Держатель сумки

Что такое держатель для сумок?

Держатель сумки — это неофициальный термин, используемый для описания инвестора, который держит позицию в ценной бумаге,. стоимость которой снижается до тех пор, пока она не обесценится. В большинстве случаев владелец сумки упрямо удерживает свои позиции в течение длительного периода времени, в течение которого стоимость инвестиций стремится к нулю.

Понимание держателей пакетов

Согласно веб-сайту Urban Dictionary, термин «держатель мешка» появился во времена Великой депрессии,. когда люди, стоявшие на очереди за супом, держали мешки с картошкой, наполненные их единственным имуществом. С тех пор этот термин стал частью современного инвестиционного лексикона. Блогер, пишущий на тему инвестирования в грошовые акции, однажды пошутил о создании группы поддержки под названием «Анонимные держатели сумок».

Держатель мешка относится к инвестору, который символически держит «мешок с акциями», которые со временем обесценились. Предположим, инвестор покупает 100 акций нового публичного технологического стартапа. Хотя цена акций предварительно повышается во время первичного публичного предложения (IPO), она быстро начинает падать после того, как аналитики начинают сомневаться в правдивости бизнес-модели.

Последующие плохие отчеты о прибылях и убытках сигнализируют о том, что компания испытывает трудности, и, как следствие, цена акций продолжает падать. Инвестор, который полон решимости держаться за акции, несмотря на эту зловещую последовательность событий, является держателем сумки.

Владельцы сумок часто поддаются эффекту диспозиции или заблуждению о невозвратных затратах, что заставляет их цепляться за свои позиции в течение иррационально долгого времени.

Неприятие потерь и эффект диспозиции

Есть несколько причин, по которым инвестор может держаться за неэффективные ценные бумаги. Во-первых, инвестор может полностью пренебречь своим портфелем и не знать только о снижении стоимости акций.

Более вероятно, что инвестор удержит позицию, потому что ее продажа означает, в первую очередь, признание плохого инвестиционного решения. Кроме того, существует явление, известное как эффект диспозиции,. когда инвесторы склонны преждевременно продавать акции ценных бумаг, цена которых растет, упорно сохраняя инвестиции, стоимость которых падает. Проще говоря, инвесторы психологически ненавидят проигрывать больше, чем получать удовольствие от выигрыша, поэтому они, следовательно, цепляются за надежду на то, что их убыточные позиции восстановятся.

Это явление относится к теории перспектив,. согласно которой люди принимают решения, основываясь на предполагаемых выгодах, а не на предполагаемых потерях. Эта теория иллюстрируется примером, согласно которому люди предпочитают получить 50 долларов, а не получить 100 долларов и потерять половину этой суммы, хотя в обоих случаях в конечном итоге они получают 50 долларов.

В другом примере люди отказываются работать сверхурочно, потому что они могут нести более высокие налоги. Хотя в конечном итоге они выиграют, исходящие средства в их сознании приобретают все больший масштаб.

Ошибка необратимых затрат

Заблуждение о невозвратных издержках — еще одна причина, по которой инвестор может стать держателем сумочки. Невозвратные затраты – это невозмещаемые расходы, которые уже произошли.

Предположим, что инвестор купил 100 акций по цене 10 долларов за акцию в результате сделки на сумму 1000 долларов. Если акции упадут до 3 долларов за акцию, рыночная стоимость холдинга составит всего 300 долларов. Следовательно, убыток в размере 700 долларов считается невозвратными затратами. Многие инвесторы испытывают искушение подождать, пока акции не поднимутся до 1000 долларов, чтобы окупить свои инвестиции, но потери уже стали невозвратными затратами и их следует считать постоянными.

Наконец, многие инвесторы слишком долго держат акции, потому что падение стоимости представляет собой нереализованный убыток,. который не отражается в их фактическом учете до тех пор, пока продажа не будет завершена. Это сдерживание существенно отсрочивает неизбежное.

Особые соображения

С практической точки зрения, есть несколько способов определить, является ли акция вероятным кандидатом на роль держателя сумочки. Например, если компания циклична,. и цена ее акций имеет тенденцию колебаться вместе с нарушениями в экономике, то есть неплохая вероятность того, что преодоление трудностей может привести к развороту цены акций.

Но если фундаментальные показатели компании нарушены, цена акций может никогда не восстановиться. Следовательно, сектор акций может сигнализировать о своих шансах на рост в долгосрочной перспективе.

Особенности

• Сумка-держатель — это сленговое название инвестора, который держится за плохо работающие инвестиции, надеясь, что они восстановятся, хотя есть вероятность, что этого не произойдет.

• Есть психологические мотивы, стоящие за поведением держателя сумок: а именно, инвесторы склонны зацикливаться на возмещении убытков, а не на получении прибыли.

• Владельцы сумок, как правило, теряют деньги, будучи последними владельцами неудачных инвестиций.