Festverzinsliche Wertpapiere

Definition von festverzinslichen Wertpapieren

Ein festverzinsliches Wertpapier ist ein Schuldinstrument wie eine Anleihe, eine Schuldverschreibung oder eine Schuldverschreibung, die Anleger verwenden, um einem Unternehmen Geld gegen Zinszahlungen zu leihen. Ein festverzinsliches Wertpapier zahlt einen bestimmten Zinssatz, der sich über die Laufzeit des Instruments nicht ändert. Der Nennwert wird bei Fälligkeit des Wertpapiers zurückerstattet.

Im Vereinigten Königreich werden festverzinsliche Wertpapiere als „Gilts“ oder „ Gilt-Edged Securities “ bezeichnet.

Aufschlüsselung von festverzinslichen Wertpapieren

Die fest zu zahlende Verzinsung eines festverzinslichen Wertpapiers wird im Zeitpunkt der Begebung im Treuhandvertrag angegeben und ist zu bestimmten Terminen bis zur Fälligkeit der Anleihe zu zahlen. Der Vorteil des Besitzes eines festverzinslichen Wertpapiers besteht darin, dass Anleger mit Sicherheit wissen, wie viel Zinsen sie während der Laufzeit der Anleihe erhalten werden. Solange der Emittent nicht ausfällt, kann der Anleger genau vorhersagen, wie hoch seine Kapitalrendite sein wird. Allerdings unterliegen auch festverzinsliche Wertpapiere einem Zinsänderungsrisiko. Da ihr Zinssatz festgelegt ist, verlieren diese Wertpapiere an Wert, wenn die Zinssätze in einem Umfeld steigender Zinssätze steigen. Sinken die Zinsen jedoch, wird das festverzinsliche Wertpapier wertvoller.

Nehmen wir zum Beispiel an, ein Investor kauft eine Anleihe, die einen festen Zinssatz von 5 % zahlt, aber die Zinssätze in der Wirtschaft steigen auf 7 %. Das bedeutet, dass neue Anleihen zu 7 % ausgegeben werden und Tom nicht mehr die bestmögliche Rendite auf seine Investition erzielt. Da es eine umgekehrte Beziehung zwischen Anleihekursen und Zinssätzen gibt, wird der Wert der Anleihe des Anlegers fallen, um den höheren Zinssatz auf dem Markt widerzuspiegeln. Wenn er sich entschließt, seine 5 %-Anleihe zu verkaufen, um den Erlös in die neuen 7 %-Anleihen zu reinvestieren, kann er dies mit Verlust tun, da der Marktwert der Anleihe gesunken wäre. Je länger die Laufzeit der Festzinsanleihe ist, desto größer ist das Risiko, dass die Zinsen steigen und die Anleihe an Wert verlieren.

Wenn die Zinsen jedoch auf 3 % sinken, würde die 5 %-Anleihe des Anlegers bei einem Verkauf wertvoller, da der Marktpreis einer Anleihe steigt, wenn die Zinsen sinken. Die feste Verzinsung seiner bestehenden Anleihe wird in einem Umfeld sinkender Zinssätze eine attraktivere Anlage sein als neue Anleihen, die zu 3 % ausgegeben werden.

Festverzinsliche Wertpapiere sind weniger riskant als Aktien, da im Falle einer Liquidation eines Unternehmens die Anleihegläubiger vor den Aktionären zurückgezahlt werden. Anleihegläubiger gelten jedoch als ungesicherte Gläubiger und erhalten möglicherweise nicht alle oder einen Teil ihres Kapitals zurück, da sie in der Reihe nach gesicherten Gläubigern stehen.

Risikoscheue Anleger , die eine stabile Einkommensquelle suchen, entscheiden sich typischerweise für festverzinsliche Wertpapiere. Beispiele für festverzinsliche Wertpapiere sind Staatsanleihen,. Unternehmensanleihen, Step-up-Wertpapiere,. Termineinlagen usw.