Dni do zapłacenia (DPO)

Co to są dni zaległe (DPO)?

Dni do zapłacenia (DPO) to wskaźnik finansowy, który wskazuje średni czas (w dniach), jaki firma potrzebuje na opłacenie rachunków i faktur wierzycielom handlowym, do których mogą należeć dostawcy, sprzedawcy lub podmioty finansujące. Wskaźnik jest zwykle obliczany kwartalnie lub co roku i wskazuje, jak dobrze zarządzane są wypływy pieniężne firmy.

Firma z wyższą wartością DPO dłużej płaci rachunki, co oznacza, że może zatrzymać dostępne środki przez dłuższy czas, co daje firmie możliwość lepszego wykorzystania tych środków w celu maksymalizacji korzyści. Wysoki DPO może jednak być również sygnałem ostrzegawczym wskazującym na niemożność terminowego regulowania rachunków.

Formuła dni zaległych należności (DPO)

$\begin &\text = \frac{\text{Rachunki płatne}\times\text}{\text}\ &\textbf\ &\text=\text{Koszt sprzedanych towarów} \ &\qquad\ \ , ,= \text{Zapasy początkowe} + \text -\text{Ekwipunek końcowy}\ &\text=\text \end$

Jak obliczyć DPO

Aby wyprodukować sprzedawany produkt, firma potrzebuje surowców, mediów i innych zasobów. Jeśli chodzi o praktyki księgowe, zobowiązania do zapłaty oznaczają, ile pieniędzy firma jest winna dostawcy (dostawcom) za zakupy dokonane na kredyt.

Dodatkowo istnieje koszt związany z wytworzeniem produktu, który można sprzedać, i obejmuje płatności za media, takie jak elektryczność i pensje pracowników. Jest to reprezentowane przez koszt sprzedanych towarów (COGS),. który jest zdefiniowany jako koszt nabycia lub wytworzenia produktów, które firma sprzedaje w danym okresie. Obie te liczby przedstawiają wypływy środków pieniężnych i są wykorzystywane do obliczania DPO na przestrzeni czasu.

Liczbę dni w tym okresie przyjmuje się zwykle jako 365 na rok i 90 na kwartał. Formuła uwzględnia średni dzienny koszt ponoszony przez firmę w celu wytworzenia sprzedawanego produktu. Liczba w liczniku reprezentuje zaległe płatności. Czynnik netto podaje średnią liczbę dni, jakie firma potrzebuje na spłatę swoich zobowiązań po otrzymaniu rachunków.

W zależności od praktyk księgowych stosowane są dwie różne wersje formuły DPO. W jednej z wersji kwota zobowiązań jest traktowana jako wartość zgłoszona na koniec okresu obrachunkowego, na przykład „na koniec roku obrotowego/kwartału kończącego się we wrześniu. trzydzieści." Ta wersja reprezentuje wartość DPO z podanej daty.

W innej wersji pobierana jest średnia wartość początkowego i końcowego AP, a wynikowa liczba reprezentuje wartość DPO w tym konkretnym okresie. COGS pozostaje taki sam w obu wersjach.

Co mówi Ci IOD?

Ogólnie rzecz biorąc, firma nabywa zapasy, media i inne niezbędne usługi na kredyt. Powoduje to rozrachunki z dostawcami (AP),. kluczowy zapis księgowy, który reprezentuje zobowiązanie firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych wobec wierzycieli lub dostawców. Poza rzeczywistą kwotą do zapłaty, termin płatności w dolarach — od daty otrzymania rachunku do faktycznego wypłynięcia gotówki z konta firmy — również staje się ważnym aspektem działalności. DPO próbuje zmierzyć ten średni cykl czasowy dla płatności wychodzących i jest obliczany na podstawie standardowych danych księgowych w określonym przedziale czasu.

Firmy posiadające wysoki DPO mogą wykorzystać dostępną gotówkę na inwestycje krótkoterminowe oraz na zwiększenie kapitału obrotowego i wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Jednak wyższe wartości DPO nie zawsze mogą być pozytywne dla biznesu. Jeżeli spółka zbyt długo spłaca spłatę wierzycieli, ryzykuje narażenie relacji z dostawcami i wierzycielami, którzy mogą odmówić udzielenia kredytu kupieckiego w przyszłości lub zaoferować go na warunkach mniej korzystnych dla spółki. Firma może również tracić rabaty na terminowe płatności, jeśli są dostępne, i może płacić więcej niż to konieczne.

Ponadto firma może potrzebować zrównoważyć swój okres odpływu z okresem napływu. Wyobraź sobie, że firma daje swoim klientom 90-dniowy okres na zapłacenie za zakupione towary, ale ma tylko 30-dniowy okres na zapłacenie swoim dostawcom i sprzedawcom. To niedopasowanie spowoduje, że firma będzie często podatna na kryzys gotówkowy. Firmy muszą zachować delikatną równowagę z DPO.

Wysoki DPO może wskazywać na firmę gospodarnie wykorzystującą kapitał, ale może również wskazywać, że firma ma problemy ze spłatą swoich wierzycieli.

Uwagi specjalne

Typowe wartości DPO różnią się znacznie w różnych sektorach przemysłu i nie warto porównywać tych wartości w różnych firmach branżowych. Kierownictwo firmy porówna zamiast tego swojego IOD ze średnią w branży, aby sprawdzić, czy płaci swoim dostawcom zbyt szybko, czy zbyt wolno. W zależności od różnych czynników globalnych i lokalnych, takich jak ogólna wydajność gospodarki, regionu i sektora, a także wszelkich mających zastosowanie skutków sezonowych, wartość DPO konkretnej firmy może się znacznie różnić z roku na rok, firma do firmy i branża do przemysł.

Wartość DPO stanowi również integralną część formuły używanej do obliczania cyklu konwersji gotówki (CCC),. innego kluczowego miernika, który wyraża czas, jaki zajmuje firmie przekształcenie nakładów zasobów na zrealizowane przepływy pieniężne ze sprzedaży. Podczas gdy DPO koncentruje się na bieżących zaległych należnościach od firmy, CCC nadzbioru śledzi cały cykl czasowy gotówki, ponieważ środki pieniężne są najpierw przekształcane na zapasy, wydatki i zobowiązania, poprzez sprzedaż i należności, a następnie z powrotem na gotówkę. ręka po otrzymaniu.

Przykład użycia DPO

Jako historyczny przykład, wiodąca korporacja detaliczna Walmart (WMT) miała zobowiązania o wartości 49,1 miliarda USD i koszt sprzedaży (koszt sprzedanych towarów) o wartości 420,3 miliarda USD w roku podatkowym kończącym się w styczniu. 31, 2021. Dane te są dostępne w rocznym sprawozdaniu finansowym i bilansie firmy. Przyjmując liczbę dni jako 365 do obliczeń rocznych, DPO dla Walmart wynosi [(49,1 x 365)/420,1] = 42,7 dni.

Podobne obliczenia można zastosować dla lidera technologicznego Microsoft (MSFT), który miał 2,8 miliarda dolarów jako AP i 41,3 miliarda jako COGS, co dało wartość DPO 24,7 dni.

Wskazuje, że w roku podatkowym kończącym się w 2021 roku Walmart zapłacił faktury około 43 dni po otrzymaniu rachunków, podczas gdy Microsoft potrzebował średnio około 25 dni na opłacenie rachunków.

Spojrzenie na podobne dane dotyczące internetowego giganta handlu detalicznego Amazon (AMZN), który w roku podatkowym 2020 miał 72,5 mld USD i 233,3 mld USD, pokazuje bardzo wysoką wartość 113,4 dni. Tak wysoką wartość DPO przypisuje się działającemu modelowi Amazona, który w przybliżeniu ma 50% swojej sprzedaży dostarczanej przez sprzedawców zewnętrznych. Amazon natychmiast otrzymuje środki na swoje konto za trzecią sprzedaż towarów, które są faktycznie dostarczane przez sprzedawców zewnętrznych za pomocą platformy internetowej Amazon.

Jednak nie płaci sprzedającym natychmiast po sprzedaży, ale może wysyłać skumulowane płatności na podstawie tygodniowego/miesięcznego lub opartego na progu cyklu płatności. Ten działający mechanizm pozwala Amazonowi na dłuższe przechowywanie gotówki, a wiodący sprzedawca internetowy ma znacznie wyższy DPO.

Ograniczenia IOD

Chociaż DPO jest przydatny przy porównywaniu względnej siły między firmami, nie ma jednoznacznej liczby określającej, co stanowi zdrowe dni płatne zaległe, ponieważ DPO różni się znacznie w zależności od branży, konkurencyjnej pozycji firmy i jej siły przetargowej. Duże firmy o silnej sile negocjacyjnej są w stanie zawierać umowy na lepsze warunki z dostawcami i wierzycielami, skutecznie generując niższe liczby DPO niż miałyby w innym przypadku.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Dni do zapłacenia (DPO) oblicza średnią liczbę dni, które firma potrzebuje na spłatę rachunków i zobowiązań.
Jednak wyższe wartości DPO, choć pożądane, nie zawsze mogą być pozytywne dla biznesu, ponieważ mogą sygnalizować brak gotówki i niemożność zapłaty.
Firmy, które mają wysoki DPO, mogą opóźnić płatności i wykorzystać dostępną gotówkę na inwestycje krótkoterminowe, a także na zwiększenie kapitału obrotowego i wolnych przepływów pieniężnych.

##FAQ

Jaka jest różnica między DPO a DSO?

Dni do zapłacenia (DPO) to średni czas płacenia przez firmę rachunków. Natomiast dni zaległej sprzedaży (DSO) to średni czas, w którym sprzedaż ma zostać zwrócona firmie. Kiedy DSO jest wysokie, oznacza to, że firma czeka przez dłuższy czas na zebranie pieniędzy za produkty, które sprzedała na kredyt. Natomiast wysoki DPO można interpretować na wiele sposobów, wskazując, że firma wykorzystuje posiadaną gotówkę do tworzenia większego kapitału obrotowego lub wskazując na słabe zarządzanie wolnymi przepływami pieniężnymi.

Jak obliczyć dni do zapłacenia?

Aby obliczyć dni niespłaconego zobowiązania (DPO), stosuje się następującą formułę: DPO = Rozrachunki z dostawcami X Liczba dni/koszt sprzedanych towarów (COGS). W tym przypadku KWS odnosi się do początkowych zapasów plus zakupy odejmując końcowe zapasy. Z drugiej strony rozrachunki z dostawcami odnoszą się do zakupów firmy, które zostały dokonane na kredyt, które są należne jej dostawcom.

Co oznacza liczba dni do zapłacenia w księgowości?

Jako wskaźnik finansowy, dni niespłaconego zobowiązania (DPO) pokazują ilość czasu, jaką firmy poświęcają na spłatę finansistów, wierzycieli, dostawców lub dostawców. DPO może wskazać kilka rzeczy, a mianowicie, w jaki sposób firma zarządza swoimi środkami pieniężnymi lub sposoby wykorzystania tej gotówki przez firmę na inwestycje krótkoterminowe, które z kolei mogą zwiększyć ich przepływy pieniężne. DPO jest mierzony w okresach kwartalnych lub rocznych.