Расположение

Что такое диспозиция?

Распоряжение — это акт продажи или иного «распоряжения» активом или ценной бумагой. Наиболее распространенной формой распоряжения была бы продажа инвестиций в акции на открытом рынке, например, на фондовой бирже.

Другие виды распоряжения включают пожертвования в благотворительные фонды или фонды, продажу недвижимости, земли или здания или любого другого финансового актива. Тем не менее, другие формы диспозиций включают переводы и уступки. Суть в том, что инвестор отказался от владения активом.

Понимание диспозиции

«Распоряжение акциями», пожалуй, наиболее часто используемая фраза в отношении распоряжения. Допустим, инвестор долгое время был акционером определенной компании, но в последнее время дела у компании могут идти не так хорошо.

Если они решат выйти из инвестиций, это будет равносильно отчуждению этих инвестиций — отчуждению акций. Скорее всего, они продадут свои акции через брокера на бирже. В конце концов, они решили избавиться от этих инвестиций или избавиться от них.

Если продажа приводит к какому-либо приросту капитала,. то инвестор должен будет заплатить налог на прирост капитала с прибыли от продажи, если они соответствуют требованиям, установленным Налоговой службой (IRS).

Другие типы распоряжения включают передачу и уступку, когда кто-то на законных основаниях назначает или передает определенные активы своей семье, благотворительной организации или организации другого типа. В основном это делается для целей налогообложения и бухгалтерского учета, когда передача или уступка освобождает распорядителя от налоговых или других обязательств.

Например, если инвестор купил акции за 5000 долларов, а инвестиции выросли до 15000 долларов, инвестор может избежать уплаты налога на прирост капитала, пожертвовав его на благотворительность. Затем инвестор может включить все 15 000 долларов в качестве налогового вычета.

Бизнес-план

Предприятия также распоряжаются активами, а очень часто целыми бизнес-сегментами или подразделениями. Это широко известно как отчуждение активов и может быть осуществлено путем выделения,. разделения или отделения.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) имеет очень конкретные рекомендации о том, как следует сообщать об этих распоряжениях и обрабатывать их. Если о распоряжении не сообщается в финансовой отчетности компании, то требуется предварительная финансовая отчетность, если распоряжение соответствует требованиям теста на значимость.

«Значимость» определяется либо тестом дохода, либо тестом инвестиций. Инвестиционный тест измеряет стоимость инвестиций в выбывающую единицу по сравнению с общими активами. Если сумма превышает 10% по состоянию на конец последнего финансового года, то она считается значительной .

Тест на доход измеряет, составляет ли «собственный капитал в доходе от продолжающейся деятельности до налогообложения, чрезвычайных статей и совокупного эффекта изменений в принципах бухгалтерского учета» 10% или более от такого дохода на конец самого последнего финансового года . ситуациях пороговый уровень может быть увеличен до 20%.

Эффект диспозиции

Поведенческая экономика также может кое-что сказать о склонности человека продавать выигрышную или проигрышную позицию, основываясь на концепции неприятия потерь. «Эффект диспозиции» — это термин, описывающий поведение инвесторов, при котором они склонны продавать выигрышные инвестиции слишком рано, прежде чем реализовать все потенциальные выгоды, удерживая при этом убыточные инвестиции дольше, чем следовало бы, в надежде, что инвестиции обернутся и принесут доход. прибыль.

Этот эффект был впервые представлен Хершем Шефрином и Меиром Статманом в 1985 году в их статье «Склонность слишком рано продавать победителей и слишком долго ездить на проигравших: теория и доказательства». Исследования показывают, что инвесторы должны делать прямо противоположное тому, что они склонны делать согласно эффекту диспозиции.

Особенности

• Распоряжение обычно относится к продаже ценных бумаг или активов на открытом рынке.

• Распоряжения также могут принимать форму переводов или пожертвований в пользу благотворительных организаций, пожертвований или трастов.

• Распоряжения, которые представляют собой пожертвования, уступки или переводы, часто могут использоваться для получения выгоды от льготного налогового режима.

• Для деловых распоряжений SEC требует, чтобы определенная отчетность была заполнена в зависимости от характера распоряжения.