Составной индекс

Что такое составной индекс?

Составной индекс — это статистический инструмент, который объединяет множество различных акций,. ценных бумаг или индексов, чтобы создать представление об общей эффективности рынка или сектора. Как правило, элементы составного индекса комбинируются стандартизированным образом, чтобы можно было легко представить большие объемы данных.

Понимание составного индекса

Составные индексы создаются для проведения инвестиционного анализа, измерения экономических тенденций и прогнозирования рыночной активности.

Они также используются в качестве инструментов для отслеживания изменений цен на ценные бумаги по отношению ко всему фондовому рынку или сектору. Таким образом, они обеспечивают полезный ориентир для оценки портфеля инвестора. Цель хорошо диверсифицированного портфеля обычно состоит в том, чтобы превзойти основные составные индексы. Тремя наиболее популярными индексами в Соединенных Штатах являются Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) и Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).

Типы составных индексов

Индекс Nasdaq Composite

Nasdaq Composite был впервые создан в 1971 году, когда в него входило всего 50 компаний. Сегодня это индекс, включающий более 3000 отдельных обыкновенных акций, котирующихся на фондовой бирже Nasdaq. Nasdaq Composite рассчитывается с использованием методологии, взвешенной по рыночной капитализации (рыночной капитализации) (также называемой методологией, взвешенной по капитализации).

Индекс Standard & Poor's 500

Индекс Standard & Poor's 500 (S&P 500) считается лучшим барометром крупных акций США. Он содержит 500 крупнейших публичных компаний США по рыночной стоимости. S&P 500 также является индексом, взвешенным по капитализации.

Промышленный индекс Доу-Джонса

Промышленный индекс Доу-Джонса (также называемый просто «Доу-Джонс» или «Доу-Джонс») является составным индексом, взвешенным по цене. Когда вы читаете в новостях, что «рынок растет», они обычно имеют в виду индекс Доу-Джонса.

Индекс, взвешенный по капитализации, и индекс, взвешенный по цене

В отличие от Dow (который является взвешенным по цене индексом), Nasdaq и S&P 500 являются индексами, взвешенными по капитализации.

В индексах, взвешенных по капитализации, общая рыночная капитализация каждого компонента пропорционально используется для определения уровня индекса. В этой методологии компоненты с более высокой рыночной капитализацией будут иметь больший вес в композите, а компоненты с более низкой рыночной капитализацией будут иметь меньший вес в композите. Чтобы акции получили общую рыночную капитализацию, взвешенную по капитализации, цена за акцию каждой компании умножается на общее количество акций в обращении:

Пример составного индекса, взвешенного по капитализации

• Акция А: цена за акцию составляет 25 долларов США, а общее количество акций в обращении равно 1 000 000.

• Акция B: цена за акцию составляет 50 долларов США, а общее количество акций в обращении равно 500 000 штук.

• Акция C: цена за акцию составляет 50 долларов США, а общее количество акций в обращении равно 1 000 000.

Их соответствующие рыночные капитализации будут:

• Акция А = 25 долларов x 1 000 000 = 25 000 000 долларов

• Акция B = 50 долларов x 500 000 = 25 000 000 долларов

• Акция C = 50 долларов x 1 000 000 = 50 000 000 долларов

Таким образом, общая рыночная капитализация композита составит 100 000 000 долларов. Вес акции А будет равен 25%, вес акции В будет равен 25%, а вес акции С будет равен 50%. Как правило, делитель индекса используется, чтобы сделать индекс управляемым для целей отчетности. В этом случае делитель будет равен 100 000 долларов, а начальный составной уровень будет равен 100 000 000 долларов / 100 000 долларов = 1000.

В взвешенном по цене индексе компоненты взвешиваются по цене (а не по рыночной капитализации или количеству акций в обращении). Каждая акция влияет на индекс пропорционально своей цене за акцию. Акции с более высокой ценой будут иметь больший вес, чем акции с более низкой ценой, и, следовательно, эта конкретная акция будет иметь большее влияние на общую производительность индекса.

Пример составного индекса, взвешенного по цене

В взвешенном по цене индексе компоненты взвешиваются по цене, а не по рыночной капитализации или акциям в обращении. Каждая акция влияет на индекс пропорционально своей цене за акцию. Акции с более высокой ценой будут иметь больший вес, чем акции с более низкой ценой, и, таким образом, будут иметь большее влияние на показатели индекса:

• Акция А: цена равна 3 долларам.

• Акция B: цена равна 6 долларам.

• Акция C: цена равна 30 долларам.

• Акция D: цена равна 10 долларам.

• Акция E: цена равна 1 доллару.

Составной уровень можно найти, сложив компоненты, а затем разделив эту сумму на количество компонентов. В этом случае составной уровень будет равен 10 долларам (50 долларов / 5 = 10 долларов).

Особенности

• Составные индексы используются для проведения инвестиционного анализа, измерения экономических тенденций и прогнозирования рыночной активности.

• Цель хорошо диверсифицированного портфеля обычно состоит в том, чтобы превзойти основные сводные индексы — Nasdaq Composite, Dow и S&P 500.

• Составной индекс — это статистический инструмент, который объединяет множество различных акций, ценных бумаг или индексов, чтобы создать представление об общей эффективности рынка или сектора.