Система междилерских котировок (IQS)

Что такое система междилерских котировок (IQS)?

Система междилерских котировок (IQS) представляет собой электронную систему для организации и распространения ценовых котировок брокерскими и дилерскими фирмами. IQS предназначены для предоставления инвесторам своевременной и актуальной рыночной информации, на основе которой они принимают инвестиционные решения.

В Соединенных Штатах платформы автоматической котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (Nasdaq), Nasdaq SmallCap Market и внебиржевой доски объявлений (OTCBB) интегрированы в одну IQS. Используя эту интегрированную систему, инвесторы получают доступ к широкому спектру ценных бумаг, начиная от крупных компаний с « голубыми фишками» и заканчивая небольшими компаниями с микрокапитализацией.

Понимание системы междилерских котировок (IQS)

IQS функционирует, связывая ценовые котировки различных бирж на одной платформе. Это позволяет инвесторам более легко получать доступ к ценовым котировкам ценных бумаг, которые в противном случае необходимо было бы отслеживать на нескольких отдельных биржах. Таким образом, создание IQS способствует ликвидности и доступности финансовых рынков.

Точные характеристики IQS будут зависеть от конкретной направленности составляющих его обменов. Например, OTCBB отображает котировки, цену последней продажи и информацию об объеме многих внебиржевых (OTC) ценных бумаг, которые иначе не зарегистрированы на национальных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Ценные бумаги, котирующиеся на OTCBB, включают отечественные и иностранные компании, а также американские депозитарные расписки (АДР). OTCBB и другие внебиржевые биржи иногда называют « розовыми листами ».

Еще один способ, которым IQS может принести пользу инвесторам, — это обеспечение более высокого уровня регулирующего надзора. Например, OTCBB требует, чтобы брокеры-дилеры квалифицировались как маркет-мейкеры в соответствии с правилами Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), прежде чем они смогут котировать ценные бумаги на OTCBB. Точно так же компании, чьи ценные бумаги должны котироваться на OTCBB, должны получить спонсорскую поддержку от маркет-мейкера и подавать регулярные финансовые отчеты в регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Примеры систем междилерских котировок (IQS)

Другим примером IQS является OTC Link, который предоставляет котировки, ориентированные на небольшие и слабо торгуемые ценные бумаги. Ценные бумаги, торгуемые через OTC Link, не имеют каких-либо квалификационных требований и часто не обеспечивают своевременную финансовую информацию для регулирующих органов.

На другом конце спектра находится Nasdaq, в котором находится более 3000 технологических компаний. Компании, которые торгуют на бирже Nasdaq, как правило, являются крупными и устоявшимися предприятиями, а в некоторых случаях входят в число крупнейших компаний в мире.

Примеры известных компаний, зарегистрированных на Nasdaq, включают Amazon, Google и Microsoft. В отличие от своих внебиржевых аналогов, эти ценные бумаги обладают высокой ликвидностью и регулярно подают финансовую отчетность и другую информацию в SEC.

Особенности

• Системы междилерских котировок (IQS) подтверждают информацию о ценах и облегчают электронную торговлю ценными бумагами.

• Существует несколько различных типов IQS, и каждый из них имеет свою специализацию.

• IQS работает, объединяя ценовые котировки с нескольких бирж в одну платформу, чтобы улучшить функциональность для участников рынка.

• В Соединенных Штатах популярные примеры включают платформы Nasdaq, SmallCap Market Nasdaq и платформы OTCBB.