Utestående dager (DPO)

Hva er utestående dager (DPO)?

Dager som skal betales utestående (DPO) er et finansielt forholdstall som indikerer gjennomsnittlig tid (i dager) som et selskap bruker på å betale sine regninger og fakturaer til sine handelskreditorer, som kan inkludere leverandører, leverandører eller finansfolk. Forholdet beregnes typisk på kvartals- eller årsbasis, og det indikerer hvor godt selskapets kontantstrømmer styres.

Et selskap med en høyere verdi av DPO bruker lengre tid på å betale regningene sine, noe som betyr at det kan beholde tilgjengelige midler i lengre varighet, noe som gir selskapet en mulighet til å bruke disse midlene på en bedre måte for å maksimere fordelene. En høy DPO kan imidlertid også være et rødt flagg som indikerer manglende evne til å betale regningene i tide.

Formel for utestående dager (DPO)

$\begin &\text = \frac{\text\times\text}{\text}\ &\textbf\ &\text=\text \ &\qquad\ \ , ,= \text + \text -\text\ &\text=\text \end$

Hvordan beregne DPO

For å produsere et salgbart produkt trenger et selskap råvarer, verktøy og andre ressurser. Når det gjelder regnskapspraksis, representerer leverandørgjelden hvor mye penger selskapet skylder til sine leverandør(er) for kjøp gjort på kreditt.

I tillegg er det en kostnad forbundet med å produsere det salgbare produktet, og det inkluderer betaling for verktøy som elektrisitet og ansattes lønn. Dette er representert ved kostnad for solgte varer (COGS),. som er definert som kostnaden ved å anskaffe eller produsere produktene som et selskap selger i løpet av en periode. Begge disse tallene representerer kontantstrømmer og brukes til å beregne DPO over en tidsperiode.

Antall dager i tilsvarende periode tas vanligvis til 365 for et år og 90 for et kvartal. Formelen tar hensyn til gjennomsnittlig kostnad per dag som bæres av selskapet for å produsere et salgbart produkt. Tellertallet representerer utestående betalinger. Nettofaktoren gir det gjennomsnittlige antall dager selskapet bruker på å betale ned sine forpliktelser etter å ha mottatt regningene.

To forskjellige versjoner av DPO-formelen brukes avhengig av regnskapspraksis. I en av versjonene er leverandørgjeldsbeløpet tatt som tallet rapportert ved slutten av regnskapsperioden, som "ved utgangen av regnskapsår/kvartal som slutter sept. tretti." Denne versjonen representerer DPO-verdien på den nevnte datoen.

I en annen versjon tas gjennomsnittsverdien av begynnende AP og sluttende AP, og det resulterende tallet representerer DPO-verdien i den aktuelle perioden. COGS forblir den samme i begge versjoner.

Hva forteller DPO deg?

Vanligvis anskaffer et selskap inventar, verktøy og andre nødvendige tjenester på kreditt. Det resulterer i leverandørgjeld (AP),. en viktig regnskapspost som representerer et selskaps forpliktelse til å betale ned kortsiktige forpliktelser til sine kreditorer eller leverandører. Utover det faktiske beløpet som skal betales, blir også dollartidspunktet for betalingene – fra datoen for mottak av regningen til kontantene faktisk går ut av selskapets konto – et viktig aspekt av virksomheten. DPO forsøker å måle denne gjennomsnittlige tidssyklusen for utbetalinger og beregnes ved å ta standard regnskapstall i betraktning over en spesifisert tidsperiode.

Selskaper som har høy DPO kan bruke de tilgjengelige kontantene til kortsiktige investeringer og til å øke arbeidskapitalen og fri kontantstrøm (FCF). Imidlertid kan høyere verdier av DPO ikke alltid være positivt for virksomheten. Dersom selskapet bruker for lang tid på å betale sine kreditorer, risikerer det å sette forholdet til leverandørene og kreditorene i fare som kan nekte å tilby handelskreditten i fremtiden eller kan tilby den på vilkår som kan være mindre gunstige for selskapet. Selskapet kan også tape på eventuelle rabatter på rettidige betalinger, hvis tilgjengelig, og det kan betale mer enn nødvendig.

I tillegg kan et selskap trenge å balansere sin utstrømningsperiode med innstrømmingens. Tenk deg om et selskap tillater en 90-dagers periode for kundene til å betale for varene de kjøper, men har bare en 30-dagers periode til å betale sine leverandører og leverandører. Denne mismatchen vil føre til at selskapet ofte blir utsatt for kontantklemme. Bedrifter må finne en hårfin balanse med DPO.

En høy DPO kan indikere et selskap som bruker kapital ressurssterkt, men det kan også vise at selskapet sliter med å betale sine kreditorer.

Spesielle hensyn

Typiske DPO-verdier varierer mye på tvers av ulike industrisektorer, og det er ikke verdt å sammenligne disse verdiene på tvers av ulike sektorselskaper. Et firmas ledelse vil i stedet sammenligne sin DPO med gjennomsnittet i sin bransje for å se om den betaler sine leverandører for raskt eller for sakte. Avhengig av de ulike globale og lokale faktorene, som den generelle ytelsen til økonomien, regionen og sektoren, pluss eventuelle sesongmessige påvirkninger, kan DPO-verdien til et bestemt selskap variere betydelig fra år til år, selskap til selskap og bransje til industri.

DPO-verdien utgjør også en integrert del av formelen som brukes for å beregne kontantkonverteringssyklusen (CCC),. en annen nøkkelberegning som uttrykker hvor lang tid et selskap bruker på å konvertere ressursinnsatsene til realiserte kontantstrømmer fra salg. Mens DPO fokuserer på gjeldende utestående som skal betales av virksomheten, følger supersettet CCC hele kontanttidssyklusen ettersom kontantene først konverteres til inventar, utgifter og leverandørgjeld, gjennom til salg og kundefordringer, og deretter tilbake til kontanter i hånd når den mottas.

Eksempel på hvordan DPO brukes

Som et historisk eksempel hadde det ledende detaljhandelsselskapet Walmart (WMT) leverandørgjeld verdt 49,1 milliarder dollar og salgskostnader (kostnad for solgte varer) verdt 420,3 milliarder dollar for regnskapsåret som slutter i januar. 31, 2021. Disse tallene er tilgjengelige i årsregnskapet og balansen til selskapet. Ved å ta antall dager som 365 for årlig beregning, kommer DPOen for Walmart til [ (49,1 x 365) / 420,1 ] = 42,7 dager.

Lignende beregninger kan brukes for teknologileder Microsoft (MSFT), som hadde 2,8 milliarder dollar som AP og 41,3 milliarder dollar som COGS, noe som førte til en DPO-verdi på 24,7 dager.

Det indikerer at i løpet av regnskapsåret som slutter i 2021, betalte Walmart fakturaene sine rundt 43 dager etter å ha mottatt regningene, mens Microsoft brukte rundt 25 dager i gjennomsnitt på å betale regningene.

En titt på lignende tall for nettbutikkgiganten Amazon (AMZN), som hadde en AP på 72,5 milliarder dollar og COGS på 233,3 milliarder dollar for regnskapsåret 2020, avslører en svært høy verdi på 113,4 dager. En så høy verdi av DPO tilskrives arbeidsmodellen til Amazon, som har omtrent 50 % av salget levert av tredjepartselgere. Amazon mottar øyeblikkelig midler på kontoen sin for det tredje salget av varer som faktisk leveres av selgere ved hjelp av Amazons nettplattform.

Den betaler imidlertid ikke selgerne umiddelbart etter salget, men kan sende akkumulerte betalinger basert på en ukentlig/månedlig eller terskelbasert betalingssyklus. Denne arbeidsmekanismen lar Amazon holde på kontantene i lengre tid, og den ledende nettforhandleren ender opp med en betydelig høyere DPO.

Begrensninger for DPOer

Selv om DPO er nyttig for å sammenligne relativ styrke blant selskaper, er det ingen entydig tall for hva som utgjør en utestående sunne dager med betaling, ettersom DPOen varierer betydelig etter bransje, konkurranseposisjonen til selskapet og dets forhandlingsstyrke. Store selskaper med sterk forhandlingsevne er i stand til å inngå kontrakter for bedre vilkår med leverandører og kreditorer, og produserer i realiteten lavere DPO-tall enn de ellers ville ha gjort.

##Høydepunkter

Dager som skal betales utestående (DPO) beregner det gjennomsnittlige antallet dager et selskap trenger for å betale sine regninger og forpliktelser.
Høyere verdier av DPO, selv om det er ønskelig, kan imidlertid ikke alltid være positivt for virksomheten, da det kan signalisere kontantmangel og manglende evne til å betale.

– Selskaper som har en høy DPO kan utsette betalinger og bruke de tilgjengelige kontantene til kortsiktige investeringer samt for å øke arbeidskapitalen og fri kontantstrøm.

##FAQ

Hva er forskjellen mellom DPO og DSO?

Utestående dager (DPO) er den gjennomsnittlige tiden for et selskap å betale regningene sine. I motsetning til dette er utestående dager (DSO) den gjennomsnittlige tiden for salg som skal betales tilbake til selskapet. Når en DSO er høy, indikerer det at selskapet venter i lengre perioder med å samle inn penger for produkter som det har solgt på kreditt. Derimot kan en høy DPO tolkes på flere måter, enten det indikerer at selskapet bruker kontantene sine for å skape mer arbeidskapital, eller indikerer dårlig styring av fri kontantstrøm.

Hvordan beregner du utestående dager?

For å beregne dager med utestående utestående (DPO), brukes følgende formel: DPO = Leverandørgjeld X antall dager/kostnad for solgte varer (COGS). Her refererer COGS til begynnende beholdning pluss kjøp som trekker fra sluttbeholdningen. Leverandørgjeld, derimot, refererer til selskapskjøp som er gjort på kreditt som skyldes dets leverandører.

Hva betyr utestående dager i regnskap?

Som et finansielt forhold viser dager med utestående utestående (DPO) hvor lang tid selskaper bruker på å betale finansfolk, kreditorer, leverandører eller leverandører. DPOen kan indikere et par ting, nemlig hvordan et selskap forvalter kontantene sine, eller måten et selskap kan bruke disse kontantene på til kortsiktige investeringer som igjen kan forsterke kontantstrømmen deres. DPOen måles på en kvartalsvis eller årlig periode.