خطة شراء المخزون المباشر (DSPP)
ما هي خطة شراء المخزون المباشر (DSPP)؟
خطة الشراء المباشر للأسهم (DSPP) هي برنامج يمكّن المستثمرين الأفراد من شراء أسهم الشركة مباشرة من تلك الشركة دون تدخل وسيط. بعض الشركات التي تقدم DSPPs تجعل الخطط متاحة مباشرة لمستثمري التجزئة ، بينما يستخدم البعض الآخر وكلاء التحويل أو مسؤولي الطرف الثالث للتعامل مع هذه المعاملات. تقدم مثل هذه الخطط رسومًا منخفضة وأحيانًا القدرة على شراء الأسهم بسعر مخفض.
لا تقدم جميع الشركات DSPPs ، وقد تأتي هذه الخطط مع بعض القيود حول متى يجوز للفرد شراء الأسهم. لقد فقدت DSPP بعض جاذبيتها على مدار العقدين الماضيين حيث أصبح الاستثمار من خلال الوسطاء عبر الإنترنت أقل تكلفة وأكثر ملاءمة ، على الرغم من أن DSPP لا تزال تقدم ميزة للمستثمر طويل الأجل الذي ليس لديه الكثير من المال للبدء.
كيف تعمل خطة شراء المخزون المباشر (DSPP)
يسمح DSPP للمستثمرين الأفراد بإنشاء حساب يتم فيه إيداع الودائع بغرض شراء الأسهم مباشرة من شركة معينة. يقوم المستثمر بإيداع شهري (عادة عن طريق ACH) وتطبق الشركة هذا المبلغ لشراء الأسهم. في كل شهر ، تشتري الخطة أسهمًا جديدة من أسهم الشركة (أو أجزاء من الأسهم) بناءً على الأموال المتاحة من الودائع أو توزيعات الأرباح ، إن وجدت.
تجعل هذه الآلية من السهل والتلقائي تجميع الأسهم ببطء من شركة معينة. نظرًا لأن هذه الخطط غالبًا ما تحتوي على رسوم منخفضة جدًا (وأحيانًا بدون رسوم) ، فإنها تجعل DSPPs طريقة غير مكلفة للمستثمرين لأول مرة لدخول الأسواق المالية. يمكن أن يتراوح الحد الأدنى للإيداعات للمشاركة من 100 دولار إلى 500 دولار.
ربما تكون الوسيلة الأكثر شيوعًا للاستثمار المباشر هي إعادة استثمار الأرباح ، وهو فعل استخدام أرباح الفرد لشراء المزيد من الأسهم في نفس الشركة. بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا ، يمكنك إعداد DSPP لشراء الأسهم تلقائيًا ثم إعادة استثمار أي مدفوعات دخل من خلال خطة إعادة استثمار أرباح اختيارية ( DRIP ). تسمح DRIPs للمستثمرين بإعادة استثمار أرباحهم النقدية في أسهم إضافية أو أسهم كسرية من الأسهم الأساسية في تاريخ دفع الأرباح.
أحد عيوب DSPP هو أن الأسهم غير صحيحة إلى حد ما - فمن الصعب إعادة بيع أسهم الفرد دون استخدام وسيط. نتيجة لذلك ، تعمل هذه الخطط بشكل عام بشكل أفضل للمستثمرين الذين لديهم استراتيجية استثمار طويلة الأجل.
خطط الشراء المباشر للأسهم (DSPPs) والمُصدر
بقدر ما يمكن أن تفيد DSPPs المستثمرين ، فإنها يمكن أن تكون أيضًا جديرة بالاهتمام للشركة التي تقدمها. قد يجلب DSPPs مستثمرين جدد الذين ربما لم يكونوا قادرين على الاستثمار في الشركة. علاوة على ذلك ، يمكن أن يوفر DSPP للشركة القدرة على جمع أموال إضافية بتكلفة منخفضة.
عادةً ما تستشهد الشركات التي تقدم DSPP بمعلومات حول الخطط على مواقعها على الويب ، ضمن أقسام علاقات المستثمرين ، أو خدمات المساهمين ، أو الأسئلة المتداولة (FAQ). هنا ، ستجد تفاصيل حول الحد الأدنى للحساب ، والحد الأدنى للاستثمار ، وأي رسوم مطبقة على عروضهم ، وتفاصيل التداول ، وما شابه.
تنظم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) نشاط DSPP تمامًا كما تفعل أنشطة الوساطة. لذلك ، على الرغم من أن آلية الاستثمار في DSPPs تختلف قليلاً عن المرور عبر وسيط ، فإن مخاطر شراء الأسهم موجودة بشكل متساوٍ بغض النظر عن كيفية شراء الأسهم.
قيود خطط الشراء المباشر للأسهم (DSPPs)
منتج استثماري تجاوز ذروته؟
كان يُنظر إلى DSPPs على أنها صفقة حلوة جدًا في الأيام الأولى للاستثمار عبر الإنترنت لأنه لا يزال يتعين عليك دفع رسوم تداول أو إدارة كبيرة لوسطاء الخدمة الكاملة إذا كنت ترغب في شراء الأسهم. ومع ذلك ، نظرًا لأن الاستثمار عبر الإنترنت أصبح أرخص بمرور الوقت ، فقد تلاشت بعض العوامل الإيجابية الأصلية لـ DSPPs.
على سبيل المثال ، غالبًا ما يتم الاستشهاد بميزة DSPPs وهي أن المساهمين لا يحتاجون إلى الاحتفاظ بشهادات مادية كدليل على الشراء - يسجل الوكيل معاملات DSPP مباشرة في دفاتر الشركة. اليوم ، ومع ذلك ، فإن هذه الميزة موضع نقاش عمليًا لأن معظم الأسهم يتم الاحتفاظ بها في شكل إلكتروني في نظام كمبيوتر الوسيط ، والذي يُعرف باسم اسم الشارع. بعبارة أخرى ، لقد اقتربت الشهادات الورقية من الاختفاء على أي حال.
وبالتالي ، في حين أن مفهوم DSPPs قد يظل جذابًا ، إلا أنه لم يعد وظيفيًا تمامًا في واقع اليوم.
عدم اليقين بشأن تاريخ التداول وسعر السهم
عند إجراء عملية شراء جديدة من خلال DSPP ، بغض النظر عما إذا كنت تقوم بعملية شراء لمرة واحدة أو تقوم بالتسجيل للاستثمار شهريًا ، فلن يكون لديك عادةً أي سيطرة على تاريخ التداول المعني. عند استخدام شركة نقل ، قد لا تتم المعاملة لعدة أسابيع. في الأساس ، تتم عملية الشراء بأي سعر يحدث في ذلك الوقت.
من ناحية أخرى ، يسمح لك وسطاء الخصم بالتداول في الوقت الفعلي ، حتى تعرف السعر دائمًا.
التنويع
من المبادئ الأساسية للاستثمار تنويع استثماراتك. لذلك ، ما لم تكن مسجلاً في العشرات من DSPPs عبر صناعات متعددة وعلى الصعيد الدولي ، أو لديك معظم استثماراتك في صناديق المؤشرات أو الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) ، فقد تكون متنوعًا بشكل غير كافٍ.
في الواقع ، فإن أي عملية شراء فردية للأسهم ، سواء كانت مباشرة أو بواسطة وسيط ، تتعرض لنفس المخاطر. تحتاج إلى التنويع. عادةً لن تقوم DSPPs بمفردها بالخدعة للمستثمر العادي.
لا توجد رسوم ، حقًا؟
على الرغم من أن الرسوم المرتبطة بـ DSPP منخفضة ، فمن النادر ألا يكون للخطة أي رسوم على الإطلاق. يفرض الكثيرون رسوم الإعداد الأولية ، وبعض الرسوم مقابل كل معاملة شراء ، بالإضافة إلى رسوم المبيعات.
حتى الرسوم الصغيرة جدًا يمكن أن تتراكم بمرور الوقت ، خاصة إذا كنت تضيف ببطء وتلقائية إلى مركزك. لذلك ، كما هو الحال مع أي استثمار ، اقرأ دائمًا نشرة DSPP بعناية لمعرفة الرسوم التي قد يتم تحصيلها منك.
إعتبارات خاصة
كل الأشياء التي تم أخذها في الاعتبار ، فإن أكبر فائدة من DSPPs للمستثمرين الأفراد هي القدرة على تجنب العمولات من خلال عدم المرور عبر الوسطاء. بالنسبة للبعض ، لا يزال الاستثمار في DSPPs خيارًا جيدًا. بالنسبة للمستثمر الصغير المستعد لشراء أسهم فردية لشركة معينة لإضافتها إلى محفظته والاحتفاظ بها على المدى الطويل ، قد يكون DSPP طريقة مقتصد للقيام بذلك.
يسلط الضوء
تقدم هذه البرامج للمستثمرين على المدى الطويل طريقة بسيطة وتلقائية للحصول على الأسهم بمرور الوقت.
بعض DSPPs ليس لديهم رسوم ، لكن معظمهم لديهم رسوم رمزية.
تسمح خطة الشراء المباشر للأسهم (DSPP) للمستثمرين بشراء الأسهم مباشرة من الشركة.
تتطلب DSPPs القليل جدًا من المال للبدء.
