Investor's wiki

Голубых фишек

Голубых фишек

Что такое голубая фишка?

Голубая фишка — это признанная на национальном уровне, хорошо зарекомендовавшая себя и финансово устойчивая компания. «Голубые фишки» обычно продают высококачественные, широко распространенные продукты и услуги. Известно, что компании «голубых фишек» переносят спады и работают с прибылью в неблагоприятных экономических условиях, что способствует их длительному стабильному и надежному росту.

Понимание «голубых фишек»

Термин «голубая фишка» впервые был использован для описания дорогих акций в 1923 году, когда Оливер Джингольд, сотрудник Dow Jones, наблюдал, как некоторые акции торгуются по цене 200 долларов или выше за акцию. Игроки в покер делают ставки на синий, белый и красный цвета . фишки, причем синие фишки имеют большую ценность, чем красные и белые фишки. Сегодня акции «голубых фишек» не обязательно относятся к акциям с высокой ценой, а скорее к акциям высококачественных компаний, выдержавших испытание временем.

Акции «голубых фишек», как правило, являются компонентом наиболее авторитетных рыночных индексов или индексов, таких как промышленный индекс Доу - Джонса,. Standard & Poor's (S&P) 500 и Nasdaq-100 в США, TSX-60 в Канаде. , или индекс FTSE в Соединенном Королевстве. Вопрос о том, насколько крупной должна быть компания, чтобы претендовать на статус голубых фишек, остается открытым. Общепринятым эталоном является рыночная капитализация в размере 5 миллиардов долларов, хотя лидерами рынка или сектора могут быть компании любого размера .

Компания с голубыми фишками — это многонациональная фирма, которая работает уже несколько лет. Подумайте о таких компаниях, как Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Walmart, General Electric, IBM и McDonald's, которые являются доминирующими лидерами в своих отраслях. Компании с «голубыми фишками» на протяжении многих лет создавали авторитетный бренд,. и тот факт, что они пережили многочисленные экономические спады, делает их стабильными компаниями, достойными портфолио .

Название «голубая фишка» произошло от игры в покер, в которой голубые фишки имеют наибольшую стоимость.

Многие консервативные инвесторы с низким профилем риска или близкие к пенсионному возрасту обычно выбирают акции «голубых фишек». Эти акции отлично подходят для сохранения капитала , а их постоянные выплаты дивидендов не только обеспечивают доход, но и защищают портфель от инфляции. В своей книге «Разумный инвестор» Бенджамин Грэм отмечает, что консервативным инвесторам следует искать компании, которые стабильно выплачивают дивиденды в течение 20 и более лет .

Список дивидендных аристократов,. опубликованный Standard and Poor's, включает в себя крупные компании из числа голубых фишек из S&P 500, которые ежегодно увеличивали дивиденды в течение последних 25 лет .

Характеристики акций голубых фишек

Акции «голубых фишек» считаются менее волатильными инвестициями, чем владение акциями компаний без статуса «голубых фишек», потому что «голубые фишки» имеют институциональный статус в экономике. Акции высоколиквидны, поскольку ими часто торгуют на рынке как индивидуальные, так и институциональные инвесторы. Таким образом, инвесторы, которым по прихоти нужны наличные, могут с уверенностью создавать ордера на продажу своих акций, зная, что на другом конце сделки всегда найдется покупатель.

Компании «голубых фишек» также характеризуются отсутствием долга, большой рыночной капитализацией,. стабильным отношением долга к собственному капиталу и высокой рентабельностью собственного капитала (ROE) и доходностью активов (ROA). Прочные фундаментальные показатели баланса в сочетании с высокой ликвидностью позволили всем акциям «голубых фишек» получить рейтинг облигаций инвестиционного уровня. Хотя выплата дивидендов не является абсолютно необходимой для того, чтобы акции считались «голубыми фишками», большинство «голубых фишек» имеют долгую историю выплаты стабильных или растущих дивидендов.

Инвестор может отслеживать эффективность акций «голубых фишек» с помощью индекса «голубых фишек », который также можно использовать в качестве индикатора эффективности отрасли или экономики. Большинство публично торгуемых акций голубых фишек включены в промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), один из самых популярных индексов голубых фишек. Хотя изменения в индексе DJIA происходят редко, инвестор, отслеживающий «голубые фишки», должен всегда следить за индексом DJIA, чтобы быть в курсе любых внесенных изменений .

Безопасность акций «голубых фишек»

Хотя компания «голубых фишек» могла пережить несколько проблем и рыночных циклов,. что привело к тому, что она стала восприниматься как безопасная инвестиция, это не всегда так. Банкротства General Motors и Lehman Brothers,. а также ряда ведущих европейских банков во время глобальной рецессии 2008 года являются доказательством того, что даже самые лучшие компании могут испытывать трудности в периоды крайнего стресса .

Хотя акции «голубых фишек» подходят для использования в качестве основных активов в рамках более крупного портфеля, они, как правило, не должны составлять весь портфель. Диверсифицированный портфель обычно содержит некоторое распределение на облигации и денежные средства. При распределении портфеля по акциям инвестор должен также рассмотреть возможность владения акциями со средней и малой капитализацией.

Молодые инвесторы, как правило, могут терпеть риск, связанный с наличием большей доли своих портфелей в акциях, включая «голубые фишки», в то время как более старые инвесторы могут предпочесть больше сосредоточиться на сохранении капитала за счет более крупных инвестиций в облигации и денежные средства.

Особенности

  • Акции «голубых фишек» считаются относительно более безопасными инвестициями с проверенным опытом успеха и стабильного роста.

  • Акции «голубых фишек», тем не менее, по-прежнему подвержены волатильности и падению, как, например, в случае краха Lehman Brothers или влияния финансового кризиса на General Motors.

  • Под голубыми фишками понимается устоявшаяся, стабильная и хорошо известная корпорация.