Støj Trader Risiko

Hvad er støjhandlerrisiko?

Støjhandlerrisiko er en form for investeringsrisiko forbundet med de beslutninger, der træffes af såkaldte støjhandlere - ufaglærte, uinformerede eller uerfarne detailhandlere, der deltager i markedet og i vid udstrækning følger trend, følelsesladede og udisciplinerede. Disse handlende kan skabe prisvolatilitet og træffe tilsyneladende irrationelle beslutninger eller fejl, der kan påvirke priserne til skade for professionelle eller velinformerede handlende.

Jo højere volatiliteten er i markedsprisen for et bestemt værdipapir, jo større er den tilhørende støj,. da disse kan tiltrække de mest nybegyndere.

Forståelse af støjhandlerrisiko

En støjhandler er et generelt udtryk, der bruges til at beskrive handlende eller investorer, der træffer beslutninger vedrørende køb og salg af handler på værdipapirmarkeder uden støtte fra professionel rådgivning eller avanceret fundamental eller teknisk analyse. Handel fra støjhandlere har en tendens til at være impulsiv og baseret på irrationel overflod eller følelser som frygt eller grådighed. Disse investorer følger typisk trends, udviser hyrdeadfærd og overreagerer på både gode og dårlige nyheder.

Støjhandlerrisiko beskriver den negative effekt af en sådan irrationel eller uinformeret handel på ellers sunde investeringsanalyser i et værdipapir. Ligesom en nybegynder pokerspiller kan foretage objektivt irrationelle eller usædvanlige bevægelser, der kan forvirre en professionel spillers succes, således kan en overvægt af støjhandlere også forstyrre professionelle handlende på markedet.

Adfærdsøkonomiske forskere har forsøgt at isolere denne risiko for at forklare og udnytte holdningen hos flertallet af investorer. Støjhandlerrisiko antages at være lettere at finde i small-cap aktier, men er også blevet identificeret i mid- og large caps.

Efterhånden som medierne pumper mere og mere indhold ud, har der også en tendens til at være flere overordnede risici for aktier og markeder. Støjen kan nogle gange flytte aktier og markeder på kort sigt. Det er dog vigtigt at forstå, at noget støj er designet til at vække følelser. Følelser er typisk ikke en god indikator for investorer.

Kategorien af handlende, der normalt stereotype som støjhandlere, omfatter nybegyndere, trendjagere og dem, der handler primært baseret på teknisk analyse.

Eksempel på støjhandlerrisiko

Som et eksempel kan en informeret erhvervsdrivende have en model, der antyder, at værdien af XYZ-aktier er $10, men på grund af en dårlig nyhed i medierne er aktien nu oversolgt af støjhandlere, hvor aktierne handles ned til $8. Den smarte analytiker mener, at den negative nyhed kun skal flytte den forventede værdi ned til $9,90, men på trods af dette dominerer støjhandlerne markedsaktiviteten, i hvert fald på kort sigt. Denne risiko indebærer, at selv velinformerede eller rationelle handlende kan blive undermineret af mængdens irrationalitet.

På samme tid, hvis en tålmodig smart pengeinvestor er i stand til at forstå støjhandelsrisikoen, kan de købe aktien, når den er på $8, med tillid til, at den snart bør stige.

Hvis støjhandlerrisikoen for en bestemt aktie er høj, kan en udsendelse af gode nyheder relateret til en bestemt virksomhed påvirke flere støjhandlere til at købe aktien, hvilket kunstigt oppuster dens markedsværdi.

Højdepunkter

• Støjhandlerrisiko er muligheden for, at veldisciplinerede og kyndige erhvervsdrivende kan tabe penge på grund af overdreven støj i markedet.

• Det er risikoen forbundet med stort set uoplyste handlende, der handler på støjen på markedet i stedet for signalet.

• Risikoen for støjhandlere er ofte højest i meget volatile navne eller dem, der har set meget buzz i medierne eller online.