Дополнительный запас

Что такое опционные акции?

Опционная акция — это акция, в которой акции обладают необходимой ликвидностью и объемом, так что биржа перечисляет опционы на эту акцию для торговли. Чтобы акции были опциональными, биржи требуют соблюдения определенных критериев, включая, среди прочего, минимальную цену акции, количество акций в обращении и минимальное количество уникальных акционеров.

Понимание опционных акций

Опционная акция — это акция, на которую есть опционы, котирующиеся и торгуемые на бирже. Не все компании, которые публично торгуются на фондовых рынках, имеют биржевые опционы. Отчасти это связано с определенными минимальными требованиями, которые необходимо выполнить, такими как минимальная цена акций и минимальное количество акций в обращении.

В настоящее время существует более 5000 компаний с опционами на акции, а также еще несколько сотен биржевых фондов (ETF) с листинговыми опционами. Наличие опциона на акции позволяет инвесторам приобретать опционы на базовые акции, что дает им право покупать или продавать акции этих базовых акций по установленной цене.

Если акции не опционны, хеджировать позиции по этим акциям сложнее, что затрудняет снижение связанных с этим рисков. Для таких акций инвестор может договориться о заключении внебиржевого опционного контракта со своим брокером-дилером.

В наши дни довольно легко посмотреть в Интернете, есть ли опционы на акции или нет. Самый простой способ проверить, является ли акция опционной, — это зайти на веб-сайт биржи опционов Cboe и проверить, есть ли опционы на конкретную акцию.

Требования к опциону на акции

Для того, чтобы опционы на акции были перечислены, они должны соответствовать определенным критериям. В соответствии с действующими правилами Cboe существует пять основных критериев, которым компания должна соответствовать, прежде чем опционы на ее акции могут быть проданы на бирже опционов:

Базовая ценная бумага должна быть зарегистрирована на признанной бирже, такой как NYSE, AMEX или Nasdaq. Он не может торговать внебиржевой торговлей, например, на розовых листах или доске объявлений, такой как внебиржевая доска объявлений (OTCBB).
Цена закрытия акций компании на рынке должна иметь минимальную цену за акцию для большинства торговых дней в течение трех предшествующих календарных месяцев. Текущая минимальная цена составляет $3,00 за акцию для « ценных бумаг с покрытием » или $7,50 за акцию для непокрытых ценных бумаг.
Должно существовать не менее 7 000 000 акций базовой ценной бумаги, принадлежащих лицам, не являющимся лицами, обязанными сообщать о своих пакетах акций в соответствии с Разделом 16(a) Закона о ценных бумагах и биржах от 1934 года.
Компания должна иметь не менее 2000 уникальных акционеров.
Объем торгов (на всех рынках, на которых торгуется базовая ценная бумага) составлял в среднем не менее 2 400 000 акций за предыдущие 12 месяцев.

Если компания не соответствует ни одному из этих критериев, биржи опционов, такие как Cboe, не разрешат торговать какими-либо опционами на базовую ценную бумагу. Кроме того, из-за второго условия, перечисленного выше, компания не может торговать опционами до истечения трех месяцев после даты ее первичного публичного предложения (IPO).

Особенности

В настоящее время существует более 5000 компаний с опционами на акции, а также еще несколько сотен биржевых фондов (ETF) с листинговыми опционами.
Если акции не опционны, хеджировать позиции по этим акциям сложнее, что затрудняет снижение сопутствующих рисков.
Чтобы акция была опциональной, она должна соответствовать минимальным критериям, установленным биржами.
Опционная акция — это акция, на которую перечислены опционы, доступные для торговли.