미지급금(DPO)

미지급금(DPO)이란 무엇입니까?

미지급일수(DPO)는 회사가 공급업체, 공급업체 또는 금융자를 포함할 수 있는 무역 채권자에게 청구서 및 송장을 지불하는 데 걸리는 평균 시간(일)을 나타내는 재무 비율입니다. 이 비율은 일반적으로 분기 또는 연간 기준으로 계산되며 회사의 현금 유출이 얼마나 잘 관리되고 있는지 나타냅니다.

DPO 가치가 높은 회사는 청구서를 지불하는 데 시간이 더 오래 걸리므로 사용 가능한 자금을 더 오랫동안 보유할 수 있으므로 회사가 해당 자금을 더 나은 방법으로 사용하여 혜택을 극대화할 수 있습니다. 그러나 높은 DPO는 청구서를 제때 지불할 수 없음을 나타내는 위험 신호일 수도 있습니다.

미지급금(DPO)에 대한 공식

$\begin{정렬} &\text = \frac{\text{지급금}\times\text{일수}}{\text{원가 }}\ &\textbf{여기서:}\ &\text=\text{판매 원가} \ &\qquad\ \ , ,= \text{초기 재고} + \text -\text{종료 인벤토리}\ &\text=\text{구매} \end$ < /span>

DPO 계산 방법

판매 가능한 제품을 제조하려면 회사에 원자재, 유틸리티 및 기타 자원이 필요합니다. 회계 관행의 관점에서 미지급금은 회사가 신용 구매에 대해 공급자에게 지불해야 하는 금액을 나타냅니다.

또한 판매 가능한 제품 제조와 관련된 비용이 있으며 여기에는 전기 및 직원 급여와 같은 유틸리티 비용이 포함됩니다. 이는 매출원가(COGS) 로 표시 되며, 이는 일정 기간 동안 회사가 판매하는 제품을 구입하거나 제조하는 비용으로 정의됩니다. 이 두 수치는 모두 현금 유출을 나타내며 일정 기간 동안 DPO를 계산하는 데 사용됩니다.

해당 기간의 일수는 일반적으로 1년은 365일, 분기는 90일로 간주합니다. 공식은 판매 가능한 제품을 제조하기 위해 회사가 부담하는 평균 일일 비용을 고려합니다. 분자 숫자는 미결제 금액을 나타냅니다. 순 요소는 회사가 청구서를 받은 후 의무를 상환하는 데 걸리는 평균 일수를 나타냅니다.

회계 관행에 따라 두 가지 버전의 DPO 공식이 사용됩니다. 버전 중 하나에서 미지급금 금액은 "회계 연도/분기말 9월말에"와 같이 회계 기간 말에 보고된 수치로 간주됩니다. 서른." 이 버전은 언급된 날짜의 DPO 값을 나타냅니다.

다른 버전에서는 시작 AP와 종료 AP의 평균 값을 취하여 결과 수치가 해당 특정 기간 동안의 DPO 값을 나타냅니다. COGS는 두 버전에서 동일하게 유지됩니다.

DPO는 무엇을 알려줍니까?

일반적으로 회사는 재고, 유틸리티 및 기타 필요한 서비스를 신용으로 취득합니다. 그 결과 채권자나 공급업체에 대한 단기 부채를 상환해야 하는 회사의 의무를 나타내는 주요 회계 항목인 AP(Account Payable) 가 생성됩니다. 실제 지불해야 하는 금액 외에도 청구서를 받은 날짜부터 실제로 회사 계좌에서 현금이 나갈 때까지 지불의 달러 타이밍도 비즈니스의 중요한 측면이 됩니다. DPO는 외부 지급에 대한 이 평균 시간 주기를 측정하려고 시도하며 지정된 기간 동안의 표준 회계 수치를 고려하여 계산됩니다.

DPO가 높은 회사는 가용 현금을 단기 투자에 사용하고 운전 자본 및 잉여 현금 흐름(FCF) 을 늘릴 수 있습니다. 그러나 더 높은 DPO 값이 항상 비즈니스에 긍정적인 것은 아닙니다. 회사가 채권자에게 지불하는 데 너무 오랜 시간이 걸리면 향후 무역 신용 제공을 거부하거나 회사에 불리할 수 있는 조건으로 제공할 수 있는 공급업체 및 채권자와의 관계를 위태롭게 할 위험이 있습니다. 회사는 가능한 경우 적시에 지불할 경우 할인 혜택을 받지 못할 수 있으며 필요 이상으로 지불할 수 있습니다.

또한 회사는 유출 기간과 유입 기간의 균형을 맞춰야 할 수도 있습니다. 회사에서 고객이 구매한 상품에 대해 지불할 수 있는 기간을 90일 동안 허용하지만 공급업체 및 공급업체에 지불할 수 있는 기간은 30일뿐이라고 상상해 보십시오. 이 불일치로 인해 회사는 현금 위기에 자주 빠지게 됩니다. 기업은 DPO와 섬세한 균형을 유지해야 합니다.

높은 DPO는 자본을 자원적으로 사용하는 회사를 나타낼 수 있지만 회사가 채권자에게 지불하는 데 어려움을 겪고 있음을 나타낼 수도 있습니다.

특별 고려 사항

일반적인 DPO 값은 산업 부문에 따라 크게 다르며 여러 부문 회사에서 이러한 값을 비교하는 것은 가치가 없습니다. 회사의 경영진은 대신 DPO를 업계 평균과 비교하여 공급업체에 너무 빨리 또는 너무 느리게 지불하는지 확인합니다. 경제, 지역 및 부문의 전반적인 성과와 적용 가능한 계절적 영향과 같은 다양한 글로벌 및 지역적 요인에 따라 특정 회사의 DPO 값은 해마다, 회사마다, 산업별로 크게 달라질 수 있습니다. 산업.

회사가 자원 투입을 판매에서 실현된 현금 흐름으로 전환하는 데 걸리는 시간을 나타내는 또 다른 주요 지표인 현금 전환 주기(CCC) 를 계산하는 데 사용되는 공식의 필수적인 부분을 형성합니다 . DPO가 기업이 지불해야 하는 현재 미지급금에 초점을 맞추는 반면, 상위 집합 CCC는 현금이 먼저 재고, 비용 및 미지급금으로 전환되고 판매 및 미수금으로 전환된 다음 다시 현금으로 전환되는 전체 현금 시간 주기를 따릅니다. 받을 때 손.

DPO 사용 방법의 예

역사적 예로서, 선도적인 소매 기업인 월마트(WMT)는 1월로 끝나는 회계 연도에 491억 달러의 미지급금과 4,203억 달러의 매출 원가를 기록했습니다. 이 수치는 회사의 연간 재무제표 및 대차대조표 에서 확인할 수 있습니다. 연간 계산을 위해 일수를 365로 하면 Walmart의 DPO는 [ (49.1 x 365) / 420.1 ] = 42.7일이 됩니다.

AP로 28억 달러, COGS로 413억 달러를 보유한 기술 리더 Microsoft(MSFT)에 대해서도 유사한 계산을 사용할 수 있으며 DPO 가치는 24.7일입니다.

2021년으로 끝나는 회계연도에 월마트는 청구서를 받은 후 약 43일 후에 청구서를 지불한 반면 마이크로소프트는 청구서를 지불하는 데 평균 약 25일이 걸렸다는 것을 나타냅니다.

2020 회계연도에 725억 달러의 AP와 2,333억 달러의 매출원가를 가진 온라인 소매 대기업 Amazon(AMZN)의 유사한 수치를 보면 113.4일이라는 매우 높은 가치를 알 수 있습니다. 이처럼 높은 DPO 가치는 매출의 약 50%를 제3자 판매자가 공급하는 아마존의 워킹 모델에 기인한다. Amazon은 Amazon의 온라인 플랫폼을 사용하여 당사자 판매자가 실제로 공급한 상품의 3차 판매에 대해 계정에 즉시 자금을 받습니다.

단, 판매 직후 판매자에게 지급하지 않고 주간/월간 또는 한도 기준 지급 주기에 따라 누적 지급금을 보낼 수 있습니다. 이 작동 메커니즘을 통해 Amazon은 더 오랜 기간 동안 현금을 보유할 수 있으며 최고의 온라인 소매업체는 훨씬 더 높은 DPO를 얻게 됩니다.

DPO의 한계

DPO는 회사 간의 상대적인 강점을 비교하는 데 유용하지만 DPO가 산업, 회사의 경쟁적 위치 및 협상력에 따라 크게 다르기 때문에 양호한 미지급금을 구성하는 날짜에 대한 명확한 수치는 없습니다. 협상력이 강한 대기업은 공급업체 및 채권자와 더 나은 조건으로 계약할 수 있으므로 그렇지 않은 경우보다 DPO 수치를 효과적으로 낮출 수 있습니다.

##하이라이트

미지급금(DPO)은 회사가 청구서 및 의무를 지불해야 하는 평균 일수를 계산합니다.
그러나 DPO의 높은 값은 바람직하기는 하지만 현금 부족 및 지불 불능을 나타낼 수 있으므로 항상 비즈니스에 긍정적인 것은 아닙니다.
DPO가 높은 회사는 지불을 지연하고 가용 현금을 단기 투자에 사용할 수 있을 뿐만 아니라 운전 자본 및 잉여 현금 흐름을 늘릴 수 있습니다.

##자주하는 질문

DPO와 DSO의 차이점은 무엇입니까?

미지급일수(DPO)는 회사가 청구서를 지불하는 평균 시간입니다. 이와 대조적으로 DSO(판매 미결제일)는 회사에 판매액을 상환하는 데 걸리는 평균 시간입니다. DSO가 높으면 회사가 신용으로 판매한 제품에 대한 대금을 회수하기 위해 오랜 기간을 기다리고 있음을 나타냅니다. 대조적으로 높은 DPO는 회사가 더 많은 운전 자본을 창출하기 위해 보유 현금을 활용하고 있음을 나타내거나 잉여 현금 흐름을 제대로 관리하지 못하고 있음을 나타내는 등 다양한 방식으로 해석될 수 있습니다.

미지급금을 어떻게 계산합니까?

미지급금(DPO) 일수를 계산하기 위해 다음 공식이 적용됩니다. DPO = 미지급금 X 일수/매출원가(COGS). 여기서 원가는 시작재고와 구매재고에서 기말재고를 뺀 금액을 의미합니다. 반면에 미지급금이란 공급업체로 인해 신용으로 이루어진 회사 구매를 의미합니다.

미지급금이 회계에서 의미하는 바는 무엇입니까?

재무 비율로 DPO(지급금 지급 일수)는 회사가 금융 기관, 채권자, 공급업체 또는 공급업체에 지불하는 데 걸리는 시간을 나타냅니다. DPO는 회사가 현금을 어떻게 관리하고 있는지, 또는 회사가 이 현금을 현금 흐름을 증폭시킬 수 있는 단기 투자에 활용하는 수단과 같은 몇 가지 사항을 나타낼 수 있습니다. DPO는 분기별 또는 연간 단위로 측정됩니다.