Investor's wiki

Крайняя сделка

Крайняя сделка

Что такое урезанная сделка?

Сделка по сокращению относится к ситуации, когда инвестор или кредитор вынужден принять нежелательные условия в сделке или процедуре банкротства. Его можно использовать в качестве альтернативы термину « подавить ». Он стал использоваться в качестве неофициального универсального средства для любой сделки, в которой инвесторы вынуждены соглашаться на невыгодные условия, такие как продажа по низкой цене, финансирование, которое размывает их долю собственности или является особенно дорогим, или реструктуризация долга, которая ставит их в подчиненное положение.

Он используется реже как способ описания, когда суд по делам о банкротстве инициирует план реорганизации, который для физического лица или компании, несмотря на возражения кредиторов, этот приказ или план был « зажат », как в «горлах кредиторов».

Понимание кратких сделок

Термин «сделка по ограничению» может использоваться в нескольких ситуациях в финансах, но постоянно представляет собой случай, когда лицо или сторона вынуждены принимать неблагоприятные условия, потому что альтернативы еще хуже. В случае слияния или выкупа сделка по сокращению может быть результатом предложения или сделки, в которой целевая компания находится в проблемном финансовом состоянии.

Примером сделки по сокращению может быть ситуация, когда акционер вынужден принять заем ниже инвестиционного уровня в сделке, связанной с реорганизацией компании, потому что денежные средства или акции не подходят. Хотя мусорный долг менее желателен, чем наличные деньги или акции, это лучше, чем ничего.

Причины сокращения сделок

Сделки по сокращению, как правило, происходят, когда бизнес или организация, отвечающая за управление инвестициями, совершила ошибку, которая привела к достаточно значительным убыткам, из-за которых они не в состоянии расплатиться со всеми своими кредиторами или иным образом не могут выполнить свои обязательства. обязательства. Сделки по сокращению также распространены в процедурах банкротства физических и юридических лиц.

Упрощенная сделка и пенсии

Хотя концепция сделок по сокращению и идея о том, что у них нет другого выбора, кроме как принять невыгодные условия в сделке, не нова, в последние годы распространенность сделок по сокращению увеличилась.

Одним из контекстов, в которых можно увидеть сделки по сокращению, являются банкротства корпораций, которые предлагают пенсии с установленными выплатами. Проблемные компании в более старых отраслях, таких как авиалинии или сталелитейная промышленность, возможно, пренебрегали полным финансированием своих пенсий. После объявления о банкротстве такие компании обычно предпочитают передать управление своим пенсионным планом Корпорации по гарантированию пенсионных пособий (PBGC), которая может покрыть только часть их пенсионных обязательств. Это оставляет работникам, имеющим право на полные пенсии, выбор между тем, чтобы принять только часть того, что им по праву причитается, — сделка по ограничению.

Особенности

  • Термин «сделка по ограничению» может использоваться в нескольких ситуациях в финансах, но постоянно представляет собой случай, когда лицо или сторона вынуждены принимать неблагоприятные условия, потому что альтернативы еще хуже.

  • Примером сделки по сокращению может быть ситуация, когда акционер вынужден принять заем ниже инвестиционного уровня в сделке, связанной с реорганизацией компании, потому что денежные средства или акции не подходят.

  • Сделка по сокращению относится к ситуации, когда инвестор или кредитор вынужден принять нежелательные условия в сделке или процедуре банкротства.