Раздел 16

Что такое Раздел 16?

Раздел 16 — это правило Закона о фондовых биржах от 1934 года (SEA), в котором излагаются нормативные обязанности по подаче документов, которых директора, должностные лица и основные акционеры обязаны соблюдать по закону. Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года — это закон, регулирующий вторичную торговлю ценными бумагами в США. Этот широкомасштабный закон был принят в 1934 году в рамках усилий по обеспечению большей прозрачности и уменьшению случаев мошенничества в финансовых операциях. Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года можно противопоставить Закону о ценных бумагах 1933 года, который регулирует первоначальные выпуски ценных бумаг.

Согласно Разделу 16, любой, кто прямо или косвенно является бенефициарным владельцем более 10% акций компании, или любой директор или должностное лицо эмитента такой ценной бумаги, должен подать заявления, требуемые Разделом 16.

Понимание раздела 16

Раздел 16 устанавливает стандарты подачи документов для «инсайдеров». Инсайдерами являются любые должностные лица, директора или акционеры, владеющие акциями, которые прямо или косвенно приводят к бенефициарному владению более чем 10% обыкновенных акций компании или другого класса капитала.

Раздел 16 также применяется к инвесторам в публичные компании, которые владеют ценными бумагами с фиксированным доходом (т.е. облигациями), которые торгуются на национальных фондовых биржах. Любой, кто может быть классифицирован как инсайдер, должен подать в SEC специальные формы, в которых раскрывается их доля в капитале. Эти документы также описывают, как их инвестиционная позиция менялась с течением времени в свете предыдущих сделок.

Положения раздела 16 считают лицо бенефициарным владельцем, даже если это лицо не имеет прямого участия в капитале данной компании. Например, если лицо является частью совместного домохозяйства, в котором ближайший член семьи фактически владеет долей в страховой компании, это лицо в равной степени подпадает под действие требований к подаче заявок в соответствии с Разделом 16.

Финансовая заинтересованность в компании может также существовать косвенно, если несколько лиц действуют как группа, которая коллективно приобретает, владеет и продает ценные бумаги компании, на которую распространяется страхование. Кроме того, Раздел 16 считает бенефициарными владельцами тех, кто владеет производными ценными бумагами, которые при их исполнении обеспечивают долю в капитале.

Раздел 16 Требования к подаче документов

Раздел 16 требует, чтобы инсайдеры заполняли формы 3, 4 и 5. Эти формы можно подавать в электронном виде. SEC требует Форму 3,. которая представляет собой первоначальное заявление о бенефициарном праве, если проводится первичное публичное предложение (IPO) долевых или долговых ценных бумаг, или если лицо становится директором, должностным лицом или владельцем не менее 10% акций. акции компании.

Новые директора, новые должностные лица и новые крупные акционеры должны подать Форму 3 в течение 10 дней после приобретения таких инвестиционных активов. Если в активах инсайдеров компании произошли существенные изменения, они должны подать Форму 4 в SEC. Кроме того, Раздел 16 требует, чтобы инсайдеры, осуществляющие операции с акциями в течение определенного года, также заполняли Форму 5,. если информация об этих операциях еще не была указана в Форме 4.

Особенности

• Раздел 16 устанавливает стандарты подачи документов для «инсайдеров» и определяет инсайдеров как любых должностных лиц, директоров или акционеров, владеющих акциями, которые прямо или косвенно приводят к бенефициарному владению более чем 10% обыкновенных акций компании или другого класса капитала.

• Раздел 16 является правилом Закона о фондовых биржах 1934 года (SEA), в котором излагаются нормативные обязанности по подаче документов, которых директора, должностные лица и основные акционеры обязаны соблюдать по закону.