Lärmhändler-Risiko

Was ist das Noise-Trader-Risiko?

Das Noise-Trader-Risiko ist eine Form des Anlagerisikos, das mit den Entscheidungen sogenannter Noise-Trader verbunden ist – ungelernte, uninformierte oder unerfahrene Einzelhändler, die am Markt teilnehmen und weitgehend trendfolgend, emotional und undiszipliniert sind. Diese Händler können Preisvolatilität erzeugen und scheinbar irrationale Entscheidungen oder Fehler treffen, die die Preise zum Nachteil professioneller oder gut informierter Händler beeinflussen können.

Je höher die Volatilität des Marktpreises für ein bestimmtes Wertpapier ist, desto größer ist in der Regel das damit verbundene Rauschen,. da dies die meisten Anfänger anziehen kann.

Noise-Trader-Risiko verstehen

Ein Noise Trader ist ein allgemeiner Begriff, der verwendet wird, um Händler oder Anleger zu beschreiben, die Entscheidungen über Kauf- und Verkaufsgeschäfte an Wertpapiermärkten ohne die Unterstützung durch professionelle Beratung oder fortgeschrittene fundamentale oder technische Analysen treffen. Der Handel von Noise-Tradern ist tendenziell impulsiv und basiert auf irrationalem Überschwang oder Emotionen wie Angst oder Gier. Diese Anleger folgen in der Regel Trends, zeigen Herdenverhalten und reagieren sowohl auf gute als auch auf schlechte Nachrichten übertrieben.

Das Noise-Trader-Risiko beschreibt die negative Auswirkung eines solchen irrationalen oder uninformierten Handels auf eine ansonsten solide Anlageanalyse in einem Wertpapier. So wie ein unerfahrener Pokerspieler objektiv irrationale oder ungewöhnliche Züge machen kann, die den Erfolg eines professionellen Spielers beeinträchtigen können, so kann auch ein Übergewicht von Noise-Tradern professionelle Trader auf dem Markt stören.

Behavioral Finance- Forscher haben versucht, dieses Risiko zu isolieren, um die Stimmung der Mehrheit der Anleger zu erklären und daraus Kapital zu schlagen. Es wird davon ausgegangen, dass das Noise-Trader-Risiko eher bei Small-Cap-Aktien zu finden ist, es wurde jedoch auch bei Mid- und Large-Caps festgestellt.

Da die Medien immer mehr Inhalte veröffentlichen, gibt es auch tendenziell mehr Schlagzeilenrisiken für Aktien und Märkte. Der Lärm kann manchmal Aktien und Märkte kurzfristig bewegen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass manche Geräusche dazu bestimmt sind, Emotionen zu wecken. Emotionen sind in der Regel kein guter Indikator für Anleger.

Die Kategorie der Trader, die normalerweise als Noise-Trader stereotypisiert werden, umfasst Anfänger, Trendjäger und diejenigen, die hauptsächlich auf der Grundlage technischer Analysen handeln.

Beispiel für ein Noise-Trader-Risiko

Beispielsweise kann ein informierter Trader ein Modell haben, das den Wert von XYZ-Aktien auf 10 $ suggeriert, aber aufgrund einer schlechten Nachricht in den Medien ist die Aktie jetzt von Lärmhändlern überverkauft, wobei die Aktien auf 8 $ gehandelt werden. Der smarte Analyst glaubt, dass die negativen Nachrichten den erwarteten Wert nur auf 9,90 US-Dollar senken sollten, aber trotzdem dominieren die Noise-Trader zumindest kurzfristig das Marktgeschehen. Dieses Risiko impliziert, dass selbst gut informierte oder rationale Händler durch die Irrationalität der Masse untergraben werden können.

Gleichzeitig kann ein geduldiger Smart-Money-Investor, wenn er in der Lage ist, das Noise-Trading-Risiko zu verstehen, die Aktie kaufen, wenn sie bei 8 $ liegt, mit der Zuversicht, dass sie bald steigen wird.

Wenn das Noise-Trader-Risiko für eine bestimmte Aktie hoch ist, kann eine Veröffentlichung guter Nachrichten in Bezug auf ein bestimmtes Unternehmen mehr Noise-Trader dazu bewegen, die Aktie zu kaufen, wodurch ihr Marktwert künstlich in die Höhe getrieben wird.

Höhepunkte

• Das Noise-Trader-Risiko ist die Möglichkeit, dass gut disziplinierte und sachkundige Trader aufgrund von übermäßigem Rauschen auf dem Markt Geld verlieren können.

• Es ist das Risiko, das mit weitgehend uninformierten Händlern verbunden ist, die auf das Rauschen des Marktes statt auf das Signal handeln.

• Das Noise-Trader-Risiko ist oft am höchsten bei sehr volatilen Namen oder solchen, die in den Medien oder online viel Aufsehen erregt haben.