Безопасность с фиксированной процентной ставкой

Определение ценной бумаги с фиксированной процентной ставкой

Ценная бумага с фиксированной процентной ставкой — это долговой инструмент, такой как облигация, долговое обязательство или облигация с золотым краем,. которую инвесторы используют для ссуды компании в обмен на выплату процентов. Ценная бумага с фиксированной процентной ставкой выплачивает определенную процентную ставку, которая не меняется в течение срока действия инструмента. Номинальная стоимость возвращается при погашении ценной бумаги.

В Великобритании ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой называются «золотыми ценными бумагами» или ценными бумагами с золотым краем.

Анализ ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой

Фиксированный процент, подлежащий выплате по ценной бумаге с фиксированной процентной ставкой, указывается в договоре о доверительном управлении в момент выпуска и подлежит выплате в определенные даты до наступления срока погашения облигации. Преимущество владения ценными бумагами с фиксированной процентной ставкой заключается в том, что инвесторы точно знают, сколько процентов они заработают в течение срока действия облигации. Пока организация-эмитент не объявляет дефолт, инвестор может точно предсказать, какова будет его прибыль на инвестиции. Однако ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой также подвержены процентному риску. Поскольку их процентная ставка фиксирована, эти ценные бумаги будут становиться менее ценными по мере роста ставок в условиях роста процентных ставок. Однако если процентные ставки падают, ценная бумага с фиксированной процентной ставкой становится более ценной.

Например, предположим, что инвестор покупает облигации, по которым выплачивается фиксированная ставка в размере 5%, но процентные ставки в экономике увеличиваются до 7%. Это означает, что новые облигации выпускаются под 7%, и Том больше не получает максимальную отдачу от своих инвестиций. Поскольку существует обратная зависимость между ценами на облигации и процентными ставками, стоимость облигации инвестора упадет, отражая более высокую процентную ставку на рынке. Если он решит продать свою 5-процентную облигацию, чтобы реинвестировать выручку в новые 7-процентные облигации, он может сделать это с убытком, поскольку рыночная стоимость облигации упала бы. Чем дольше срок облигации с фиксированной процентной ставкой, тем больше риск того, что процентные ставки могут вырасти и сделать облигацию менее ценной.

Однако если процентные ставки снизятся до 3%, 5%-ная облигация инвестора станет более ценной, если он ее продаст, поскольку рыночная цена облигации увеличивается при снижении процентных ставок. Фиксированная ставка по его существующей облигации в условиях снижения процентной ставки будет более привлекательной инвестицией, чем новые облигации, выпущенные под 3%.

Ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой менее рискованны, чем акции, поскольку в случае ликвидации компании выплаты держателям облигаций выплачиваются раньше акционеров. Тем не менее, держатели облигаций считаются необеспеченными кредиторами и не могут получить часть или всю свою основную сумму обратно, учитывая, что они являются следующими в очереди после обеспеченных кредиторов.

Не склонные к риску инвесторы , ищущие стабильный источник дохода, выплачиваемый через предсказуемые промежутки времени, обычно выбирают ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой. Примеры ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой включают в себя государственные облигации,. корпоративные облигации, ценные бумаги с постепенным повышением,. срочные депозиты и т. д.