Noise Trader Risk
Mikä on Noise Trader -riski?
Melukauppiaiden riski on eräänlainen sijoitusriski, joka liittyy niin sanottujen melukauppiaiden – kouluttamattomien, tietämättömien tai aloittelevien vähittäiskauppiaiden, jotka osallistuvat markkinoille ja jotka ovat suurelta osin trendejä seuraavia, tunnepitoisia ja kurittomia, – päätöksiin. Nämä kauppiaat voivat luoda hintavaihteluita ja tehdä ilmeisen irrationaalisia päätöksiä tai virheitä, jotka voivat vaikuttaa hintoihin ammattimaisten tai hyvin perillä olevien kauppiaiden kustannuksella.
Mitä suurempi tietyn arvopaperin markkinahinnan volatiliteetti on , sitä enemmän siihen liittyvä melu on yleensä, koska ne voivat houkutella eniten aloittelevia kauppiaita.
Noise Trader Riskin ymmärtäminen
Melukauppias on yleinen termi, jota käytetään kuvaamaan kauppiaita tai sijoittajia, jotka tekevät osto- ja myyntipäätöksiä arvopaperimarkkinoilla ilman ammattimaisen neuvonnan tai edistyneen perus- tai teknisen analyysin tukea. Melukauppiaiden kaupankäynti on yleensä impulsiivista ja perustuu järjettömään yltäkylläisyyteen tai tunteisiin, kuten pelkoon tai ahneuteen. Nämä sijoittajat seuraavat yleensä trendejä, osoittavat paimenkäyttäytymistä ja ylireagoivat sekä hyviin että huonoihin uutisiin.
Melutrader-riski kuvaa tällaisen irrationaalisen tai epätietoisen kaupankäynnin negatiivista vaikutusta muutoin järkevään arvopaperin sijoitusanalyysiin. Aivan kuten aloitteleva pokerinpelaaja voi tehdä objektiivisesti irrationaalisia tai epätavallisia liikkeitä, jotka voivat hämmentää ammattipelaajan menestystä, niin myös melukauppiaiden valtaosa voi häiritä ammattimaisia kauppiaita markkinoilla.
Behavioristiset rahoitustutkijat ovat yrittäneet eristää tämän riskin selittääkseen ja hyödyntääkseen sijoittajien enemmistön mielipiteitä. Melukauppiaiden riskin oletetaan löytyvän helpommin pienyhtiöiden osakkeista, mutta sitä on tunnistettu myös keskisuurten ja suurten yhtiöiden osakkeissa.
osakkeille ja markkinoille liittyy yleensä enemmän otsikkoriskejä . Melu voi joskus siirtää osakkeita ja markkinoita lähitulevaisuudessa. On kuitenkin tärkeää ymmärtää, että jotkin melu on suunniteltu herättämään tunteita. Tunteet eivät yleensä ole hyvä indikaattori sijoittajalle.
Tavallisesti melukauppiaiksi stereotyyppisten kauppiaiden luokkaan kuuluvat aloittelijat, trendien tavoittelijat ja ne, jotka käyvät kauppaa ensisijaisesti teknisen analyysin perusteella.
Esimerkki Noise Trader -riskistä
Esimerkiksi perillä olevalla kauppiaalla voi olla malli, jonka mukaan XYZ-osakkeiden arvo on 10 dollaria, mutta tiedotusvälineiden huonojen uutisten vuoksi osakkeet ovat nyt ylimyytyjä melukauppiaiden keskuudessa, ja osakkeiden kauppa laskee 8 dollariin. Älykäs analyytikko uskoo, että negatiivisen uutisen pitäisi vain pudottaa odotusarvoa 9,90 dollariin, mutta tästä huolimatta melukauppiaat hallitsevat markkinoiden toimintaa ainakin lyhyellä aikavälillä. Tämä riski tarkoittaa, että joukon irrationaalisuus voi horjuttaa jopa hyvin perillä olevia tai järkeviä kauppiaita.
Samaan aikaan, jos kärsivällinen älykäs rahasijoittaja pystyy ymmärtämään kaupankäynnin meluriskin, hän voi ostaa osakkeen, kun se on 8 dollaria, luottavaisin mielin, että sen pitäisi pian nousta.
Jos tietyn osakkeen melukauppiaiden riski on korkea, tiettyyn yritykseen liittyvien hyvien uutisten julkistaminen voi saada useampia melukauppiaita ostamaan osakkeita, mikä lisää keinotekoisesti sen markkina-arvoa.
##Kohokohdat
Melukauppiaan riski on mahdollisuus, että kurinalaiset ja asiantuntevat kauppiaat voivat menettää rahaa markkinoiden ylimääräisen melun vuoksi.
Se liittyy suurelta osin tietämättömiin kauppiaisiin, jotka käyvät kauppaa markkinoiden melulla signaalin sijaan.
Melutrader-riski on usein suurin erittäin vaihtelevissa nimissä tai niissä, jotka ovat nähneet paljon kohua mediassa tai verkossa.
