Risque de marchand de bruit
Qu'est-ce que le risque de noise trader ?
Le risque de négociateur de bruit est une forme de risque d'investissement associé aux décisions prises par les soi-disant commerçants de bruit - des commerçants de détail non qualifiés, non informés ou novices qui participent au marché et suivent en grande partie les tendances, sont émotifs et indisciplinés. Ces commerçants peuvent créer une volatilité des prix et prendre des décisions apparemment irrationnelles ou des erreurs qui peuvent affecter les prix au détriment des commerçants professionnels ou bien informés.
Plus la volatilité du prix du marché pour un titre particulier est élevée, plus le bruit associé a tendance à être important, car ceux-ci peuvent attirer les traders les plus novices.
Comprendre le risque lié au noise trader
Un commerçant de bruit est un terme général utilisé pour décrire les commerçants ou les investisseurs qui prennent des décisions concernant les transactions d'achat et de vente sur les marchés des valeurs mobilières sans l'aide de conseils professionnels ou d'analyses fondamentales ou techniques avancées. Le trading des marchands de bruit a tendance à être impulsif et basé sur une exubérance irrationnelle ou des émotions telles que la peur ou la cupidité. Ces investisseurs suivent généralement les tendances, présentent un comportement grégaire et réagissent de manière excessive aux bonnes comme aux mauvaises nouvelles.
Le risque de négociateur de bruit décrit l'effet négatif d'une telle négociation irrationnelle ou mal informée sur une analyse d'investissement par ailleurs solide dans un titre. Tout comme un joueur de poker novice peut faire des mouvements objectivement irrationnels ou inhabituels qui peuvent compromettre le succès d'un joueur professionnel, une prépondérance de traders bruyants peut également interférer avec les traders professionnels sur le marché.
finance comportementale ont tenté d'isoler ce risque afin d'expliquer et de capitaliser sur le sentiment de la majorité des investisseurs. Le risque de trader bruyant est supposé être plus facilement trouvé dans les actions à petite capitalisation, mais a également été identifié dans les moyennes et grandes capitalisations.
De plus, à mesure que les médias diffusent de plus en plus de contenu, il y a généralement plus de risques pour les actions et les marchés. Le bruit peut parfois déplacer les actions et les marchés à court terme. Cependant, il est important de comprendre que certains bruits sont conçus pour susciter des émotions. Les émotions ne sont généralement pas un bon indicateur pour les investisseurs.
La catégorie de commerçants qui sont généralement stéréotypés comme commerçants de bruit comprend les novices, les chasseurs de tendances et ceux qui négocient principalement sur la base d'une analyse technique.
Exemple de risque lié au noise trader
Par exemple, un trader informé peut avoir un modèle suggérant que la valeur des actions XYZ est de 10 $, mais en raison d'une mauvaise nouvelle dans les médias, l'action est maintenant survendue par les traders bruyants, les actions se négociant à 8 $. L'analyste intelligent estime que l'actualité négative ne devrait faire baisser la valeur attendue qu'à 9,90 $, mais malgré cela, les traders bruyants dominent l'activité du marché, du moins à court terme. Ce risque implique que même des commerçants bien informés ou rationnels peuvent être sapés par l'irrationalité de la foule.
Dans le même temps, si un investisseur patient et avisé est en mesure de comprendre le risque de trading de bruit, il peut acheter l'action lorsqu'elle est à 8 $ avec la certitude qu'elle devrait bientôt augmenter.
Si le risque de noise trader pour une action particulière est élevé, une publication de bonnes nouvelles liées à une entreprise particulière peut inciter davantage de noise traders à acheter l'action, gonflant artificiellement sa valeur marchande.
Points forts
Le risque de bruit du commerçant est la possibilité que des commerçants bien disciplinés et bien informés puissent perdre de l'argent en raison d'un excès de bruit sur le marché.
C'est le risque associé aux traders largement mal informés qui négocient sur le bruit du marché au lieu du signal.
Le risque de négociateur de bruit est souvent le plus élevé dans les noms très volatils ou ceux qui ont fait l'objet de beaucoup de buzz dans les médias ou en ligne.
