Sikkerhet med fast rente

Definisjon av sikkerhet med fast rente

Et verdipapir med fast rente er et gjeldsinstrument som en obligasjon, obligasjon eller forgylt obligasjon som investorer bruker til å låne penger til et selskap i bytte mot rentebetalinger. Et verdipapir med fast rente betaler en spesifisert rente som ikke endres over instrumentets levetid. Den pålydende verdien returneres når verdipapiret forfaller.

I Storbritannia omtales verdipapirer med fast rente som "gylte" eller verdipapirer med gullkanter.

Bryte ned sikkerhet med fast rente

Den faste renten som skal betales på et verdipapir med fast rente er angitt i trustavtalen på utstedelsestidspunktet og skal betales på bestemte datoer frem til obligasjonen forfaller. Fordelen med å eie et verdipapir med fast rente er at investorene med sikkerhet vet hvor mye renter de vil tjene i løpet av obligasjonens levetid. Så lenge den utstedende enheten ikke misligholder, kan investoren forutsi nøyaktig hva hans avkastning på investeringen vil være. Fastrentepapirer er imidlertid også utsatt for renterisiko. Siden renten deres er fast, vil disse verdipapirene bli mindre verdifulle ettersom prisene går opp i et miljø med stigende renter. Faller rentene, blir imidlertid fastrentesikkerheten mer verdt.

La oss for eksempel anta at en investor kjøper en obligasjonssikkerhet som betaler en fast rente på 5 %, men renten i økonomien øker til 7 %. Dette betyr at nye obligasjoner blir utstedt til 7 %, og Tom tjener ikke lenger best mulig avkastning på investeringen sin. Fordi det er et omvendt forhold mellom obligasjonspriser og renter, vil verdien av investors obligasjon falle for å reflektere den høyere renten i markedet. Hvis han bestemmer seg for å selge sin 5 % obligasjon for å reinvestere provenyet i de nye 7 % obligasjonene, kan han gjøre det med tap, siden obligasjonens markedsverdi ville ha falt. Jo lengre løpetid fastrenteobligasjonen har, desto større er risikoen for at renten kan stige og gjøre obligasjonen mindre verdifull.

Hvis rentene synker til 3 %, vil imidlertid investorens 5 % obligasjon bli mer verdifull hvis han skulle selge den, siden en obligasjons markedspris øker når rentene synker. Fastrenten på hans eksisterende obligasjon i et miljø med fallende rente vil være en mer attraktiv investering enn nye obligasjoner utstedt til 3 %.

Verdipapirer med fast rente er mindre risikable enn aksjer, siden i tilfelle et selskap avvikles,. tilbakebetales obligasjonseierne før aksjonærene. Imidlertid anses obligasjonseiere som usikrede kreditorer og får kanskje ikke noen eller hele hovedstolen tilbake gitt at de er neste i køen etter sikrede kreditorer.

Risikovillige investorer som søker en stabil inntektskilde betalinger med forutsigbare intervaller, velger vanligvis fastrentepapirer. Eksempler på fastrentepapirer inkluderer statsobligasjoner,. selskapsobligasjoner, step-up verdipapirer,. termininnskudd, etc.