План прямой покупки акций (DSPP)

Что такое план прямой покупки акций (DSPP)?

План прямой покупки акций (DSPP) — это программа, которая позволяет отдельным инвесторам покупать акции компании напрямую у этой компании без вмешательства брокера. Некоторые компании, предлагающие DSPP, предоставляют планы напрямую розничным инвесторам, в то время как другие используют агентов по передаче или других сторонних администраторов для обработки этих транзакций. Такие планы предлагают низкие комиссии, а иногда и возможность приобрести акции со скидкой.

Не все компании предлагают DSPP, и такие планы могут иметь определенные ограничения в отношении того, когда физическое лицо может покупать акции. DSPP несколько потеряли свою привлекательность за последние два десятилетия, поскольку инвестирование через онлайн-брокеров стало менее дорогим и более удобным, хотя DSPP по-прежнему предлагают преимущество для долгосрочных инвесторов, у которых не так много денег для начала.

Как работает план прямой покупки акций (DSPP)

DSPP позволяет отдельным инвесторам открывать счет для внесения депозитов с целью покупки акций непосредственно у данной компании. Инвестор вносит ежемесячный депозит (обычно через ACH), и компания использует эту сумму для покупки акций. Каждый месяц план покупает новые акции компании (или доли акций) на деньги, полученные от депозитов или дивидендных выплат, если таковые имеются.

Этот механизм позволяет легко и автоматически постепенно накапливать акции данной компании. Поскольку эти планы часто имеют очень низкую комиссию (а иногда и вообще не взимают комиссию), это делает DSPP недорогим способом для начинающих инвесторов выйти на финансовые рынки. Минимальный депозит для участия может варьироваться от 100 до 500 долларов.

Возможно, наиболее распространенным способом прямого инвестирования является реинвестирование дивидендов,. то есть использование дивидендов для покупки дополнительных акций той же компании. Для компаний, которые выплачивают дивиденды, вы можете настроить DSPP для автоматической покупки акций, а затем реинвестировать любые выплаты дохода с помощью дополнительного плана реинвестирования дивидендов (DRIP). DRIP позволяют инвесторам реинвестировать свои денежные дивиденды в дополнительные акции или доли базовых акций в дату выплаты дивидендов.

DSPP является то, что акции довольно неликвидны — их сложно перепродать без помощи брокера. В результате эти планы обычно лучше всего работают для инвесторов с долгосрочной инвестиционной стратегией.

Планы прямой покупки акций (DSPP) и эмитент

Поскольку DSPP могут принести пользу инвесторам, они также могут быть полезны для компании, которая их предлагает. DSPP могут привлечь новых инвесторов, которые иначе не смогли бы инвестировать в компанию. Более того, DSPP может предоставить компании возможность привлечь дополнительные средства по сниженной цене.

Компании, предлагающие DSPP, обычно размещают информацию о планах на своих веб-сайтах в разделах «Отношения с инвесторами», «Услуги для акционеров» или в разделах часто задаваемых вопросов (FAQ). Здесь вы найдете подробную информацию о минимальных счетах, минимальных инвестициях, любых комиссиях, применимых к их предложениям, торговых подробностях и т.п.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует деятельность DSPP так же, как и брокерскую деятельность. Итак, хотя механизм инвестирования в DSPP немного отличается от прохождения через брокера, риски покупки акций одинаково присутствуют независимо от того, как акции приобретаются.

Ограничения планов прямой покупки акций (DSPP)

Инвестиционный продукт устарел?

DSPP считались довольно выгодной сделкой на заре интернет-инвестирования, потому что вам все еще приходилось платить значительные торговые или управленческие сборы брокерам с полным спектром услуг,. если вы хотели купить акции. Однако по мере того, как онлайн-инвестирование со временем становилось дешевле, некоторые из первоначальных положительных факторов DSPP исчезли.

Например, часто упоминаемое преимущество DSPP заключается в том, что акционерам не нужно хранить физические сертификаты в качестве доказательства покупки — агент регистрирует транзакции DSPP непосредственно в бухгалтерских книгах компании. Сегодня, однако, это преимущество является практически спорным, потому что большинство акций хранятся в электронной форме в компьютерной системе брокера, которая известна как уличное имя. Другими словами, бумажные сертификаты в любом случае почти исчезли.

Таким образом, хотя концепция DSPP может оставаться привлекательной, в сегодняшних реалиях они уже не так функциональны.

Неопределенность в отношении даты сделки и цены акции

Когда вы совершаете новую покупку через DSPP, независимо от того, совершаете ли вы разовую покупку или подписываетесь на ежемесячное инвестирование, обычно вы не имеете никакого контроля над соответствующей датой сделки. При использовании трансферной компании транзакция может не состояться в течение нескольких недель. По сути, покупка происходит по любой цене акций в этот момент.

С другой стороны, дисконтные брокеры позволяют вам торговать в режиме реального времени, поэтому вы всегда знаете цену.

Диверсификация

Главный принцип инвестирования — диверсифицировать вложения. Таким образом, если вы не зарегистрированы в десятках DSPP в разных отраслях и на международном уровне или не инвестируете большую часть своих средств в индексные фонды, взаимные фонды или биржевые фонды (ETF), вы можете быть недостаточно диверсифицированы.

На самом деле почти любая отдельная покупка акций, как прямая, так и через брокера, сопряжена с таким же риском. Вам нужно разнообразить. DSPP сами по себе, как правило, не помогут среднему инвестору.

Никаких комиссий, правда?

Несмотря на то, что связанные с DSPP сборы невелики, редко когда план вообще не предусматривает никаких сборов. Многие взимают первоначальную плату за установку, а некоторые взимают плату за каждую транзакцию покупки, а также комиссию за продажу.

Даже очень небольшие комиссионные могут со временем накапливаться, особенно если вы медленно и автоматически увеличиваете свою позицию. Поэтому, как и в случае любых инвестиций, всегда внимательно читайте проспект DSPP,. чтобы узнать, какие сборы могут взиматься с вас.

Особые соображения

Учитывая все обстоятельства, самым большим преимуществом DSPP для индивидуальных инвесторов остается возможность избежать комиссий,. не обращаясь к брокерам. Для некоторых инвестирование в DSPP по-прежнему является хорошим вариантом. Для мелкого инвестора, который готов купить отдельные акции определенной компании, чтобы добавить их в свой портфель и удерживать в течение длительного времени, DSPP может быть экономным способом сделать это.

Особенности

• Эти программы предоставляют долгосрочным инвесторам простой и автоматический способ приобретения акций с течением времени.

• Некоторые DSPP не взимают комиссию, но в большинстве она небольшая.

• План прямой покупки акций (DSPP) позволяет инвесторам приобретать акции непосредственно у компании.

• Для начала работы DSPP требуется очень мало денег.