Plan bezpośredniego zakupu zapasów (DSPP)

Co to jest plan bezpośredniego zakupu zapasów (DSPP)?

Plan bezpośredniego zakupu akcji (DSPP) to program, który umożliwia indywidualnym inwestorom zakup akcji firmy bezpośrednio od tej firmy bez interwencji brokera. Niektóre firmy oferujące DSPP udostępniają plany bezpośrednio inwestorom detalicznym, podczas gdy inne korzystają z agentów transferowych lub innych administratorów zewnętrznych do obsługi tych transakcji. Takie plany oferują niskie opłaty, a czasem możliwość zakupu akcji z dyskontem.

Nie wszystkie firmy oferują DSPP, a takie plany mogą zawierać pewne ograniczenia dotyczące tego, kiedy dana osoba może kupować akcje. DSPP straciły część swojej atrakcyjności w ciągu ostatnich dwóch dekad, ponieważ inwestowanie za pośrednictwem brokerów internetowych stało się tańsze i wygodniejsze, chociaż DSPP nadal oferują przewagę dla inwestorów długoterminowych, którzy nie mają dużo pieniędzy na start.

Jak działa plan bezpośredniego zakupu zapasów (DSPP)

DSPP umożliwia inwestorom indywidualnym założenie rachunku, na którym mogą dokonywać wpłat na zakup akcji bezpośrednio od danej spółki. Inwestor dokonuje miesięcznego depozytu (zwykle przez ACH), a firma przeznacza tę kwotę na zakup akcji. Co miesiąc plan kupuje nowe akcje spółki (lub ułamki akcji) w oparciu o pieniądze dostępne z depozytów lub wypłaty dywidendy,. jeśli takie istnieją.

Mechanizm ten ułatwia i automatyzuje powolne gromadzenie akcji danej firmy. Ponieważ plany te często wiążą się z bardzo niskimi opłatami (a czasami bez opłat), sprawia to, że DSPP jest niedrogim sposobem na wejście na rynki finansowe dla początkujących inwestorów. Minimalne depozyty za uczestnictwo mogą wynosić od 100 do 500 USD.

Być może najczęstszym sposobem inwestycji bezpośredniej jest reinwestycja dywidendy,. czyli akt wykorzystania dywidendy na zakup większej liczby akcji w tej samej firmie. W przypadku firm, które wypłacają dywidendy, możesz skonfigurować DSPP, aby automatycznie kupować akcje, a następnie reinwestować wszelkie wypłaty dochodu za pośrednictwem opcjonalnego planu reinwestycji dywidendy (DRIP). DRIPs umożliwiają inwestorom reinwestowanie dywidend pieniężnych w dodatkowe akcje lub ułamkowe akcje akcji bazowej w dniu wypłaty dywidendy.

Jedną z wad DSPP jest to, że akcje są raczej niepłynne — trudno jest odsprzedać akcje bez pośrednika. W rezultacie plany te na ogół najlepiej sprawdzają się w przypadku inwestorów z długoterminową strategią inwestycyjną.

Plany bezpośredniego zakupu akcji (DSPP) i emitent

O ile DSPP mogą przynieść korzyści inwestorom, mogą być również wartościowe dla firmy, która je oferuje. DSPP mogą pozyskać nowych inwestorów, którzy w przeciwnym razie nie byliby w stanie zainwestować w spółkę. Co więcej, DSPP może zapewnić firmie możliwość pozyskania dodatkowych środków przy obniżonych kosztach.

Firmy oferujące DSPP zazwyczaj cytują informacje o planach na swoich stronach internetowych, w sekcjach relacji inwestorskich, usług dla akcjonariuszy lub często zadawanych pytań (FAQ). Tutaj znajdziesz szczegółowe informacje na temat minimów konta, minimów inwestycyjnych, wszelkich opłat mających zastosowanie do ich ofert, szczegółów handlowych i tym podobnych.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje działalność DSPP, podobnie jak działalność maklerską. Tak więc, chociaż mechanizm inwestowania w DSPP różni się nieco od korzystania z pośrednika, ryzyko zakupu akcji jest jednakowo obecne niezależnie od sposobu zakupu akcji.

Ograniczenia planów bezpośredniego zakupu zapasów (DSPP)

Produkt inwestycyjny przewyższył swoją premierę?

DSPP były postrzegane jako całkiem słodka transakcja we wczesnych dniach inwestowania przez Internet, ponieważ nadal musiałeś płacić znaczne opłaty transakcyjne lub za zarządzanie brokerom oferującym pełną obsługę,. jeśli chciałeś kupić akcje. Jednakże, ponieważ inwestowanie online z czasem stało się tańsze, niektóre z pierwotnych pozytywnych czynników DSPP zniknęły.

Na przykład często wymienianą zaletą DSPP jest to, że akcjonariusze nie muszą przechowywać fizycznych certyfikatów jako dowodu zakupu — agent rejestruje transakcje DSPP bezpośrednio w księgach firmy. Dziś jednak ta korzyść jest praktycznie dyskusyjna, ponieważ większość akcji jest przechowywana w formie elektronicznej w systemie komputerowym brokera, znanym jako nazwa ulicy. Innymi słowy, papierowe certyfikaty i tak prawie zniknęły.

Tak więc, chociaż koncepcja DSPP może nadal być atrakcyjna, nie jest już tak funkcjonalna w dzisiejszej rzeczywistości.

Niepewność dotycząca daty transakcji i ceny akcji

Kiedy dokonujesz nowego zakupu za pośrednictwem DSPP, niezależnie od tego, czy dokonujesz jednorazowego zakupu, czy rejestrujesz się, aby inwestować co miesiąc, zazwyczaj nie masz żadnej kontroli nad daną datą transakcji. W przypadku korzystania z firmy transferowej transakcja może nie nastąpić przez kilka tygodni. Zasadniczo zakup odbywa się bez względu na cenę akcji w tym czasie.

Z drugiej strony brokerzy dyskontowi umożliwiają handel w czasie rzeczywistym, dzięki czemu zawsze znasz cenę.

Dywersyfikacja

Kardynalną zasadą inwestowania jest dywersyfikacja inwestycji. Tak więc, jeśli nie jesteś zarejestrowany w dziesiątkach DSPP w wielu branżach i na arenie międzynarodowej lub nie masz większości swoich inwestycji w fundusze indeksowe, fundusze inwestycyjne lub fundusze typu ETF, możesz być niewystarczająco zdywersyfikowany.

W rzeczywistości prawie każdy indywidualny zakup akcji, niezależnie od tego, czy jest to transakcja bezpośrednia, czy pośrednicząca, wiąże się z tym samym ryzykiem. Musisz dywersyfikować. Same DSPP zazwyczaj nie załatwią sprawy dla przeciętnego inwestora.

Żadnych opłat, naprawdę?

Chociaż opłaty związane z DSPP są niskie, rzadko zdarza się, aby plan nie zawierał żadnych opłat. Wiele z nich pobiera opłaty wstępnej konfiguracji, a niektóre opłaty za każdą transakcję zakupu, a także opłaty za sprzedaż.

Nawet bardzo małe opłaty mogą się z czasem sumować, zwłaszcza jeśli powoli i automatycznie dodajesz do swojej pozycji. Tak więc, tak jak w przypadku każdej inwestycji, zawsze uważnie czytaj prospekt DSPP,. aby zobaczyć, jakie opłaty mogą zostać naliczone.

Uwagi specjalne

Biorąc to wszystko pod uwagę, największą korzyścią DSPP dla inwestorów indywidualnych pozostaje możliwość uniknięcia prowizji poprzez nie przechodzenie przez brokerów. Dla niektórych inwestowanie w DSPP jest nadal dobrą opcją. Dla małego inwestora, który jest gotowy kupić pojedyncze akcje konkretnej firmy, aby dodać je do swojego portfela i utrzymać przez długi okres, DSPP może być oszczędnym sposobem na zrobienie tego.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Programy te dają inwestorom długoterminowym prosty i automatyczny sposób nabywania akcji w czasie.

• Niektóre DSPP nie mają opłat, ale większość ma niewielkie opłaty.

• Plan bezpośredniego zakupu akcji (DSPP) umożliwia inwestorom zakup akcji bezpośrednio od spółki.

• DSPP wymagają bardzo mało pieniędzy, aby zacząć.