Valutazione attuariale
Che cos'è la valutazione attuariale?
Una valutazione attuariale è un tipo di valutazione delle attività rispetto alle passività di un fondo pensione, utilizzando ipotesi di investimento,. economiche e demografiche per il modello per determinare lo stato finanziato di un piano pensionistico. Le ipotesi si basano su un mix di studi statistici e giudizi esperti. Poiché le ipotesi sono spesso derivate da dati a lungo termine, condizioni insolite a breve termine o tendenze impreviste possono occasionalmente causare deviazioni dalle previsioni.
Capire la valutazione attuariale
Molte variabili entrano in un modello di valutazione attuariale. Sul lato dell'attivo, l' attuario deve fare un'ipotesi sui tassi di contribuzione del datore di lavoro e sul tasso di crescita dell'investimento per il portafoglio di azioni e obbligazioni (attività di livello 1 e 2) e altre attività (tipo illiquido di livello 3).Il il calcolo delle passività di pagamento è molto più complesso.
L'attuario deve formulare ipotesi in merito, a titolo esemplificativo, al tasso di sconto, ai tassi di contribuzione dei dipendenti, ai tassi di crescita salariale, ai tassi di inflazione, ai tassi di mortalità , all'età pensionabile di servizio, all'età pensionabile per disabili e agli interessi sui conti dei membri . le ipotesi sono ragionevoli, quindi è possibile ricavare un rapporto di finanziamento (o finanziato) realistico. Il rapporto di finanziamento è uguale alle attività rispetto alle passività , con un rapporto di oltre 1,00, o 100%, a indicare che le attività pensionistiche sono sufficienti a coprire le passività .
Implicazioni della valutazione attuariale
Le valutazioni attuariali sono condotte sia nel settore privato che in quello pubblico. US Steel ha rivelato nella sua dichiarazione annuale 2019 che il suo rapporto di finanziamento al 31 dicembre 2019 era 0,93, o 93% (attività del piano di $ 5,4 miliardi divise per obbligazioni di $ 5,8 miliardi). La società non disponeva di risorse del piano sufficienti per soddisfare tali obblighi .
Alcuni stati sono in una situazione difficile a causa in gran parte di passività nettamente più elevate per la retribuzione dei lavoratori (le precedenti negoziazioni con i dipendenti statali hanno portato a maggiori garanzie di pagamento delle pensioni). Uno studio del 2019 del Pew Charitable Trusts mostra che i 20 stati pensionistici con i fondi più bassi hanno solo il 56% delle loro pensioni finanziate a partire dal 2017. Complessivamente, gli stati degli Stati Uniti hanno finanziato il 69% dei loro obblighi, afferma lo studio. Gli stati che hanno finanziato oltre il 100% dei loro obblighi pensionistici includono South Dakota, Tennessee e Wisconsin. Tuttavia, New Jersey, Kentucky e Illinois hanno finanziato meno del 40% dei loro obblighi .
Mette in risalto
A differenza dei valori di mercato, i valori attuariali si basano su inferenze statistiche e ipotesi inserite in un modello.
Le valutazioni attuariali sono utilizzate per valutare lo status di funded di un fondo pensione a benefici definiti.
I modelli attuariali si basano su proiezioni a lungo termine che includono tassi di interesse, cambiamenti demografici e inflazione.
