Казначейские ценные бумаги

Что такое казначейские ценные бумаги простыми словами?

Казначейские ценные бумаги, также известные как Treasuries, представляют собой государственные облигации Министерства финансов США. Инвесторы находят их привлекательными, потому что они выплачивают проценты два раза в год и имеют самый высокий кредитный рейтинг (AAA) среди всех долговых ценных бумаг, что означает низкий риск. Кроме того, они считаются ликвидными,. что означает, что их можно легко конвертировать в наличные деньги.

Какие существуют 4 типа казначейских ценных бумаг?

1. Казначейские векселя (казначейские векселя): казначейские векселя подлежат погашению в течение 1 года или менее, и по ним не выплачивается процентная ставка, известная в мире облигаций как купонная ставка. Таким образом, казначейские векселя также известны как облигации с нулевым купоном. Доход создается путем выпуска облигации по сниженной цене по сравнению с ее номинальной стоимостью или номинальной стоимостью.

2. Казначейские облигации (ГКО): ГКО со сроком погашения 2, 3, 5, 7 или 10 лет. Они выплачивают купоны два раза в год по фиксированной или плавающей ставке. 10-летние казначейские облигации являются наиболее часто котируемыми казначейскими облигациями и используются при расчете наклона кривой доходности,. которая является важным экономическим показателем.

3. Казначейские облигации (казначейские облигации): казначейские облигации со сроком погашения 20 или 30 лет. Это самые долгосрочные облигации, и поэтому они обычно предлагают самые высокие купонные выплаты. Они также являются наиболее волатильными,. поскольку цены на облигации меняются обратно пропорционально процентным ставкам, что влияет на дюрацию облигации.

4. Казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS): Основная сумма казначейских ценных бумаг, защищенных от инфляции,. или TIPS, ежедневно индексируется в соответствии с уровнем инфляции, измеряемым индексом потребительских цен (ИПЦ). В условиях высокой инфляции эти облигации стоят больше; когда есть дефляция, они стоят меньше. Они также предлагают купон.

Кроме того, существует еще одна категория облигаций с защитой от инфляции, выпущенных правительством США: они известны как I-облигации. Они имеют срок погашения 30 лет и не могут быть обналичены в течение одного года после покупки. В текущих условиях высокой инфляции их купон составляет почти 10%.

Казначейские обязательства — это то же самое, что и облигации?

Да, все Treasuries являются облигациями, но не все облигации являются Treasuries. Казначейские обязательства и облигации являются долговыми ценными бумагами. Казначейские векселя, казначейские билеты, казначейские облигации и TIPS выпускаются правительством Соединенных Штатов. Не все облигации считаются казначейскими облигациями — например, штаты выпускают муниципальные облигации,. а корпорации продают корпоративные облигации для финансирования операций или капитальных затрат, — но все казначейские облигации, независимо от срока их погашения, классифицируются как облигации.

Что делают казначейские ценные бумаги? Как они работают?

Казначейские ценные бумаги помогают правительству США привлекать средства, необходимые для финансирования его операций, без повышения налогов. Одними из первых казначейских облигаций были военные облигации, известные как облигации свободы, созданные во время Первой мировой войны для оплаты военных расходов. После окончания Первой мировой войны срок погашения облигаций Liberty Bonds начал приближаться к сроку погашения, но правительство было не в состоянии выплатить почти 22 миллиарда долларов, купленных инвесторами, поэтому оно просто рефинансировало свой долг, выпустив еще больше облигаций, срок погашения которых варьировался от краткосрочного до среднесрочного. долгосрочный.

Когда Treasuries достигают срока погашения, они достигают номинальной стоимости, и установленная цена полностью возвращается. Кроме того, некоторые казначейские облигации предлагают выплату процентов. Хотя по краткосрочным казначейским векселям купон не выплачивается, по всем другим казначейским ценным бумагам проценты выплачиваются два раза в год на фиксированной или переменной основе.

Что такое ставки казначейских ценных бумаг?

Министерство финансов США публикует ставки доходности казначейских облигаций на своем веб-сайте каждый день после закрытия рынка. Эти ставки основаны на рыночных ценах закрытия казначейских облигаций, полученных Федеральным резервным банком Нью-Йорка.

Почему казначейские обязательства считаются «безрисковыми»?

Инвесторы стекаются в казначейские ценные бумаги, потому что они получают самый высокий (AAA) кредитный рейтинг и поддерживаются «полным доверием и безопасностью» правительства США, что означает, что их риск дефолта практически равен нулю. Это означает, что они практически гарантированно возвращают как основную сумму, так и проценты по истечении срока погашения, и они могут служить хорошим способом диверсификации портфеля акций.

Однако это не означает, что казначейские облигации безрисковые. У них есть инфляционный риск, который можно измерить через дюрацию их облигаций. А долгосрочные казначейские облигации особенно неустойчивы к росту процентных ставок; когда ставки растут, цены на облигации падают, и наоборот.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Где я могу купить казначейские ценные бумаги?

Вы можете приобрести Treasury онлайн через веб-сайт TreasuryDirect. Они также доступны в банках и через брокера.

Являются ли казначейские ценные бумаги хорошей инвестицией?

Дэвид Диркинг из TheStreet говорит, что, хотя долгосрочные Treasuries на 20% ниже своих максимумов, они могут стать одной из лучших сделок 2022 года.

Могу ли я купить Treasuries на марже?

Да, Treasuries (а также корпоративные, муниципальные и другие виды облигаций) являются маржинальными.

Облагаются ли казначейские ценные бумаги налогом?

Казначейские ценные бумаги являются налогооблагаемыми облигациями. Однако проценты по казначейским обязательствам освобождены от государственных и местных налогов. Доход от казначейских ценных бумаг подлежит налогообложению при погашении.