Direkter Aktienkaufplan (DSPP)

Was ist ein Direct Stock Purchase Plan (DSPP)?

Ein direkter Aktienkaufplan (DSPP) ist ein Programm, das es einzelnen Anlegern ermöglicht, die Aktien eines Unternehmens direkt von diesem Unternehmen ohne die Intervention eines Maklers zu kaufen. Einige Unternehmen, die DSPPs anbieten, stellen die Pläne Kleinanlegern direkt zur Verfügung, während andere Transferagenten oder andere Drittverwalter verwenden, um diese Transaktionen abzuwickeln. Solche Pläne bieten niedrige Gebühren und manchmal die Möglichkeit, Aktien mit einem Rabatt zu kaufen.

Nicht alle Unternehmen bieten DSPPs an, und solche Pläne können mit bestimmten Einschränkungen verbunden sein, wann eine Person Aktien kaufen darf. DSPPs haben in den letzten zwei Jahrzehnten etwas an Attraktivität verloren, da Investitionen über Online-Broker günstiger und bequemer geworden sind, obwohl DSPPs immer noch einen Vorteil für den langfristigen Investor bieten, der nicht viel Geld hat, um anzufangen.

So funktioniert ein Direct Stock Purchase Plan (DSPP).

Ein DSPP ermöglicht es einzelnen Anlegern, ein Konto einzurichten, auf das sie Einzahlungen tätigen können, um Aktien direkt von einem bestimmten Unternehmen zu kaufen. Der Investor leistet eine monatliche Einzahlung (normalerweise über ACH) und das Unternehmen verwendet diesen Betrag für den Kauf von Anteilen. Jeden Monat kauft der Plan neue Unternehmensaktien (oder Bruchteile von Aktien) basierend auf dem Geld, das aus Einzahlungen oder Dividendenzahlungen,. falls vorhanden, verfügbar ist.

Dieser Mechanismus macht es einfach und automatisch, Aktien von einem bestimmten Unternehmen langsam zu akkumulieren. Da diese Pläne oft sehr niedrige Gebühren (und manchmal keine Gebühren) haben, macht es DSPPs zu einer kostengünstigen Möglichkeit für Erstinvestoren, in die Finanzmärkte einzusteigen. Die Mindesteinzahlungen für die Teilnahme können zwischen $100 und $500 liegen.

Das vielleicht gebräuchlichste Mittel der Direktinvestition ist die Reinvestition von Dividenden,. bei der die eigenen Dividenden zum Kauf weiterer Aktien desselben Unternehmens verwendet werden. Für Unternehmen, die Dividenden zahlen, können Sie einen DSPP einrichten, um die Aktien automatisch zu kaufen und dann alle Ertragszahlungen über einen optionalen Dividenden-Reinvestitionsplan (DRIP) zu reinvestieren. DRIPs ermöglichen es Anlegern, ihre Bardividenden am Dividendenzahlungstag in zusätzliche Aktien oder Bruchteile der zugrunde liegenden Aktie zu reinvestieren.

Ein Nachteil eines DSPP ist, dass die Aktien ziemlich illiquide sind – es ist schwierig, die eigenen Aktien ohne die Verwendung eines Maklers weiterzuverkaufen. Daher funktionieren diese Pläne im Allgemeinen am besten für Anleger mit einer langfristigen Anlagestrategie.

Direct Stock Purchase Plans (DSPPs) und die Emittentin

So sehr Anleger von DSPPs profitieren können, können sie sich auch für das Unternehmen lohnen, das sie anbietet. DSPPs können neue Investoren anziehen, die andernfalls möglicherweise nicht in das Unternehmen investieren könnten. Darüber hinaus kann ein DSPP einem Unternehmen die Möglichkeit bieten, zusätzliche Mittel zu geringeren Kosten zu beschaffen.

Unternehmen, die DSPPs anbieten, zitieren normalerweise Informationen über die Pläne auf ihren Websites, in den Abschnitten Investor Relations, Shareholder Services oder häufig gestellte Fragen (FAQ). Hier finden Sie Details zu Kontominima, Mindestinvestitionen, Gebühren für ihre Angebote, Handelsdetails und dergleichen.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) regelt die Aktivitäten eines DSPP genauso wie die Aktivitäten eines Maklers. Obwohl sich der Mechanismus für die Investition in DSPPs geringfügig von dem über einen Broker unterscheidet, sind die Risiken des Aktienkaufs gleichermaßen vorhanden, unabhängig davon, wie die Aktien gekauft werden.

Einschränkungen von Direktaktienkaufplänen (DSPPs)

Ein Anlageprodukt, das seine Blütezeit hinter sich hat?

DSPPs galten in den frühen Tagen der Internetinvestitionen als ziemlich süßes Geschäft, da man immer noch erhebliche Handels- oder Verwaltungsgebühren an Full-Service-Broker zahlen musste, wenn man Aktien kaufen wollte. Da Online-Investitionen jedoch im Laufe der Zeit billiger geworden sind, sind einige der ursprünglichen positiven Faktoren von DSPPs verblasst.

Ein oft genannter Vorteil von DSPPs ist beispielsweise, dass Aktionäre keine physischen Zertifikate als Kaufnachweis führen müssen – ein Agent registriert DSPP-Transaktionen direkt in den Büchern des Unternehmens. Heutzutage ist dieser Vorteil jedoch praktisch hinfällig, da die meisten Aktien in elektronischer Form in einem Computersystem eines Maklers aufbewahrt werden, das als Straßenname bekannt ist. Mit anderen Worten, Papierzertifikate sind ohnehin so gut wie verschwunden.

Während also das Konzept von DSPPs attraktiv bleiben mag, sind sie in der heutigen Realität nicht mehr ganz so funktional.

Unsicherheit über Handelsdatum und Aktienkurs

Wenn Sie über ein DSPP einen neuen Kauf tätigen, haben Sie unabhängig davon, ob Sie einen einmaligen Kauf tätigen oder sich für eine monatliche Investition anmelden, normalerweise keine Kontrolle über das jeweilige Handelsdatum. Wenn Sie eine Transfergesellschaft beauftragen, wird die Transaktion möglicherweise mehrere Wochen lang nicht ausgeführt. Grundsätzlich erfolgt der Kauf zu dem jeweiligen Aktienkurs zu diesem Zeitpunkt.

Auf der anderen Seite ermöglichen Ihnen Discount -Broker den Handel in Echtzeit, sodass Sie den Preis immer kennen.

Diversifikation

Ein grundlegendes Gebot beim Investieren ist die Diversifizierung Ihrer Anlagen. Wenn Sie also nicht bei Dutzenden von DSPPs in mehreren Branchen und international registriert sind oder die meisten Ihrer Investitionen in Indexfonds, Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs) getätigt haben, sind Sie möglicherweise unzureichend diversifiziert.

Tatsächlich geht fast jeder einzelne Aktienkauf, ob direkt oder über einen Makler, dasselbe Risiko ein. Sie müssen diversifizieren. DSPPs allein reichen für den durchschnittlichen Anleger in der Regel nicht aus.

Keine Gebühren, wirklich?

Obwohl die mit einem DSPP verbundenen Gebühren niedrig sind, kommt es selten vor, dass ein Plan überhaupt keine Gebühren hat. Viele erheben Gebühren für die Ersteinrichtung und einige Gebühren für jede Kauftransaktion sowie Verkaufsgebühren.

Selbst sehr kleine Gebühren können sich im Laufe der Zeit summieren, besonders wenn Sie Ihre Position langsam und automatisch erhöhen. Lesen Sie also, wie bei jeder Investition, immer einen DSPP- Prospekt sorgfältig durch, um zu sehen, welche Gebühren Ihnen möglicherweise in Rechnung gestellt werden.

Besondere Überlegungen

Alles in allem bleibt der größte Vorteil von DSPPs für einzelne Anleger die Möglichkeit, Provisionen zu vermeiden, indem sie nicht über Broker gehen. Für einige ist die Investition in DSPPs immer noch eine gute Option. Für den Kleinanleger, der bereit ist, einzelne Aktien eines bestimmten Unternehmens zu kaufen, um sein Portfolio zu erweitern und langfristig zu halten, kann ein DSPP eine kostengünstige Möglichkeit sein, dies zu tun.

Höhepunkte

• Diese Programme bieten langfristigen Anlegern eine einfache und automatische Möglichkeit, im Laufe der Zeit Anteile zu erwerben.

• Einige DSPPs haben keine Gebühren, aber die meisten haben geringe Gebühren.

• Ein direkter Aktienkaufplan (DSPP) ermöglicht es Anlegern, Aktien direkt vom Unternehmen zu kaufen.

• DSPPs erfordern sehr wenig Geld, um loszulegen.