Ryzyko Hałasu Trader
Co to jest ryzyko handlowca związanego z hałasem?
Ryzyko związane z hałasem jest formą ryzyka inwestycyjnego związanego z decyzjami podejmowanymi przez tak zwanych handlowców hałasu — niewykwalifikowanych, niedoinformowanych lub początkujących handlowców detalicznych, którzy uczestniczą w rynku i są w dużej mierze podążający za trendami, emocjonalni i niezdyscyplinowani. Tacy handlowcy mogą powodować zmienność cen i podejmować pozornie nieracjonalne decyzje lub błędy, które mogą wpływać na ceny ze szkodą dla profesjonalnych lub dobrze poinformowanych handlowców.
Im wyższa zmienność ceny rynkowej danego papieru wartościowego, tym większy jest związany z nim szum,. ponieważ mogą one przyciągnąć najbardziej początkujących traderów.
Zrozumienie ryzyka handlowca związanego z hałasem
Inwestor szumowy to ogólny termin używany do opisania handlowców lub inwestorów, którzy podejmują decyzje dotyczące kupna i sprzedaży transakcji na rynkach papierów wartościowych bez wsparcia profesjonalnego doradztwa lub zaawansowanej analizy fundamentalnej lub technicznej. Handel przez handlarzy hałasem bywa impulsywny i oparty na irracjonalnym entuzjazmie lub emocjach, takich jak strach lub chciwość. Inwestorzy ci zazwyczaj podążają za trendami, wykazują zachowania stadne i przesadnie reagują zarówno na dobre, jak i złe wieści.
Ryzyko związane z hałasem handlowca opisuje negatywny wpływ takiego irracjonalnego lub nieświadomego handlu na rozsądną analizę inwestycji w papier wartościowy. Tak jak początkujący pokerzysta może wykonywać obiektywnie irracjonalne lub nietypowe ruchy, które mogą zdezorientować sukces profesjonalnego gracza, tak też przeważająca część szumu traderów może przeszkadzać profesjonalnym traderom na rynku.
finansów behawioralnych próbowali wyodrębnić to ryzyko, aby wyjaśnić i wykorzystać nastroje większości inwestorów. Zakłada się, że ryzyko związane z hałasem jest częściej wykrywane w przypadku spółek o małej kapitalizacji, ale zostało również zidentyfikowane w przypadku spółek o średniej i dużej kapitalizacji.
Ponadto, ponieważ media wypompowują coraz więcej treści, pojawia się coraz więcej głównych zagrożeń dla akcji i rynków. Hałas może czasami poruszyć akcje i rynki w najbliższym czasie. Jednak ważne jest, aby zrozumieć, że niektóre dźwięki mają na celu wzbudzenie emocji. Emocje zazwyczaj nie są dobrym wskaźnikiem dla inwestorów.
Kategoria handlowców, którzy są zwykle stereotypowi jako handlowcy szumowi, obejmuje nowicjuszy, łowców trendów i tych, którzy handlują głównie w oparciu o analizę techniczną.
Przykład ryzyka związanego z Noise Trader
Na przykład dobrze poinformowany trader może mieć model, który sugeruje, że wartość akcji XYZ wynosi 10 USD, ale z powodu złych wiadomości w mediach, akcje są teraz wyprzedane przez handlowców zajmujących się hałasem, a akcje spadają do 8 USD. Sprytny analityk uważa, że negatywne wiadomości powinny tylko obniżyć oczekiwaną wartość do 9,90 USD, ale mimo to handlarze szumem dominują na rynku, przynajmniej w krótkim okresie. Ryzyko to oznacza, że nawet dobrze poinformowani lub racjonalni handlowcy mogą zostać podważeni przez irracjonalność tłumu.
Jednocześnie, jeśli cierpliwy, inteligentny inwestor jest w stanie zrozumieć ryzyko związane z hałasem w handlu, może kupić akcje, gdy ich cena wynosi 8 USD, z pewnością, że wkrótce powinna wzrosnąć.
Jeśli ryzyko szumu giełdowego dla danej akcji jest wysokie, wydanie dobrych wiadomości związanych z konkretną firmą może wpłynąć na więcej szumnych traderów, którzy kupią akcje, sztucznie zawyżając ich wartość rynkową.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ryzyko związane z hałasem handlowców to możliwość, że zdyscyplinowani i znający się na rzeczy handlowcy mogą stracić pieniądze z powodu nadmiernego hałasu na rynku.
Jest to ryzyko związane z w dużej mierze niedoinformowanymi traderami, którzy handlują na szumie rynku zamiast na sygnale.
Ryzyko związane z hałasem jest często najwyższe w przypadku bardzo niestabilnych nazw lub tych, które spotkały się z dużym zainteresowaniem w mediach lub w Internecie.
