Versicherungsmathematische Bewertung

Was ist eine versicherungsmathematische Bewertung?

Eine versicherungsmathematische Bewertung ist eine Art Bewertung der Vermögenswerte eines Pensionsfonds im Vergleich zu den Verbindlichkeiten, wobei Anlage-,. wirtschaftliche und demografische Annahmen für das Modell verwendet werden, um den Finanzierungsstatus eines Pensionsplans zu bestimmen. Die Annahmen basieren auf einer Mischung aus statistischen Studien und Erfahrungswerten. Da Annahmen häufig aus langfristigen Daten abgeleitet werden, können ungewöhnliche kurzfristige Bedingungen oder unerwartete Trends gelegentlich zu Abweichungen von Prognosen führen.

Versicherungsmathematische Bewertung verstehen

Viele Variablen gehen in ein versicherungsmathematisches Bewertungsmodell ein. Auf der Aktivseite muss der Versicherungsmathematiker eine Annahme über die Arbeitgeberbeitragssätze und die Investitionswachstumsrate für das Portfolio aus Aktien und Anleihen (Vermögenswerte der Stufe 1 und 2) und andere Vermögenswerte (illiquide Vermögenswerte der Stufe 3) treffen Die Berechnung der Zahlungsverpflichtungen ist wesentlich komplexer.

nicht beschränkt auf, Abzinsungssatz, Arbeitnehmerbeitragssätze, Lohnwachstumsraten, Inflationsraten, Sterblichkeitsraten, Renteneintrittsalter, Invaliditätsalter und Zinsen auf Mitgliedskonten treffen Annahmen vernünftig sind, dann kann eine realistische Deckungsquote (oder Deckungsquote) abgeleitet werden. Das Deckungsverhältnis entspricht Vermögen zu Verbindlichkeiten, wobei ein Verhältnis von über 1,00 oder 100 % anzeigt, dass das Vorsorgevermögen zur Deckung der Verbindlichkeiten ausreicht .

Auswirkungen der versicherungsmathematischen Bewertung

Versicherungsmathematische Bewertungen werden sowohl im privaten als auch im öffentlichen Sektor durchgeführt. US Steel gab in seinem Jahresbericht 2019 bekannt, dass seine Finanzierungsquote zum 31. Dezember 2019 0,93 oder 93 % betrug (Planvermögen von 5,4 Mrd. USD dividiert durch Verpflichtungen von 5,8 Mrd. USD). Das Unternehmen verfügte nicht über genügend Planvermögen, um diese Verpflichtungen zu erfüllen .

Einige Bundesstaaten befinden sich in einer schwierigen Verfassung, was zum größten Teil auf deutlich höhere Verbindlichkeiten für Arbeiterlöhne zurückzuführen ist (vergangene Verhandlungen mit Staatsbediensteten führten zu größeren Rentenzahlungsgarantien). Eine Studie der The Pew Charitable Trusts aus dem Jahr 2019 zeigt, dass die 20 am niedrigsten finanzierten Rentenstaaten im Jahr 2017 nur 56 % ihrer Renten finanziert haben. Insgesamt haben die US-Bundesstaaten 69 % ihrer Verpflichtungen finanziert, so die Studie. Zu den Staaten, die ihre Pensionsverpflichtungen zu über 100 % finanziert haben, gehören South Dakota, Tennessee und Wisconsin. Allerdings haben New Jersey , Kentucky und Illinois weniger als 40 % ihrer Verpflichtungen finanziert

Höhepunkte

• Im Gegensatz zu Marktwerten beruhen versicherungsmathematische Werte auf statistischen Schlussfolgerungen und Annahmen, die in ein Modell einfließen.

• Zur Beurteilung des Finanzierungsstatus eines leistungsorientierten Pensionsfonds werden versicherungsmathematische Bewertungen herangezogen.

• Versicherungsmathematische Modelle beruhen auf langfristigen Prognosen, die Zinssätze, demografische Veränderungen und Inflation beinhalten.