Оставшаяся задолженность по дням (DPO)

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Бухгалтерский учет

Что такое Дни к оплате (DPO)?

Просроченная кредиторская задолженность (DPO) — это финансовый коэффициент, показывающий среднее время (в днях), которое требуется компании для оплаты счетов и счетов-фактур своим торговым кредиторам, в число которых могут входить поставщики, продавцы или финансисты. Коэффициент обычно рассчитывается ежеквартально или ежегодно и показывает, насколько хорошо компания управляет оттоком денежных средств.

Компании с более высоким значением DPO требуется больше времени для оплаты счетов, а это означает, что она может удерживать доступные средства на более длительный срок, что дает компании возможность использовать эти средства более эффективным способом для получения максимальной выгоды. Однако высокий DPO также может быть тревожным сигналом, указывающим на неспособность вовремя оплачивать счета.

Формула расчета дней погашения задолженности (DPO)

$\begin &\text = \frac{\text{Счета к оплате}\times\text{Количество дней}}{\text}\ &\textbf{где:}\ &\text=\text{Себестоимость проданных товаров} \ &\qquad\ \ , ,= \text{Начальный запас} + \text -\text{Конечный инвентарь}\ &\text=\text{Покупки} \end$

Как рассчитать DPO

Для производства продаваемого продукта компании необходимо сырье, коммунальные услуги и другие ресурсы. С точки зрения практики бухгалтерского учета кредиторская задолженность представляет собой сумму денег, которую компания должна своему поставщику (поставщикам) за покупки, сделанные в кредит.

Кроме того, существуют затраты, связанные с производством продаваемого продукта, и они включают оплату коммунальных услуг, таких как электричество и заработная плата сотрудников. Это представлено себестоимостью проданных товаров (COGS),. которая определяется как стоимость приобретения или производства продуктов, которые компания продает в течение периода. Обе эти цифры представляют собой отток денежных средств и используются для расчета DPO за определенный период времени.

Количество дней в соответствующем периоде обычно принимается равным 365 для года и 90 для квартала. В формуле учитываются средние дневные затраты компании на производство продаваемого продукта. Цифра в числителе представляет собой невыплаченные платежи. Нетто-фактор показывает среднее количество дней, затрачиваемых компанией на погашение своих обязательств после получения счетов.

В зависимости от практики бухгалтерского учета используются две разные версии формулы DPO. В одном из вариантов в качестве суммы кредиторской задолженности принимается цифра, представленная на конец отчетного периода, например, «на конец финансового года/квартала, закончившегося 30 сентября». Эта версия представляет значение DPO на указанную дату.

В другой версии берется среднее значение начального и конечного AP, и полученное значение представляет собой значение DPO в течение этого конкретного периода. Стоимость себестоимости остается одинаковой в обеих версиях.

Что вам говорит DPO?

Как правило, компания приобретает инвентарь, коммунальные услуги и другие необходимые услуги в кредит. Это приводит к кредиторской задолженности (AP),. ключевой бухгалтерской записи, которая представляет собой обязательство компании погасить краткосрочные обязательства перед своими кредиторами или поставщиками. Помимо фактической суммы в долларах, которая должна быть выплачена, важным аспектом бизнеса также становится время платежей — с даты получения счета до фактического списания наличных со счета компании. DPO пытается измерить этот средний временной цикл для исходящих платежей и рассчитывается с учетом стандартных показателей бухгалтерского учета за определенный период времени.

Компании с высоким DPO могут использовать имеющиеся денежные средства для краткосрочных инвестиций и увеличения своего оборотного капитала и свободного денежного потока (FCF). Однако более высокие значения DPO не всегда могут быть положительными для бизнеса. Если компания слишком долго расплачивается со своими кредиторами, она рискует поставить под угрозу свои отношения с поставщиками и кредиторами, которые могут отказаться от предоставления торгового кредита в будущем или могут предложить его на условиях, которые могут быть менее выгодными для компании. Компания также может терять любые скидки на своевременные платежи, если таковые имеются, и может платить больше, чем необходимо.

Кроме того, компании может потребоваться сбалансировать свое пребывание в должности при оттоке и притоке. Представьте себе, что компания предоставляет своим клиентам 90-дневный период для оплаты приобретаемых ими товаров, но имеет только 30-дневный период для оплаты своим поставщикам и поставщикам. Это несоответствие приведет к тому, что компания будет часто испытывать нехватку денежных средств. Компании должны найти тонкий баланс с DPO.

Высокий DPO может указывать на то, что компания рационально использует капитал, но он также может указывать на то, что компания изо всех сил пытается расплатиться со своими кредиторами.

Особые соображения

Типичные значения DPO сильно различаются в разных секторах промышленности, и сравнивать эти значения для компаний из разных секторов нецелесообразно. Вместо этого руководство фирмы сравнивает свой DPO со средним показателем в своей отрасли, чтобы увидеть, слишком быстро или слишком медленно он платит своим поставщикам. В зависимости от различных глобальных и местных факторов, таких как общая эффективность экономики, региона и сектора, а также любых применимых сезонных воздействий, значение DPO конкретной компании может значительно варьироваться от года к году, от компании к компании и от отрасли к отрасли. промышленность.

Значение DPO также составляет неотъемлемую часть формулы, используемой для расчета цикла преобразования денежных средств (CCC) — еще одного ключевого показателя, который выражает продолжительность времени, которое требуется компании для преобразования вложенных ресурсов в реализованные денежные потоки от продаж. В то время как DPO фокусируется на текущей непогашенной кредиторской задолженности бизнеса, расширенный CCC следует за всем временным циклом денежных средств, поскольку денежные средства сначала преобразуются в запасы, расходы и кредиторскую задолженность, затем в продажи и дебиторскую задолженность, а затем обратно в денежные средства. руку при получении.

Пример использования DPO

В качестве исторического примера можно привести кредиторскую задолженность ведущей розничной корпорации Walmart (WMT) на сумму 49,1 млрд долларов США и себестоимость продаж (себестоимость проданных товаров) на сумму 420,3 млрд долларов США за финансовый год, закончившийся 31 января 2021 года. Эти цифры доступны в годовом отчете. финансовый отчет и баланс предприятия. Принимая количество дней за 365 для годового расчета, DPO для Walmart составляет [(49,1 x 365) / 420,1] = 42,7 дня.

Аналогичные расчеты можно использовать для технологического лидера Microsoft (MSFT), у которого 2,8 миллиарда долларов в качестве AP и 41,3 миллиарда долларов в качестве себестоимости, что приводит к значению DPO, равному 24,7 дням.

Это указывает на то, что в течение финансового года, заканчивающегося в 2021 году, Walmart оплачивал свои счета примерно через 43 дня после получения счетов, в то время как Microsoft в среднем требовалось около 25 дней для оплаты счетов.

Если посмотреть на аналогичные цифры для гиганта онлайн-торговли Amazon (AMZN), у которого AP составила 72,5 млрд долларов, а себестоимость — 233,3 млрд долларов за 2020 финансовый год, можно увидеть очень высокое значение — 113,4 дня. Такая высокая ценность DPO объясняется рабочей моделью Amazon, где примерно 50% продаж приходится на сторонних продавцов. Amazon мгновенно получает средства на свой счет за продажу товаров, которые фактически поставляются сторонними продавцами с использованием онлайн-платформы Amazon.

Однако он не платит продавцам сразу после продажи, а может отправлять накопленные платежи на основе еженедельного/ежемесячного или порогового платежного цикла. Этот рабочий механизм позволяет Amazon удерживать наличные деньги в течение более длительного периода времени, а ведущий онлайн-ритейлер получает значительно более высокий показатель DPO.

Ограничения DPO

Хотя DPO полезен для сравнения относительной силы компаний, нет четкого показателя того, что представляет собой невыплаченные дни здоровой жизни, поскольку DPO значительно различается в зависимости от отрасли, конкурентного положения компании и ее позиции на переговорах. Крупные компании, обладающие сильной переговорной силой, могут заключать контракты на более выгодные условия с поставщиками и кредиторами, фактически получая более низкие показатели DPO, чем в противном случае.

Особенности

Количество дней погашения задолженности (DPO) вычисляет среднее количество дней, в течение которых компания должна оплатить свои счета и обязательства.
Тем не менее, более высокие значения DPO, хотя и желательны, не всегда могут быть положительными для бизнеса, поскольку могут сигнализировать о нехватке денежных средств и неплатежеспособности.
Компании с высоким DPO могут отсрочить платежи и использовать имеющиеся денежные средства для краткосрочных инвестиций, а также для увеличения своего оборотного капитала и свободного денежного потока.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

В чем разница между DPO и DSO?

Дни погашения задолженности (DPO) — это среднее время, в течение которого компания оплачивает свои счета. В отличие от этого, количество дней невыплаченных продаж (DSO) — это средний период времени, в течение которого продажи должны быть возвращены компании. Когда DSO высокий, это указывает на то, что компания в течение длительного времени ожидает сбора денег за продукты, которые она продала в кредит. Напротив, высокий DPO можно интерпретировать по-разному, указывая либо на то, что компания использует свои наличные деньги для создания большего оборотного капитала, либо на плохое управление свободным денежным потоком.

Как рассчитать количество дней, подлежащих выплате?

Для расчета дней непогашенной кредиторской задолженности (DPO) применяется следующая формула: DPO = Кредиторская задолженность X Количество дней/Стоимость проданных товаров (COGS). Здесь COGS относится к начальным запасам плюс покупкам за вычетом конечных запасов. Кредиторская задолженность, с другой стороны, относится к покупкам компании, которые были сделаны в кредит, которые причитаются ее поставщикам.

Что означает в бухгалтерском учете количество дней погашения задолженности?

В качестве финансового коэффициента количество дней непогашенной задолженности (DPO) показывает количество времени, которое компании тратят на оплату финансистам, кредиторам, продавцам или поставщикам. DPO может указывать на несколько вещей, а именно на то, как компания управляет своими денежными средствами, или на то, как компания может использовать эти денежные средства для краткосрочных инвестиций, которые, в свою очередь, могут увеличить их денежный поток. DPO измеряется ежеквартально или ежегодно.