Stock optionnel

Qu'est-ce qu'une action optionnelle ?

Une action optionnelle est une action dont les actions disposent de la liquidité et du volume nécessaires pour qu'une bourse répertorie les options de cette action à des fins de négociation. Pour qu'une action soit optionnelle, les bourses exigent que certains critères soient remplis, notamment un prix minimum de l'action, le nombre d'actions en circulation et un minimum d'actionnaires uniques, entre autres.

Comprendre les actions optionnelles

Une action optionnelle est une action dont les options sont cotées et négociables en bourse. Toutes les entreprises qui négocient publiquement sur les marchés boursiers n'ont pas d'options négociées en bourse. Cela est dû en partie à certaines exigences minimales qui doivent être respectées, telles qu'un prix minimum de l'action et un nombre minimum d' actions en circulation.

Actuellement, il existe plus de 5 000 sociétés avec des actions optionnelles, ainsi que plusieurs centaines d'autres fonds négociés en bourse (ETF) avec des options cotées. Une action optionnelle permet aux investisseurs d'acheter des options sur l'action sous-jacente, ce qui leur donne le droit d'acheter ou de vendre des actions de cette action sous-jacente à un prix défini.

Si une action n'est pas optionnelle, il est plus difficile de couvrir les positions sur cette action, ce qui rend plus difficile l'atténuation des risques encourus. Pour des actions comme celles-ci, un investisseur peut prendre des dispositions pour qu'un contrat d'options de gré à gré (OTC) soit rédigé avec son courtier.

Il est assez facile de nos jours de rechercher en ligne si une action contient ou non des options. Le moyen le plus simple de vérifier si une action est optionnelle est de se rendre sur le site Web de la Cboe Options Exchange et de vérifier s'il existe des options répertoriées pour une action particulière.

Exigences pour que le stock soit optionnel

Afin d'avoir des options cotées pour un stock, il doit répondre à certains critères. Selon les règles actuelles du Cboe, une entreprise doit satisfaire à cinq critères principaux avant que des options sur ses actions puissent être négociées sur la bourse des options :

1. Le titre de participation sous-jacent doit être coté sur une bourse reconnue comme le NYSE, l'AMEX ou le Nasdaq. Il ne peut pas être négocié de gré à gré, comme sur les feuilles roses ou sur un tableau d'affichage, comme le tableau d'affichage en vente libre (OTCBB).

2. Le cours de clôture des actions de la société sur le marché doit avoir un cours minimum par action pour la majorité des jours de bourse des trois mois civils précédents. Le prix minimum actuel est de 3,00 $ par action pour les « titres couverts » ou de 7,50 $ par action pour les titres non couverts.

3. Il doit exister un minimum de 7 000 000 d'actions du titre sous-jacent détenues par des personnes autres que celles tenues de déclarer leurs avoirs en actions en vertu de l' article 16(a) de la Securities Exchange Act de 1934.

4. La société doit avoir au moins 2 000 actionnaires uniques.

5. Le volume des transactions (sur tous les marchés sur lesquels le titre sous-jacent est négocié) a été, en moyenne, d'au moins 2 400 000 actions au cours des 12 mois précédents.

Si une entreprise ne répond à aucun de ces critères, les bourses d'options, comme le Cboe, n'autoriseront la négociation d'aucune option sur le titre sous-jacent. De plus, en raison de la deuxième condition énumérée ci-dessus, une entreprise ne peut pas négocier d'options sur elle avant au moins trois mois après la date de son introduction en bourse (IPO).

Points forts

• Actuellement, il existe plus de 5 000 sociétés avec des actions optionnelles, ainsi que plusieurs centaines de fonds négociés en bourse (ETF) avec des options cotées.

• Si une action n'est pas optionnable, il est plus difficile de couvrir les positions sur cette action, ce qui rend plus difficile l'atténuation des risques encourus.

• Pour qu'une action soit optionnelle, elle doit répondre aux critères minimaux établis par les bourses.

• Une action optionnelle est une action sur laquelle figurent des options disponibles à la négociation.