Риск шумового трейдера

Что такое шумовой риск трейдера?

Риск шумового трейдера — это форма инвестиционного риска, связанная с решениями, принимаемыми так называемыми шумовыми трейдерами — неквалифицированными, неосведомленными или начинающими розничными трейдерами, которые участвуют в рынке и в значительной степени следуют тренду, эмоциональны и недисциплинированы. Эти трейдеры могут создавать волатильность цен и принимать явно иррациональные решения или совершать ошибки, которые могут повлиять на цены в ущерб профессиональным или хорошо информированным трейдерам.

Чем выше волатильность рыночной цены конкретной ценной бумаги, тем больше связанный с ней шум,. поскольку он может привлечь большинство начинающих трейдеров.

Понимание риска Noise Trader

Шумный трейдер — это общий термин, используемый для описания трейдеров или инвесторов, которые принимают решения относительно сделок купли-продажи на рынках ценных бумаг без поддержки профессиональных советов или расширенного фундаментального или технического анализа. Торговля шумовыми трейдерами, как правило, импульсивна и основана на иррациональном изобилии или эмоциях, таких как страх или жадность. Эти инвесторы обычно следуют тенденциям, проявляют стадное поведение и остро реагируют как на хорошие, так и на плохие новости.

Риск шумового трейдера описывает негативное влияние такой иррациональной или неосведомленной торговли на в остальном надежный инвестиционный анализ ценной бумаги. Точно так же, как начинающий игрок в покер может делать объективно иррациональные или необычные ходы, которые могут поставить под угрозу успех профессионального игрока, так и преобладание шумных трейдеров может помешать профессиональным трейдерам на рынке.

поведенческих финансов попытались изолировать этот риск, чтобы объяснить и извлечь выгоду из настроений большинства инвесторов. Предполагается, что риск шумового трейдера легче обнаружить в акциях компаний с малой капитализацией, но он также был выявлен в компаниях со средней и большой капитализацией.

Кроме того, по мере того, как средства массовой информации публикуют все больше и больше контента, риски для акций и рынков, как правило, становятся все более серьезными. Шум может иногда двигать акции и рынки в краткосрочной перспективе. Однако важно понимать, что некоторый шум предназначен для возбуждения эмоций. Эмоции обычно не являются хорошим индикатором для инвесторов.

В категорию трейдеров, которых обычно считают шумовыми трейдерами, входят новички, охотники за трендом и те, кто торгует преимущественно на основе технического анализа.

Пример риска Noise Trader

Например, у информированного трейдера может быть модель, которая предполагает, что стоимость акций XYZ составляет 10 долларов, но из-за плохих новостей в СМИ акции сейчас перепроданы шумовыми трейдерами, и акции торгуются до 8 долларов. Умный аналитик считает, что негативная новость должна снизить ожидаемую стоимость только до $9,90, но, несмотря на это, шумовые трейдеры доминируют в рыночной активности, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Этот риск подразумевает, что даже хорошо информированные или рациональные трейдеры могут быть подорваны иррациональностью толпы.

В то же время, если терпеливый умный инвестор способен понять риск шумовой торговли, он может купить акцию, когда она стоит 8 долларов, с уверенностью, что она скоро вырастет.

Если риск шумового трейдера для конкретной акции высок, выпуск хороших новостей, связанных с конкретной компанией, может побудить больше шумовых трейдеров купить акции, искусственно завысив их рыночную стоимость.

Особенности

• Риск шумового трейдера – это вероятность того, что хорошо дисциплинированные и знающие трейдеры могут потерять деньги из-за избытка шума на рынке.

• Это риск, связанный с в значительной степени неосведомленными трейдерами, которые торгуют на шуме рынка, а не на сигнале.

• Риск шумового трейдера часто наиболее высок для очень волатильных имен или тех, которые вызвали большой резонанс в СМИ или в Интернете.