Aktuarmessig verdivurdering
Hva er aktuarmessig verdivurdering?
En aktuarmessig verdsettelse er en type vurdering av et pensjonsfonds eiendeler kontra forpliktelser, ved å bruke investerings-,. økonomiske og demografiske forutsetninger for modellen for å bestemme den finansierte statusen til en pensjonsplan. Forutsetningene er basert på en blanding av statistiske studier og erfarne vurderinger. Siden forutsetninger ofte er utledet fra langsiktige data, kan uvanlige kortsiktige forhold eller uforutsette trender av og til føre til avvik fra prognoser.
Forstå aktuariell verdivurdering
Mange variabler går inn i en aktuariell verdsettelsesmodell. På aktivasiden må aktuaren gjøre en antagelse om arbeidsgiveravgiftssatser og investeringsvekst for porteføljen av aksjer og obligasjoner (nivå 1- og 2-type eiendeler) og andre eiendeler (illikvid nivå 3-type). beregning av betalingsforpliktelser er mye mer kompleks.
Aktuaren må gjøre forutsetninger angående, men ikke begrenset til, diskonteringsrenten, ansattes bidragssatser, lønnsvekster, inflasjonsrater, dødelighet, tjenestepensjonsalder, uførepensjonsalder og renter på medlemskontoer . forutsetninger er rimelige, så kan en realistisk finansieringsgrad (eller finansiert) utledes. Finansieringsgraden tilsvarer eiendeler over forpliktelser, med en andel på over 1,00, eller 100 %, som indikerer at pensjonsmidlene er tilstrekkelige til å dekke forpliktelsene .
Implikasjoner av aktuariell verdivurdering
Aktuarmessige verdivurderinger gjennomføres både i privat og offentlig sektor. US Steel avslørte i sin årlige innlevering for 2019 at finansieringsforholdet i desember. 31, 2019, var 0,93, eller 93 % (planeiendeler på 5,4 milliarder dollar delt på forpliktelser på 5,8 milliarder dollar). Selskapet hadde ikke nok pensjonsmidler til å oppfylle disse forpliktelsene .
Noen stater er i tøff form for det meste på grunn av kraftig høyere forpliktelser for arbeiderlønn (tidligere forhandlinger med statsansatte resulterte i større pensjonsutbetalingsgarantier). En studie fra 2019 av The Pew Charitable Trusts viser at de 20 lavest finansierte pensjonsstatene har bare 56 % av pensjonene sine finansiert fra og med 2017. Totalt sett har amerikanske stater finansiert 69 % av sine forpliktelser, heter det i studien. Stater som har finansiert over 100 % av sine pensjonsforpliktelser inkluderer South Dakota, Tennessee og Wisconsin. Imidlertid har New Jersey, Kentucky og Illinois finansiert mindre enn 40 % av sine forpliktelser .
##Høydepunkter
I motsetning til markedsverdier, er aktuarielle verdier avhengige av statistiske slutninger og forutsetninger som er plugget inn i en modell.
Aktuarmessige verdivurderinger brukes for å vurdere fondets status til en ytelsesbasert pensjonskasse.
Aktuarmodeller er avhengige av langsiktige anslag som inkluderer renter, demografiske endringer og inflasjon.
