Rischio del commerciante di rumore
Che cos'è il rischio del commerciante di rumore?
Il rischio del noise trader è una forma di rischio di investimento associato alle decisioni prese dai cosiddetti noise trader : trader al dettaglio non qualificati, disinformati o inesperti che partecipano al mercato e seguono in gran parte le tendenze, sono emotivi e indisciplinati. Questi trader possono creare volatilità dei prezzi e prendere decisioni o errori apparentemente irrazionali che possono influenzare i prezzi a scapito di trader professionisti o ben informati.
Maggiore è la volatilità del prezzo di mercato per un determinato titolo, maggiore è il rumore associato che tende ad essere poiché questi possono attrarre i trader più inesperti.
Capire il rischio del commerciante di rumore
Un noise trader è un termine generico utilizzato per descrivere i trader o gli investitori che prendono decisioni in merito all'acquisto e alla vendita di operazioni sui mercati mobiliari senza il supporto di una consulenza professionale o di analisi fondamentali o tecniche avanzate. Il trading da parte di noise trader tende ad essere impulsivo e basato su esuberanza irrazionale o emozioni come paura o avidità. Questi investitori in genere seguono le tendenze, mostrano comportamenti di pastorizia e reagiscono in modo eccessivo alle buone e alle cattive notizie.
Il rischio di noise trader descrive l'effetto negativo di tale negoziazione irrazionale o non informata su un'analisi dell'investimento altrimenti valida in un titolo. Proprio come un giocatore di poker alle prime armi può fare mosse oggettivamente irrazionali o insolite che possono confondere il successo di un giocatore professionista, così anche una preponderanza di noise trader può interferire con i trader professionisti nel mercato.
finanza comportamentale hanno tentato di isolare questo rischio per spiegare e capitalizzare il sentimento della maggior parte degli investitori. Si presume che il rischio del noise trader sia più facilmente riscontrabile nei titoli a bassa capitalizzazione, ma è stato identificato anche nelle società a media e grande capitalizzazione.
Inoltre, poiché i media emettono sempre più contenuti, tendono a esserci più rischi principali per le azioni e i mercati. Il rumore a volte può spostare azioni e mercati nel breve termine. Tuttavia, è importante capire che alcuni rumori sono progettati per suscitare emozioni. Le emozioni in genere non sono un buon indicatore per gli investitori.
La categoria di trader solitamente stereotipati come noise trader include i principianti, i trend chaser e coloro che fanno trading principalmente sulla base di analisi tecniche.
Esempio di rischio del commerciante di rumore
Ad esempio, un trader informato potrebbe avere un modello che suggerisce che il valore delle azioni XYZ è di $ 10, ma a causa di una cattiva notizia nei media, il titolo è ora ipervenduto dai noise trader, con azioni scambiate fino a $ 8. L'analista intelligente ritiene che la notizia negativa dovrebbe solo spostare il valore atteso fino a $ 9,90, ma nonostante ciò, i noise trader dominano l'attività di mercato, almeno nel breve periodo. Questo rischio implica che anche i trader ben informati o razionali possano essere minati dall'irrazionalità della folla.
Allo stesso tempo, se un investitore di denaro intelligente e paziente è in grado di comprendere il rischio del noise trading, può acquistare il titolo quando è a $ 8 con la certezza che dovrebbe presto aumentare.
Se il rischio del noise trader per un determinato titolo è elevato, l'emissione di buone notizie relative a una particolare società può influenzare un numero maggiore di noise trader ad acquistare il titolo, gonfiandone artificialmente il valore di mercato.
Mette in risalto
Il rischio del noise trader è la possibilità che i trader ben disciplinati e informati possano perdere denaro a causa di un eccesso di rumore nel mercato.
È il rischio associato ai trader in gran parte disinformati che fanno trading sul rumore nel mercato anziché sul segnale.
Il rischio del noise trader è spesso più alto nei nomi altamente volatili o in quelli che hanno visto molto scalpore nei media o online.
