Affare al ribasso
Che cos'è un affare al ribasso?
Un affare ridotto si riferisce a una situazione in cui un investitore o un creditore è costretto ad accettare condizioni indesiderabili in una transazione o in una procedura fallimentare. Può essere usato come alternativa al termine " stipare ". È entrato in uso come catch-all informale per qualsiasi transazione che implichi gli investitori costretti ad accettare condizioni sfavorevoli, come una vendita a basso prezzo, un finanziamento che diluisce la loro quota di proprietà o che è particolarmente costoso o una ristrutturazione del debito che li pone in posizione subordinata.
È usato meno frequentemente come un modo per descrivere quando un tribunale fallimentare avvia un piano di riorganizzazione che per un individuo o una società, nonostante le obiezioni dei creditori, quell'ordine o piano è stato " stipato ", come in "in gola ai creditori".
Capire le offerte disordinate
Il termine "affare ridotto" può essere utilizzato in diverse situazioni finanziarie, ma rappresenta costantemente un'istanza in cui un individuo o una parte è costretto ad accettare condizioni avverse perché le alternative sono anche peggiori. In una fusione o acquisizione,. un'operazione di ribasso può essere il risultato di un'offerta o di una transazione in cui la società target si trova in una situazione finanziaria difficile.
Un esempio di un affare di riduzione potrebbe essere il caso in cui un azionista è costretto ad accettare un debito inferiore a investment grade in una transazione che coinvolge la riorganizzazione di una società perché contanti o azioni non sono un'opzione. Mentre il debito spazzatura è meno desiderabile della liquidità o del capitale, è meglio di niente.
Motivi per affare al ribasso
Le operazioni di blocco tendono a verificarsi quando un'azienda o un'entità incaricata della gestione di un investimento ha commesso un errore che ha provocato perdite sufficientemente significative da non essere in grado di rimborsare tutti i suoi creditori o altrimenti non è in grado di soddisfare i suoi obblighi. Le operazioni di blocco sono comuni anche nelle procedure fallimentari individuali e aziendali.
Affare e pensioni al ribasso
Sebbene il concetto di accordi disorganizzati e l'idea di non avere altra scelta che accettare condizioni sfavorevoli in una transazione non siano nuovi, negli ultimi anni la prevalenza di accordi disorganizzati è aumentata.
Un contesto in cui si possono vedere accordi di riduzione è quello dei fallimenti che coinvolgono società che offrono pensioni a benefici definiti. Le aziende in difficoltà nei settori più vecchi, come le compagnie aeree o l'acciaio, potrebbero aver trascurato di finanziare completamente le proprie pensioni. Dopo aver dichiarato il fallimento, tali società di solito scelgono di affidare l'amministrazione del proprio piano pensionistico alla Pension Benefit Guaranty Corp. (PBGC), che può coprire solo una parte dei propri obblighi pensionistici. Ciò lascia ai lavoratori che hanno diritto a pensioni complete la scelta di dover accettare solo una parte di ciò che gli spetta di diritto: un affare ridotto.
Mette in risalto
Il termine "accordo disorganizzato" può essere utilizzato in diverse situazioni finanziarie, ma rappresenta costantemente un'istanza in cui un individuo o una parte è costretto ad accettare condizioni avverse perché le alternative sono anche peggiori.
Un esempio di un'operazione di riduzione potrebbe essere quando un azionista è costretto ad accettare un debito inferiore a investment grade in una transazione che coinvolge la riorganizzazione di una società perché contanti o azioni non sono un'opzione.
Un affare ridotto si riferisce a una situazione in cui un investitore o un creditore è costretto ad accettare condizioni indesiderabili in una transazione o in una procedura fallimentare.
