Penilaian Aktuari

Apakah Penilaian Aktuari?

Penilaian aktuari ialah sejenis penilaian aset dana pencen berbanding liabiliti, menggunakan andaian pelaburan,. ekonomi dan demografi untuk model untuk menentukan status dibiayai bagi pelan pencen. Andaian adalah berdasarkan gabungan kajian statistik dan pertimbangan yang berpengalaman. Memandangkan andaian selalunya diperoleh daripada data jangka panjang, keadaan jangka pendek yang luar biasa atau aliran yang tidak dijangka kadangkala boleh menyebabkan penyelewengan daripada ramalan.

Memahami Penilaian Aktuari

Banyak pembolehubah masuk ke dalam model penilaian aktuari. Dari segi aset, aktuari mesti membuat andaian tentang kadar caruman majikan dan kadar pertumbuhan pelaburan untuk portfolio saham dan bon (aset jenis Tahap 1 dan 2) dan aset lain (jenis Tahap 3 tidak cair). pengiraan liabiliti pembayaran adalah lebih kompleks.

Aktuari mesti membuat andaian mengenai, tetapi tidak terhad kepada, kadar diskaun, kadar caruman pekerja, kadar pertumbuhan upah, kadar inflasi, kadar kematian, umur persaraan perkhidmatan, umur persaraan orang kurang upaya dan faedah ke atas akaun ahli.Jika semua jangka panjang andaian adalah munasabah, maka nisbah pembiayaan (atau dibiayai) yang realistik boleh diperolehi. Nisbah pembiayaan menyamai aset berbanding liabiliti, dengan nisbah lebih 1.00, atau 100%, menunjukkan bahawa aset pencen mencukupi untuk menampung liabiliti .

Implikasi Penilaian Aktuari

Penilaian aktuari dijalankan dalam kedua-dua sektor swasta dan awam. US Steel mendedahkan dalam pemfailan tahunan 2019 bahawa nisbah pembiayaannya setakat Dis. 31, 2019, ialah 0.93, atau 93% (aset pelan sebanyak $5.4 bilion dibahagikan dengan obligasi sebanyak $5.8 bilion). Syarikat tidak mempunyai aset pelan yang mencukupi untuk memenuhi kewajipan tersebut .

Sesetengah negeri berada dalam keadaan yang sukar disebabkan sebahagian besarnya liabiliti yang lebih tinggi untuk gaji pekerja (rundingan lalu dengan kakitangan negeri menghasilkan jaminan bayaran pencen yang lebih besar). Kajian 2019 oleh The Pew Charitable Trusts menunjukkan bahawa 20 negeri pencen yang dibiayai paling rendah hanya mempunyai 56% daripada pencen mereka dibiayai setakat 2017. Secara keseluruhan, negeri AS telah membiayai 69% daripada kewajipan mereka, kata kajian itu. Negara yang telah membiayai lebih 100% daripada kewajipan pencen mereka termasuk South Dakota, Tennessee dan Wisconsin. Walau bagaimanapun, New Jersey, Kentucky dan Illinois telah membiayai kurang daripada 40% daripada kewajipan mereka .

##Sorotan

• Tidak seperti nilai pasaran, nilai aktuari bergantung pada inferens statistik dan andaian yang dipalamkan ke dalam model.

• Penilaian aktuari digunakan untuk menilai status dibiayai bagi dana pencen faedah ditentukan.

• Model aktuari bergantung pada unjuran jangka panjang yang merangkumi kadar faedah, perubahan demografi dan inflasi.