Aktuariell värdering
Vad är försäkringsteknisk värdering?
En aktuariell värdering är en typ av värdering av en pensionsfonds tillgångar kontra skulder, med användning av investerings-,. ekonomiska och demografiska antaganden för modellen för att bestämma fonderingsstatusen för en pensionsplan. Antagandena baseras på en blandning av statistiska studier och erfarna bedömningar. Eftersom antaganden ofta härrör från långtidsdata kan ovanliga kortsiktiga förhållanden eller oförutsedda trender ibland orsaka avvikelser från prognoser.
Förstå aktuariella värderingar
Många variabler går in i en aktuariell värderingsmodell. På tillgångssidan måste aktuarien göra ett antagande om arbetsgivaravgifter och investeringstillväxttakten för portföljen av aktier och obligationer (tillgångar av nivå 1- och 2-typ) och andra tillgångar (illikvid nivå 3-typ). beräkningen av betalningsskulder är mycket mer komplicerad.
Aktuarien måste göra antaganden om, men inte begränsat till, diskonteringsräntan, de anställdas avgifter, löneökningstakten, inflationstakten, dödligheten, tjänstepensionsåldern, funktionshindrade pensionsålder och ränta på medlemskonton . antaganden är rimliga, då kan en realistisk finansieringskvot (eller fonderad) härledas. Konsolideringsgraden är lika med tillgångar över skulder, med en kvot på över 1,00, eller 100 %, vilket indikerar att pensionstillgångarna är tillräckliga för att täcka skulder .
Konsekvenser av aktuariella värderingar
Aktuariella värderingar görs inom både privat och offentlig sektor. US Steel avslöjade i sin årliga anmälan för 2019 att dess finansieringskvot i december. 31, 2019, var 0,93, eller 93 % (förvaltningstillgångar på 5,4 miljarder USD dividerat med åtaganden på 5,8 miljarder USD). Företaget hade inte tillräckligt med förvaltningstillgångar för att uppfylla dessa förpliktelser .
Vissa stater är i tuff form till största delen på grund av kraftigt högre skulder för arbetarnas löner (tidigare förhandlingar med statligt anställda resulterade i större pensionsutbetalningsgarantier). En studie från 2019 av The Pew Charitable Trusts visar att de 20 lägst finansierade pensionsstaterna har bara 56 % av sina pensioner finansierade från och med 2017. Sammantaget har amerikanska stater finansierat 69 % av sina åtaganden, sade studien. Stater som har finansierat över 100 % av sina pensionsåtaganden inkluderar South Dakota, Tennessee och Wisconsin. New Jersey, Kentucky och Illinois har dock finansierat mindre än 40 % av sina åtaganden .
##Höjdpunkter
Till skillnad från marknadsvärden är försäkringstekniska värden beroende av statistiska slutsatser och antaganden som är inkopplade i en modell.
Aktuariella värderingar används för att bedöma den fonderade statusen för en förmånsbestämd pensionsfond.
Aktuariella modeller bygger på långsiktiga prognoser som inkluderar räntor, demografiska förändringar och inflation.
