Buller Trader Risk

Vad är Noise Trader Risk?

Bullerrisk är en form av investeringsrisk som är förknippad med de beslut som fattas av så kallade bullerhandlare — okvalificerade, oinformerade eller nybörjare som deltar på marknaden och till stor del följer trenden, känslomässiga och odisciplinerade. Dessa handlare kan skapa prisvolatilitet och göra till synes irrationella beslut eller misstag som kan påverka priserna till nackdel för professionella eller välinformerade handlare.

Ju högre volatiliteten är i marknadspriset för ett visst värdepapper, desto större är det associerade bruset eftersom dessa kan locka de mest nybörjare.

Förstå Noise Trader Risk

En bullerhandlare är en allmän term som används för att beskriva handlare eller investerare som fattar beslut om köp och säljaffärer på värdepappersmarknader utan stöd av professionell rådgivning eller avancerad fundamental eller teknisk analys. Handel med bullerhandlare tenderar att vara impulsiv och baserad på irrationell överflöd eller känslor som rädsla eller girighet. Dessa investerare följer vanligtvis trender, uppvisar vallningsbeteende och överreagerar på både goda och dåliga nyheter.

Noise trader risk beskriver den negativa effekten av sådan irrationell eller oinformerad handel på annars sund investeringsanalys i ett värdepapper. Precis som en novis pokerspelare kan göra objektivt irrationella eller ovanliga rörelser som kan förvirra en professionell spelares framgång, så kan också en övervägande del av bullerhandlare störa professionella handlare på marknaden.

Beteendefinansieringsforskare har försökt att isolera denna risk för att förklara och dra nytta av känslan hos majoriteten av investerare. Noise trader risk antas vara lättare att hitta i småbolagsaktier men har också identifierats i medelstora och stora bolag.

Dessutom, när media pumpar ut mer och mer innehåll, tenderar det att finnas fler rubrikrisker för aktier och marknader. Bullret kan ibland flytta aktier och marknader på kort sikt. Det är dock viktigt att förstå att visst brus är utformat för att väcka känslor. Känslor är vanligtvis inte en bra indikator för investerare.

Kategorin av handlare som vanligtvis stereotypas som bullerhandlare inkluderar nybörjare, trendjagare och de som handlar främst baserat på teknisk analys.

Exempel på Noise Trader Risk

Som ett exempel kan en informerad handlare ha en modell som tyder på att värdet på XYZ-aktier är $10, men på grund av en dålig nyhet i media är aktien nu översåld av bullerhandlare, med aktier som handlas ner till $8. Den smarte analytikern menar att den negativa nyheten bara borde flytta ner det förväntade värdet till 9,90 dollar, men trots detta dominerar bullerhandlare marknadsaktiviteten, åtminstone på kort sikt. Denna risk innebär att även välinformerade eller rationella handlare kan undermineras av mängden irrationell.

Samtidigt, om en tålmodig smart pengainvesterare kan förstå risken för bullerhandel, kan de köpa aktien när den ligger på $8 med förtroende för att den snart bör stiga.

Om risken för bullerhandlare för en viss aktie är hög, kan en utgivning av goda nyheter relaterade till ett visst företag påverka fler bullerhandlare att köpa aktien, vilket på konstgjord väg blåser upp dess marknadsvärde.

Höjdpunkter

– Noise trader risk är möjligheten att väldisciplinerade och kunniga handlare kan förlora pengar på grund av ett överskott av buller på marknaden.

– Det är risken förknippad med till stor del oinformerade handlare som handlar på bruset på marknaden istället för signalen.

• Risk för bullerhandlare är ofta högst i mycket volatila namn eller de som har sett mycket buzz i media eller online.