Aktüeryal Değerleme
Aktüeryal Değerleme Nedir?
Bir aktüeryal değerleme, bir emeklilik planının fonlanma durumunu belirlemek için model için yatırım , ekonomik ve demografik varsayımları kullanarak, bir emeklilik fonunun varlıkları ve yükümlülüklerinin bir tür değerlendirmesidir . Varsayımlar, istatistiksel çalışmaların ve deneyimli yargıların bir karışımına dayanmaktadır. Varsayımlar genellikle uzun vadeli verilerden elde edildiğinden, olağandışı kısa vadeli koşullar veya beklenmeyen eğilimler zaman zaman tahminlerden sapmalara neden olabilir.
Aktüeryal Değerlemeyi Anlama
Birçok değişken aktüeryal değerleme modeline girer. Varlık tarafında, aktüer,. hisse senedi ve tahvil portföyü (Seviye 1 ve 2 tipi varlıklar) ve diğer varlıklar (likit olmayan Seviye 3 tipi) için işveren katkı oranları ve yatırım büyüme oranı hakkında bir varsayımda bulunmalıdır . ödeme yükümlülüklerinin hesaplanması çok daha karmaşıktır.
olmayan varsayımlarda bulunmalıdır. varsayımlar makul ise, o zaman gerçekçi bir fonlama (veya finanse edilen) oranı türetilebilir. Fonlama oranı, emeklilik varlıklarının yükümlülükleri karşılamaya yeterli olduğunu gösteren, 1,00'in üzerinde veya %100'ün üzerinde bir oranla, varlıkların yükümlülüklere eşit olmasına eşittir .
Aktüeryal Değerlemenin Etkileri
Aktüeryal değerlemeler hem özel sektörde hem de kamu sektöründe yapılmaktadır. US Steel, 2019 yıllık dosyasında, fonlama oranının Aralık ayı itibariyle olduğunu açıkladı. 31 Ocak 2019, 0,93 veya %93 idi (5,4 milyar dolarlık plan varlıkları 5,8 milyar dolarlık yükümlülüklere bölündü). Şirketin bu yükümlülükleri yerine getirmek için yeterli plan varlığı yoktu .
Bazı eyaletler, büyük ölçüde işçi ücretlerine ilişkin çok yüksek yükümlülükler nedeniyle zor durumda (devlet çalışanları ile yapılan geçmiş müzakereler, daha büyük emeklilik ödeme garantileri ile sonuçlanmıştır). The Pew Charitable Trusts tarafından 2019 yılında yapılan bir araştırma, en düşük fonlu 20 emeklilik devletinin 2017 itibariyle emekli maaşlarının yalnızca %56'sının finanse edildiğini gösteriyor. Çalışma, genel olarak, ABD eyaletlerinin yükümlülüklerinin %69'unu finanse ettiğini söyledi. Emeklilik yükümlülüklerinin %100'ünden fazlasını finanse eden eyaletler arasında Güney Dakota, Tennessee ve Wisconsin bulunmaktadır. Ancak New Jersey, Kentucky ve Illinois, yükümlülüklerinin %40'ından daha azını finanse etti .
##Öne çıkanlar
Piyasa değerlerinden farklı olarak aktüeryal değerler, bir modele bağlı istatistiksel çıkarımlara ve varsayımlara dayanır.
Tanımlanmış fayda sağlayan bir emeklilik fonunun fonlanma durumunu değerlendirmek için aktüeryal değerlemeler kullanılır.
Aktüeryal modeller, faiz oranlarını, demografik değişiklikleri ve enflasyonu içeren uzun vadeli tahminlere dayanır.
