рыночных значений актуарные значения основаны на статистических выводах и предположениях, включенных в модель.
Актуарные оценки используются для оценки накопительного статуса пенсионного фонда с установленными выплатами.
Актуарные модели основаны на долгосрочных прогнозах, включающих процентные ставки, демографические изменения и инфляцию.
